光伏方面，本周硅料、硅片环节价格略有回暖，春节前生产企业逐步减产关停或推动供需再平衡，老旧产能出清过程中产业链价格提升空间有限，建议优先配置具备成本优势的一体化龙头标的、具备技术优势且行业格局较优的相关标的。风电方面，中电联预计2024年底全国并网风电5.3亿千瓦，即全年有望新增装机约90GW，海南部分海风项目集中开工，行业景气度持续提升，建议优先配置后续增长潜力较大的海缆与塔筒桩基环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。锂电方面，新能源汽车开年销量同比实现高速增长，带动产业链需求提升。随着产能逐步出清，电池和材料环节盈利有望回归合理，新技术有望逐步提升渗透率。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。储能环节，国内工商业储能及美国大储有望迎来较快增长，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议关注具备出海逻辑的配网环节，以及受益于特高压高景气的主网环节相关标的。

　　氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。

　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌12.13%，其中工控自动化下跌9.44%，新能源汽车指数下跌11.57%，发电设备下跌12.54%，核电板块下跌13.93%，风电板块下跌14.16%，光伏板块下跌14.46%，锂电池指数下跌16.12%。

　　本周行业重点信息：新能源车：乘联会：预估1月新能源乘用车厂商批发销量70万辆，同比增长80%，环比下降37%。比亚迪新能源汽车销量达20.15万辆，同比增长33%；AITO全系交付新车3.30辆，同比增长634%，环比增长34.76%，首次成为中国市场新势力品牌月销量冠军；理想汽车共计交付新车3.12万辆，同比增长105.8%。光伏风电：中电联：预计2024年新投产发电装机规模将再超3亿千瓦，2024年底全国并网风电5.3亿千瓦、并网太阳能发电7.8亿千瓦。硅料酝酿涨价1元/kg，节前硅片试探性调涨。申能CZ2、大唐CZ3海上风电项目集中开工仪式在儋州市举行。福建省发改委发布《关于同意宁德深水A区海上风电场项目核准的批复》，项目建设规模800MW。氢能：明阳氢能与泰国IBCLNG签署合作协议，联手打造泰国第一个商业绿氢项目，泰国IBCLNG将采购明阳氢能的高性能电解槽。中国能建300亿风光氢氨醇一体化项目签约哈尔滨。储能：GGII：2023年全球储能锂电池出货量225GWh，同比增长达50%。

　　本周公司重点信息：2023年业绩预告：天合光能：预计归母净利润52.73-58.28亿元，同比增长43.27%-58.36%。宁德时代：预计归母净利润425.00-455.00亿元，同比增长38.31%-48.07%。日月股份：预计归母净利润4.50-5.20亿元，同比增长30.69%-51.02%。中信博：预计归母净利润3.54亿元，同比增长696.70%。大全能源：预计归母净利润57.00-58.00亿元，同比减少69.67%-70.19%。国轩高科：预计归母净利润8.00-11.00亿元，同比增长157%-253%。天赐材料：预计归母净利润18.00-20.00亿元，同比减少68.50%-65.00%。中科电气：预计归母净利润0.33-0.47亿元，同比减少87%-91%。新宙邦：预计归母净利润9.90-10.50亿元，同比减少43.70%-40.29%。鼎胜新材：预计归母净利润5.00-6.00亿元，同比减少63.81%-56.57%。壹石通：预计归母净利润2100-2700万元，同比减少81.62%-85.70%。泰胜风能：公司披露定向增发预案，拟向控股股东广州凯得发行不超过1.75亿股，募集资金总额不超过12.00亿元，用于补充流动资金。恩捷股份：发布股权激励草案，拟向激励对象授予871万股公司限制性股票，占公司总股本的0.89%，考核目标值为2024-2026年净利润达到2023年的125.00%、136.00%、150.00%或营业收入达到2023年的135.00%、160.00%、180.00%。

　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。