上周回顾

　　1月22日-1月26日当周，申万一级行业整体上涨。其中电子行业上涨1.01%，位列第29位。估值前三的行业为计算机、社会服务、农林牧渔，电子行业市盈率为40.07，位列第6位。

　　电子行业细分板块大多处于上涨态势，面板、品牌消费电子、其他电子领涨，涨幅为4.72%、4.37%、4.04%。估值方面，LED、模拟芯片设计、光学元件估值水平位列前三，数字芯片设计、半导体材料估值排名本周第四、五位。

　　SK海力士公布FY23Q4业绩，HBM和DDR5增长强劲

　　近日，SK海力士在官网发布截至2023年12月31日的2023财年及第四季度财务报告。报告显示，SK海力士第四季营收同比增长47%至11.3055万亿韩元，毛利润为2.23亿韩元，同比大增9404%；SK海力士主力产品DDR5DRAM和HBM3，2023年的营收较2022年分别增长4倍和5倍以上。SK海力士表示，由于平均售价上涨，芯片价格在减产后趋于稳定，DRAM部门在连续两个季度亏损后，三季度开始扭亏为盈。建议关注：雅克科技、通富微电、长电科技、澜起科技、聚辰股份、华海诚科、联瑞新材、壹石通等。

　　比亚迪加码激光雷达

　　近日，比亚迪董事长王传福在比亚迪梦想日发布会上表示，比亚迪的高阶智能驾驶系统将在未来为20万元以上车型提供选装，并成为30万元以上车型的标准配置。比亚迪将在2024年推出多达10余款搭载激光雷达的智驾车型，激光雷达作为智能驾驶的最关键传感器之一，凭借比亚迪的庞大出货量和市场影响力，激光雷达的智驾市场地位进一步稳固。随着上车成本的进一步下降，行业将迎来渗透率迅速提升的窗口期。建议关注：永新光学、炬光科技、长光华芯、蓝特光学等。

　　风险提示

　　半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。