优必选港股敲钟上市，WalkerS亮相，人形机器人迎新催化。

　　2023年12月29日，优必选在港股上市，敲钟仪式上新一代机器人WalkerS亮相。优必选聚焦于人形机器人的三大应用场景，包括工业制造、商用服务和家庭陪伴。其中，智能制造将成为人形机器人首个大规模应用的领域，人形机器人将重新定义AI时代的工人，把人从重复性的劳动中解脱出来；商用服务场景是人形机器人最快应用的市场，而家庭落地场景则是人形机器人最具潜力的应用市场。2023年，优必选研发了应用于工业领域的人形机器人WalkerS，并与多家新能源汽车头部企业合作，分阶段规划人形机器人在制造业场景中的应用。我们认为，人形机器人属于颠覆级应用产品，市场规模较大，属于科技发展的必争之地。政策扶持背景下，人形机器人发展迅速，接近量产前夜。建议关注：（一）有望进入tesla产业链的总成三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）；（二）价值量较高的硬件厂商绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）等。

　　CME预测12月挖掘机国内销量同比增长27%，工程机械底部反转可期。CME预测国内挖掘机受益于2022年低基数，及龙头公司经销商提价，12月份国内销量7800台左右，同比增长27%，是2023年以来国内市场的首次正增长。我国工程机械已处于周期底部，政策扶持背景下行业有望回暖。2023年11月开工指数为101.2小时/月，连续两个月大于100小时，下游开工有所恢复。市场方面，工程机械板块近期已有所表现，但仍处于估值低位，具备配置机会。建议关注：徐工机械（000425.SZ）、三一重工（600031.SH）。

　　国务院常务会议核准4台核电机组，核电发展步入常态化。核电作为一种稳定高效的能源，是我国“十四五”期间重点发展的能源品种。自2019年我国核电重启核准以来，获批机组持续增加，2022年、2023年我国各核准了10台机组。我们预计“十四五”期间，我国将保持每年6-8台核电机组的核准开工节奏，核电发展步入常态化。单台核电机组投资金额约200亿元，其中设备投资占比约50%，据此测算国内核电设备市场空间每年或达600-800亿元。建议关注：兰石重装（603169.SH）。

　　风险提示：

　　宏观经济景气度不及预期，固定资产投资不及预期，原材料价格大幅上涨形成的不确定性风险，机器人发展进程不及预期，相关公司经营不善对行业产生不利影响，第三方数据错误风险等。