公司发布2023年年报
　　2023年，公司实现营收424.02亿元，同比增长8.03%；实现归母净利润15.93亿元，同比增长376.56%。EPS为0.4954元/股，去年同期为0.0683元/股；加权平均ROE为8.14%，较去年同期提升6.92个百分点。
　　简评
　　国内火电盈利逐步修复，清洁能源装机占比持续提升
　　2023年，公司实现营收424.02亿元，同比增长8.03%，系新能源装机规模容量增加及开拓海外项目，投产项目贡献收入增长所致；实现归母净利润15.93亿元，同比增长376.56%，主要系国内煤炭价格持续下行带动火电盈利回升、国外新增煤电装机、发电量增大以及国内绿电规模持续扩大所致。2023年，新能源核准（备案）787.63万千瓦,全年新能源开工265.04万千瓦，新增产能90.23万千瓦，其中风电新增8.79万千瓦，太阳能新增装机81.44万千瓦。此外，公司新投产气电74.50万千瓦。截至2023年底，公司控股装机容量为2244.52万千瓦，清洁能源占装机规模的56.12%，其中煤电984.8万千瓦、占比43.88%；气电362.02万千瓦、占比16.13%；风电386.6万千瓦、占比17.22%；光伏发电511.1万千瓦、占比22.77%，公司清洁能源装机规模持续扩大。
　　发电规模稳健增长，市场化程度不断提升
　　2023年，公司完成合并口径发电量754.34亿千瓦时，同比上升18.37%，其中煤电完成523.48亿千瓦时，同比上升22.42%，气电完成78.82亿千瓦时（含调试），同比上升14.15%，风电完成95.16亿千瓦时，同比上升6.12%，光伏发电完成56.88亿千瓦时，同比上升11.61%；上网电量721.92亿千瓦时，同比上升18.24%。利用小时数上，煤电利用小时数5316小时，同比上升12.34%；气电利用小时数2506小时，同比上升4.03%；风电利用小时数2397小时，同比上升2.66%；太阳能利用小时数1258小时，同比下降1.80%。上网电价方面，2023年，公司上网均价为0.542元/千瓦时，同比下降1.28%。市场交易电量方面，2023年，公司市场交易结算电量515.43亿千瓦时，同比上升23.44%。
　　公司积极拓展业务边界，维持“买入”评级
　　公司持续拓展自身业务边际，氢能、储能再获突破，上海化工区驿蓝加氢站完成股权交割并实现盈利，湖南华容100MW/200MWh储能项目全容量并网。用户侧综合智慧能源成效显著，在浙顶峰能力达到228万千瓦；建立上海首个综合智慧零碳电厂平台，并以第一批虚拟电厂运营商身份参与了上海电网全年需求侧响应；苏州用户侧综合智慧能源一、二期项目顺利投运。长兴岛电厂CCUS项目一期实现商运，累计为周边船企连续供应二氧化碳4万吨。2023年9月底公司漕泾综合能源中心二期项目获得上海市发改委核准，按照国家煤电“先立后改”工作部署，将建设两台100万千瓦超超临界煤电机组。23Q3，公司在国内收购中电投青云光伏发电（连云港）公司100%股权；在国外收购塞尔维亚BlackPeak风电项目标的公司51%股权，该项目风电总装机约15万千瓦。公司煤电业务盈利持续改善，清洁能源规模不断扩大，我们预测公司2024~2026年归母净利润分别为19.0亿元、23.88亿元、25.63亿元；归属于普通股股东的净利润分别为16.82亿元、21.49亿元、23亿元；EPS分别为0.6元/股、0.76元/股、0.82元/股，维持“买入”评级。