电气设备6986上涨1.2%，表现强于大盘。（本周，1月20日-1月24日，下同），核电涨1.96%，新能源汽车涨1.69%，发电设备涨1.37%，电气设备涨1.2%，锂电池涨0%，光伏跌2.61%，风电跌0.91%。涨幅前五为电光科技、好利科技、应流股份、禾望电气、中恒电气；跌幅前五为*ST中程、汇洲智能、威尔泰、先锋电子、ST百利。
　　行业层面：储能：国家能源局：截至2024年底，全国已建成投运新型储能累计装机73.76ＧＷ/168ＧＷh；宁夏自治区发展改革委：宁夏2025重点项目投资储能计划1100MW/2800MWh发布；沙特：500MW/2000MWh项目投产，为全球已完工的最大单体储能项目；河南省发改委：河南2025年1037个省重点建设项目名单发布，储能超50个；电动车：德国总理：欧盟正制定电动汽车激励计划；宁德时代联席董事长潘健:今年有望公布新的欧洲合资工厂项目；方程豹豹8上市60天交付破万台；特朗普上任第一天取消拜登制定的与电动汽车生产相关的气候监管规定；欧委会主席冯德莱恩：愿就电动车议题继续与中国对话；日产汽车将在北九州投建磷酸铁锂电池工厂；市场价格及周环比：钴：SMM钴粉16.55万/吨，-0.6%；镍：上海金属网12.45万/吨，-3.8%；碳酸锂：SMM工业级7.48万/吨，+0.1%；氢氧化锂：SMM国产7.1万/吨，+0.1%；前驱体：硫酸镍2.68万/吨，+0.9%；三元523型6.40万/吨，+0.8%；正极：SMM磷酸铁锂-动力3.45万/吨，+0.2%；负极：百川石油焦0.23万/吨，+2.6%；铜箔：6μm国产加工费19.5元/吨，+2.6%；电池：SMM方形-铁锂5230.355元/wh,-1.4%；新能源：国家能源局：2024年光伏新增装机277.17GW；新版分布式光伏管理办法正式发布，5月1日前并网执行老政策；2024年光伏组件出货量TOP20，晶科、隆基、天合、晶澳排名前四；特朗普20日签署行政令，宣布美国将退出《巴黎协定》，将结束“绿色新政”；中国绿发新疆克拉玛依200MW光伏项目并网；中广核10.5GW光伏组件集采中标候选人公布；国家能源局：2024年分布式光伏新增装机达1.2亿千瓦；根据Solarzoom，本周硅料39元/kg，环比持平；N型210硅片1.55元/片，环比持平；N型182硅片1.18元/片，环比持平；双面Topcon182电池片0.29元/W，环比持平；PERC182/双面TOPCon182组件0.65/0.69元/W，环比持平/持平；玻璃3.2mm/2.0mm19.50/12.00元/平，环比持平/持平。风电：辽宁完成7GW海上风电竞配；上海、山东陆续公布25年重大项目名单，深远海海风项目在列。本周招标：本周招标暂无。本周开/中标1.68GW。陆上1.16GW：1）电气风电：黑龙江0.2GW；2）三一重能：新疆0.56GW；3）运达股份：黑龙江0.4GW。海上0.5GW：1）电气风电：广东0.5GW。人形机器人：马斯克表示：如果一切进展顺利2026年特斯拉产量将增加10倍，至5-10万台人形机器人，然后在第二年再增加10倍；北京银河通用机器人有限公司宣布完成5亿元战略轮融资；电网：河北保西500千伏输变电工程投运。
　　风险提示：投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期