本周观点

　　1)24年重磅智能化、新能源新车有望成为需求催化，关注高阶智驾量产进程领先的新势力车企;2)城市NOA、“通勤模式”上车有望加速催化L3级智驾落地，带动汽零赛道扩容。智能化主线下我们关注:域控、线控制动等仍处加速渗透期，且车企技术布局少，独立供应商竞争格局佳的细分赛道，领先企业包括科博达;新势力中份额较高，有望深度配套平台车型，实现量价齐升的企业，如星宇股份;高阶智驾的关键增量部件，包括惯导系统等。

　　子行业观点

　　1)据交通运输部，春节假期（2月10-17日，年初一至初八）高速公路及普通国省道非营业性小客车人员出行量近20亿人次，较23年假期增长19.5%，较19年春节假期增长54%（增幅高于铁路及民航出行量），其中初四至初八出行量均在2.5亿人次以上。假期自驾游的趋势持续蓬勃，或将对乘用车消费需求形成利好。春节期间，乘用车门店、展厅客流量较高，但假期内消费者下定意愿偏弱，潜在消费意向的成交兑现或存在滞后，持续关注节后两周订单走势。2）车企方面，小鹏计划24年业绩实现翻倍以上增长，未来3年规划约30款新车/改款车；高合则宣布即日起停工停产6个月。3）红海冲突持续影响国际车企供应链交付，但运价方面，远东至美国海运费已从2月1日峰值有所回落，运费上行压力或减弱。

　　重点公司及动态

　　乘用车板块看好：1)长安汽车：新车周期及华为合作共振，整体经营向好；2)关注智驾布局较快的小鹏，及渠道开拓、新车发布积极的比亚迪、理想。

　　零部件板块推荐智能化赛道+头部新势力产业链：1)科博达:车身域控、底盘控制驱动业绩兑现；2)星宇股份:23-24年新能源订单加速放量。

　　风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续。