事件：
　　恺英网络投资者关系官方公众号，8月披露公司多项业务新进展。
　　2024年8月23日，恺英网络披露2024年半年报。
　　投资要点：
　　《关于我转生变成史莱姆这档事：新世界》顺利公测，旗下游戏《开心小矿工》、《原始觉醒》获得版号。
　　恺英网络投资者关系官方公众号，2024年8月31日，宣布公司旗下游戏《开心小矿工》、《原始觉醒》获得版号；2024年8月30日，宣布公司与上海电影共同推出首个IP合作项目-黑猫警长正版授权游戏；2024年8月28日，宣布公司发行的《关于我转生变成史莱姆这档事：新世界》游戏正式开启公测。
　　公司半年报业绩符合预期，海外收入增速成为亮点。
　　据公司半年报，2024H1公司实现营业收入25.55亿元，同比增长29.28%；实现扣非净利润8.01亿元，同比增长18.55%。分产品拆分，2024H1公司移动游戏营业收入为20.95亿元，同比下滑3.19%；信息服务营业收入为3.97亿元，同比下滑3.09%；网页游戏营业收入为0.63亿元，同比增长49.17%。分地区拆分，2024H1公司境内营业收入为24.29亿元，同比增长24.72%；境外收入为1.26亿元，同比大增334.95%。单24Q2来看，公司实现营业收入12.48亿元，同比增长22.11%；实现扣非净利润3.77亿元，同比下滑3.33%。我们认为，公司中报业绩整体符合预期。
　　2024年8月28日，公司公告每10股派发现金红利1元（含税）。
　　估值和投资建议：预计公司2024-2026年营业收入分别为55.85、67.28、74.46亿元，同比增长率分别为30.02%、20.46%、10.67%；归母净利润分别为18.72、22.49、24.63亿元，同比增长率分别为28.05%、20.15%、9.51%。考虑公司下半年储备新产品较多，业绩增速有望迎来拐点；维持目标价20.80元/股不变，维持买入评级。
　　风险提示：游戏行业监管政策变化风险、市场竞争加剧风险、核心人才流失风险、AI技术落地不及预期风险。