事件：公司发布2024年半年度报告。公司2024H1实现营业收入18.6亿元，同比+38.8%；实现归母净利润2.1亿元，同比+20.8%。扣非归母净利润1.95亿元，同比+17.43%。单季度来看，2024Q2实现营收10.4亿元，同比+33.4%；归母净利润1.22亿元，同比-5.8%；扣非归母净利润1.14亿元，同比-9.4%。
　　各业务保持快速增长。家电业务：家电业务实现营业收入16.44亿元，同比+37.00%；其中，吸尘器业务实现营业收入9.67亿元，同比增长26.02%。小家电（个人护理电器和环境清洁电器等）销售创收6.77亿元，同比增长56.48%。汽车零部件业务：业务实现营业收入1.48亿元，同比+68.88%。
　　Q2毛利率同比提升，汇兑收益减少下财务费用率上升。毛利率：24H1/24Q2同比+0.04pct/+0.58pct至17.7%/17.9%。费率端：24H1销售/管理/研发/财务费率同比+0.10pct/-0.18pct/-0.07pct/+2.96pct至0.4%/4.1%/3.4%/-2.3%；24Q2销售/管理/研发/财务费率同比+0.48pct/-0.33pct/+0.36pct/+6.42pct至0.5%/3.7%/3.4%/-2.7%。净利率：综上，公司24H1/24Q2净利率同比-1.66pct/-4.89pct至11.1%/11.7%。
　　盈利预测与投资建议。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.00/4.72/5.75亿元，同比+24.1%/+18.1%/+21.8%，维持“增持”评级。
　　风险提示：行业竞争加剧、原材料价格及汇率波动风险、行业需求波动风险。