本周观点：AI升级和国产替代推动洁净室和电子布延续高景气
　　继美光上调资本开支预期后，上周台积电上调26年资本开支指引至520-560亿美元，较25年增长约30%，海外先进制程等AI硬件投资高景气有望持续推动洁净室等专业服务需求释放；同时上周英伟达CEO到访电子布龙头供应商日东纺，凸显AI-PCB产业链上特种电子布供给紧缺，我们维持认为26年高端电子布供求紧平衡，尤其二代布和LCTE有望进一步提价。受地缘和海外博弈等因素影响，短期出口关税压力有望缓解，关注出口占比高的品类。建议26Q1均衡布局新兴产业成长与传统板块红利，重点推荐亚翔集成、精工钢构、中材国际、四川路桥、中国核建、中国巨石、华新建材、凯盛科技、上峰水泥、东方雨虹。
　　上周细分行业回顾
　　截至1月16日，上周全国水泥价格周环比-1.4%；水泥出货率39.9%，周环比/同比+1.2/+7.7pct。国内浮法玻璃均价60元/重量箱，周环比/同比+1.5%/-17.2%，样本企业库存5086万重箱，周环比-2.1%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流订单价格17.9/10.8元/平米，周环比持平，样本企业库存天数约38.9天，环比-3.07%。2400tex无碱缠绕直接纱均价3617元/吨，周环比持平/同比-3.6%，电子纱/电子布价格周环比均持平。
　　重点公司及动态
　　1月14日，科达制造因筹划重大资产重组停牌。本次交易标的为公司子公司特福国际的少数股权，本次交易拟通过发行股份及支付现金方式购买资产并募集配套资金。
　　风险提示：下游需求显著下降，原材料价格大幅上涨，建筑提标不及预期。