光伏需求潜力无忧，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需求有望快速释放，2023年需求有望超预期。建议优先布局业绩弹性较大的辅材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项目已招标存量较高，同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，此外海风项目逐步取得进展，建议优先配置后续增长潜力较大的海缆与塔筒桩基环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。

　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌3.45%，其中核电下跌0.72%，工控自动化下跌1.06%，新能源汽车下跌1.83%，发电设备下跌2.59%，风电板块下跌2.8%，锂电池指数下跌4.12%，光伏板块下跌4.25%。

　　本周行业重点信息：新能源车：蓝鲸财经：自23年12月1日起天津捷威开始停工停产。路透社旗下媒体援引知情人士消息称宁德时代正考虑赴港上市。日经中文网：福特重启与宁德时代合资工厂建设，规模较原计划缩减四成。宁德时代将向Stellantis供磷酸铁锂电池。光伏风电：协鑫光电1米×2米钙钛矿单结组件效率达到18.04%。硅业分会：本周N型硅料成交均价约6.88万元/吨，环比下跌3.23%。国家能源局：10月光伏新增装机容量1,362万千瓦，同比增长141.49%；风电新增装机383万千瓦，同比增长98.45%。北海能源合作组织规划将每年集体招标海风项目规模目标提升至约15GW，从今年至2030年计划完成共100GW的海风拍卖。英国提高海上风电差价合约最高执行价。电力设备：36氪：据外媒援引一份文件草案显示，欧盟委员会将制定一项5,840亿欧元的计划以升级欧洲电网。储能：国家能源局发布《关于促进新型储能并网和调度运用的通知（征求意见稿）》，就新型储能并网和调度运用公开征求意见。氢能：五部门联合印发《关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见》。

　　本周公司重点信息：中一科技：拟设立控股子公司投资新建8万吨先进电子材料产业基地项目，项目计划投资总额约60亿元，项目分三期建设，分别为3万吨/年、3万吨/年、2万吨/年。泰胜风能：公司控股股东广州凯得投资控股有限公司所持有的2.52亿股股份延长锁定期12个月至2024年12月5日。金风科技：拟投资建设北部湾风电零碳产业基地，总投资金额为60亿元人民币，一期投资金额为17.7亿元人民币。石英股份：拟10.3亿元投建年产3000吨电子级石英材料项目。璞泰来：公司收购并增资控股江苏箔华80%股权。寒锐钴业：①全资子公司赣州寒锐拟投资建设“年产5,000吨电积镍和5,000吨电积钴项目”，项目总投资3.5亿元。②拟3,000万元至5,000万元回购公司股份，回购价不超45.08元/股。禾迈股份：拟终止实施2022年限制性股票激励计划。东威科技：拟6,100万元在泰国投资建设生产基地。协鑫集成：拟定增募资不超48.42亿元申请获深交所审核通过。

　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。