2023年归母净利润7,700～9,000万元，同比增长33.65%～56.21%
　　公司发布2023年年度业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的净利润7,700～9,000万元，对比2022年归母净利润5,761.37万元，同比增长33.65%～56.21%。公司持续进行研发投入、积极进行产品升级，并努力开拓市场，销售收入同比增长，净利润也相应增加，同时收到政府补助较多，也导致净利润增加。公司坚持走高端、差异化的竞争路线，充分发挥品牌、技术研发、销售渠道的优势，坚持品牌化营销，积极创造公司价值，2010-2023年不间断进行现金分红。我们维持盈利预测，预计2023-2025年归母净利润0.78/0.93/1.13亿元，EPS为0.63/0.75/0.91元/股，对应当前股价PE为18.5/15.5/12.7倍，维持“买入”评级。
　　军需食品类别丰富，自热食品订单实现较大突破，口粮军需采购中排名较高
　　目前军队形成了营养丰富、品种齐全、功能配套的军用食品体系，军用食品向着耐饥饿、口感好、高能量、富营养、多配餐等方向发展。目前康比特提供给军需市场的产品有能量棒、压缩干粮、自热食品，且近年来公司在口粮类军需采购中排名较高，自热食品订单实现较大突破。2023年H1公司健康营养食品实现营收1.43亿元，同比增幅达到106.18%，主要源于军需产品销售增加。
　　公司持续积极进行产品升级，努力开拓市场，提高品牌影响力
　　康比特2023年持续积极升级产品、加大市场开发力度，推动业绩增长。公司研发力量和科研能力保持国内同行业领先水平，先后参与20多项国家科技部、国家体育总局、北京市科委等省部级课题。康比特通过CBBA赛事、精英挑战赛、马拉松等各大赛事及各类跑团、健身工作室、线下经销商、招投标等积极开拓线下渠道。同时强化品牌符号；“更高品质”营销驱动提升品牌影响力；整合串联展会及媒体平台资源，从健身行业IWF展会拓展至大健康行业NHNE、创博会、FBIF展会等，最大化营销价值；通过各大平台品牌传播和产品种草，提升品牌影响力，在内容端深度挖掘产品的核心技术和核心卖点，持续输出优质传播内容。
　　风险提示：市场情况变化风险、原材料价格波动风险、外汇汇率波动风险。