公司发布2023年年度报告，全年实现营业收入209.54亿元，同比增长16.05%，归母净利润6.72亿元，同比增长36.89%，扣非净利润6.94亿元，同比增长142.13%。
　　简评
　　收入与扣非净利润均创新高。公司2023年实现营业收入209.54亿元，同比增长16.05%，归母净利润6.72亿元，同比增长36.89%，扣非净利润6.94亿元，同比增长142.13%，其中营业收入与扣非净利润均为公司上市以来新高，主要原因包括：1）公司降本增效成果显著，2023年公司建筑装饰/医疗健康业务毛利率分别同比增长0.47/2.11个百分点，而期间费用率同比降低1.29个百分点，其中管理费用率降低1.06个百分点；2）子公司港源装饰2023年扭亏为盈，实现净利润2544万元（上年为亏损1.29亿元）。
　　幕墙行业龙头优势稳固。公司2023年新签订单258亿元，同比增长9.7%，其中幕墙订单新签172亿元，同比增长21.0%，其中四季度单季新签订单66亿元，同比增长68.8%，在建筑行业整体订单规模小幅下滑背景下，公司全年新签订单逆势上扬，稳居幕墙行业榜首，并且幕墙系统订单创公司历史新高。
　　公司BIPV订单与收入均实现高增。2023年公司承接BIPV订单13.7亿元，同比增长60%，实现BIPV项目收入7.04亿元，同比增长309%。同时BIPV利好政策持续推出，今年3月15日，国办转发《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》，提出各地区要试点推动厂房、公建、居住建筑等新建建筑光伏一体化建设，加强既有建筑加装光伏系统。随着公司浠水异型光伏组件基地投产，借助利好政策公司未来BIPV业务有望乘势而上。
　　维持买入评级和目标价9.15元不变。公司2023年业绩实现快速增长，充分发挥规模效应和品牌优势，经营效益有所提升，BIPV业务如期增长。我们预测公司2024-2026年实现归母净利润分布为8.0/9.3/10.5亿元，对应EPS分别为0.70/0.82/0.92元，维持买入评级和目标价为9.15元不变。