行情回顾：本周各板块涨跌不一，申万（2021）公用事业行业指数上涨3.01%，环保行业指数上涨1.88％。公用事业板块中火电涨幅较大，上涨5.59%，环保板块中环境修复涨幅较大，上涨5.54%。
　　行业动态环保：
　　（1）全国温室气体自愿减排交易市场启动，江苏省开展林业碳中和开发路径探索。1月22日，全国温室气体自愿减排交易市场启动仪式在北京举行，全国温室气体自愿减排交易市场启动。河北塞罕坝机械林场、中国广核集团有限公司、国家电力投资集团有限公司、自然资源部第三海洋研究所等4家项目开发单位负责人签署了自愿减排项目开发和减排量交易合规倡议。此外，江苏省林业局日前印发了《江苏省林业行业碳达峰碳中和实施方案（2021-2060年）》，明确了5方面20项重点实施内容。一是增加林业碳汇资源；二是巩固林业碳汇存量；三是提升林业适应能力；四是开展林业碳汇研究；五是推进林业碳汇交易，明确了完善林业碳汇计量监测和探索林业碳汇交易。CCER重启上线后相关方法学实践有望加快。（1）环境监测领域：重点推荐【雪迪龙】【聚光科技】【皖仪科技】；建议关注【国检集团】；（2）林业碳汇领域：建议关注【绿茵生态】；（3）垃圾焚烧领域：重点推荐【旺能环境】【中国天楹】；建议关注【瀚蓝环境】【伟明环保】。
　　（2）持续推进固废和土壤污染防治，发挥先进技术在固体废物和土壤污染防治工作中的作用。生态环境部发布关于印发2023年《国家先进污染防治技术目录（固体废物和土壤污染防治领域）》的通知，合计23项，其中固体废物污染防治领域包括有机工业固废湍动床气化焚烧技术、多仓式有机固废机械强化快速腐熟技术等技术，土壤污染防治领域领域包括污染砂性土壤快速分选淋洗一体化装备、煤矿酸性矿井水阻隔－风险管控协同技术等。建议关注：危废资源化龙头【高能环境】；危废资源化+新能源装备齐发力的【浙富控股】。
　　公用：
　　（1）山东青岛制定2025年以后并网的海上光伏配储确定新规则。青岛市人民政府发布关于印发青岛市2024年“促进经济巩固向好、加快绿色低碳高质量发展”政策清单（第一批）的通知。文件提出，优化海上光伏储能配置，2025年年底前建成并网的海上光伏项目，免于配置储能设施；2025年以后建成并网的，原则上按照不低于20%、2小时比例配置储能设施，可采用配建储能、新建或租赁独立储能、制氢等方式，其中符合条件的新建独立储能可优先纳入省级新型储能项目库。对独立储能示范项目和列为省试点的长时储能项目，参与电力市场的容量补偿费用暂按电力市场规则中月度可用容量补偿标准的2倍执行；其中，长时储能项目容量补偿不与独立储能示范项目等政策同时享受。重点推荐：重力储能首套项目并网在即，多个项目不断落地的【中国天楹】；电网、新能源、储能三大板块并驾齐驱的【林洋能源】。
　　（2）广东大力培育新能源战略性新兴产业集群，海风、光伏、氢能全面发展。广东省印发了《广东省培育新能源战略性新兴产业集群行动计划（2023-2025年）的通知》。文件指出，大力发展海上风电、太阳能、先进核能等优势产业，加快培育新型储能、氢能、智能电网等新兴产业，建设沿海新能源产业带和省内差异布局的产业集聚区，助推能源清洁低碳化转型，到2025年，形成国内领先、世界一流的新能源产业集群。重点推荐：深冷技术领跑者，布局加氢站和液氢的【中泰股份】；燃气龙头，广东地区布局加氢站运营的【九丰能源】；氢能压缩机龙头【冰轮环境】；电网智能化+电源清洁化双管齐下的【南网科技】；核电+风光双核发展，业绩稳步增长的【中国核电】。建议关注：电解槽技术领先，面向制加一体站的【昇辉科技】；卡位氢能，布局燃料电池和电解槽检测的【科威尔】；加码碱性电解槽布局的【华光环能】。
　　投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。
　　风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。