投资要点:
　　核心逻辑
　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。
　　板块动态：
　　1月25日，全球半导体观察：1月24日，光刻机大厂ASML公布2023年第四季度及全年财报。2023年第四季度ASML净销售额达到72亿欧元，毛利率51.4%，净利润达20亿欧元。新增订单金额为92亿欧元，其中56亿欧元为EUV光刻机订单。2023全年净销售额达到276亿欧元，毛利率为51.3%，净利润为78亿欧元。ASML预计2024年的净销售额将与2023年基本持平，预计2024年第一季度的净销售额约为50亿至55亿欧元，毛利率约为48%至49%。
　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
　　板块动态：
　　1月25日，格隆汇：北京市人民政府办公厅印发《北京市加快商业航天创新发展行动方案（2024-2028年）》。其中提出，到2028年，北京商业航天创新能力显著增强，产业能级明显提升。面向产业创新发展的基础研究不断加强，形成一批原始创新成果。关键核心技术取得突破，在全国率先实现可重复使用火箭入轨回收复飞，形成低成本高可靠星箭产品研制能力和大规模星座建设运营能力。
　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
　　板块动态：
　　1月26日，北极星太阳能光伏网：近日，国际能源署发布的《2023年可再生能源》年度市场报告显示2023年全球可再生能源新增装机容量达510吉瓦。国际能源署预测，在现有政策和市场条件下，预计全球可再生能源装机容量在2023年至2028年间将达到7300吉瓦。到2025年初，可再生能源将成为全球最主要的电力来源。报告预测，未来5年风能和太阳能发电将占新增可再生能源发电量的95%。到2024年，风能和太阳能发电总量将超过水力发电；风能和太阳能发电将分别在2025年和2026年超过核电。到2028年风能和太阳能发电的份额将翻一番，合计达到25%。
　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
　　板块动态：
　　1月23日，药智网：太平洋时间1月20日，百时美施贵宝（BMS）在美国临床肿瘤学会（ASCO）胃肠癌研讨会上宣布了3期临床研究CheckMate-8HW试验具体数据，数据显示双重免疫疗法（Opdivo+Yervoy）在盲态独立中心审查（BICR）评估的无进展生存期（PFS）的主要终点方面显示出具有统计学意义和临床意义的改善，在MSI-H/dMMR结直肠癌患者中，与化疗相比，治疗疾病进展或死亡风险降低了79%。
　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
　　板块动态：
　　1月25日，北极星固废网：近日，生态环境部发布关于印发2023年《国家先进污染防治技术目录（固体废物和土壤污染防治领域）》的通知，合计23项，其中固体废物污染防治领域包括有机工业固废湍动床气化焚烧技术、多仓式有机固废机械强化快速腐熟技术等技术，土壤污染防治领域领域包括污染砂性土壤快速分选淋洗一体化装备、煤矿酸性矿井水阻隔－风险管控协同技术等。
　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。