本周观点更新
　　2026年1月在数字营销GEO拉动下提升AI应用板块关注度，海外的X平台及谷歌均在做AI商业化探索，2026年1月OpenAI官宣全球推广ChatGPTGo并将在美国为免费及Go的会员测试广告，广告会被标注并与自然答案区分，从数字营销广告到电商，再到国内的从字节、阿里、B站积极探索AI应用以及AI上市新势力双子（智谱、minimax）亟待商业化均推动AI板块的后续发展；AI应用不会仅仅局限在某单一领域，继数字营销GEO后也积极关注AIGC，阿里AIAPP千问功能更新打造AI助手，正式从“聊天对话”迈入“AI办事时代”，AI时代新流量入口也有望拉动传媒应用板块的新增量。
　　本周重点推荐个股及逻辑
　　A股可关注，万达电影002739（院线龙头，已推出AI数字男团vexel）；蓝色光标300058（数字营销头部企业，积极卡位AI广告）；东方明珠600637（受益于超聚变递表拟上市）；遥望科技002291（关注鞋业剥离进展，关注AI+电商）；芒果超媒300413（推出全新IPCluebie咕噜比，推出AIGC互动影游《嘻游芒芒团》）；顺网科技300113（关注AI赋能数字营销业务，可关注卡牌手游《三国:百将牌》）；华策影视300133（作为剧集龙头持续探索新范式）；中信出版300788（大众阅读头部企业主业持续具韧性，关注公司AI进展）；奥飞娱乐002292（完成回购，AI玩具卡位优势，关注AI+IP业务进展，推出飓风战魂WSA嘉年华）；横店影视603103（战略性和系统性地探索利用公司影视产业传统优势资源有效介入AI漫剧、AI短剧等领域）；风语筑603466（与Rokid的AI眼镜以及字节跳动旗下即梦AI达成合作）；浙文互联600986（减持完成，近日推出生成式引擎优化智能体HochiGEO）；姚记科技002605（AI+数字营销业务主要以芦鸣科技为主体）；锋尚文化300860（积极布局商业演出领域）；荣信文化301231（受益于与阿里云围绕少儿教育场景AI应用展开深度合作）；上海电影601595（关注IP驱动的周边衍生品经济）；实丰文化002862（践行AI+IP玩具，已推出AI魔法星、AI飞飞兔、马年AI小度熊、AI乖巧宝宝、AI猪小屁等核心产品）；完美世界002624（静待减持进展，《异环》三测定档为2026年2月4日）；恺英网络002517（关注EVE进展，正持续挖掘AI在玩法创新）；港股可关注，B站9626（AI技术将于今年全面融入营销各环节）；腾讯0700（关注AI应用新进展）；阿里9988（在AI时代持续保持创新，AI全产业链积极卡位，以AI为支点有望再造新阿里）；阜博集团3738（AI时代看数字内容的版权流转价值）；万咖壹联1762（公司已于2025年9月与阿里云签署全面战略合作备忘录，双方将围绕“程序化广告投放Agent”与“服务类应用Agent”展开深度协同）；美图1357（积极拥抱AI，在AI与电商领域深度合作）；布鲁可0325（受益促消费新方案，后续仍需看产品力韧性）；圣贝拉2508（解禁落地，以女性为支点撬动产后护理和修复市场，关注后续出海与AI的进展）；名创优品9896（开启回购，践行从零售到全球IP运营平台的跃迁）；毛戈平1318（减持落地，引入战投，看好长期价值）。
　　风险提示
　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。