事件概述：

　　近日，国能日新发布了《2023年年度报告》。2023年，公司实现营业收入4.56亿元，同比增长26.89%；归母净利润为8,424.66万元，同比增长25.59%；扣非归母净利润为7,125.94万元，同比增长16.32%。

　　服务电站规模提升，功率预测服务基本盘稳增

　　分业务来看，①新能源发电功率预测产品收入为2.68亿元（YoY+3.15%），其中，功率预测服务费收入1.6亿元（YoY+18.75%），功率预测设备收入6,404.38万元（YoY+0.67%），功率预测升级改造4,351.1万元（YoY-28.74%）。新能源发电功率预测产品毛利率69.48%，较上年增长1.99个百分点。受益于2023年新能源光伏组件价格明显下降、风电机组大型化、整机价格下降等因素影响，下游新能源新增并网装机规模较上年呈现快速增长，公司把握市场机会进一步拓展新增用户，服务电站数量持续保持增长，由2022年底的2958家增至2023年底的3590家，净增632家，服务电站规模的增长使得功率预测服务累积效应逐渐凸显，具有高毛利水平的功率预测服务费收入规模持续提升。

　　②新能源并网智能控制系统收入为9682.82万元（YoY+75.81%），其中升级改造1,054.87万元（YoY+204.55%）。公司持续紧密跟踪各省电网政策的规范变化动态，完成了基于云南、贵州、广东、广西、浙江、江苏、上海等省份电网新规要求下的场站升级改造工作。③新能源电站智能运营系统收入446.08万元（YoY-39.76%）。④电网新能源管理系统收入为4457.95万元（YoY+125.1%）。⑤创新产品收入为2486.06万元（YoY+124.62%），公司电力交易相关产品已完成在山西、甘肃、山东、蒙西和广东五个省份的布局并在上述省份均已陆续应用于部分电力交易客户。

　　2023年公司的销售/管理/研发费用率分别为25.86%/9.44%/19.16%，分别同比-0.07/+1.29/+1.58个pct，主要系公司管理人员薪酬、房租及装修摊销费用增长及计提股权激励的股份支付费用所致。公司研发投入9451.24万元，占营业收入的比例为20.72%，资本化比例为7.5%。

　　风险提示：

　　下游市场需求不及预期；相关政策和商业模式推进不及预期；电力交易和虚拟电厂等新业务拓展不及预期等。