维持“增持”评级。我们预计，公司2025-2027年EPS为1.37/1.77/2.14（原为1.43/1.92/2.44）元。考虑到公司以海外业务为主，其毛利率明显高于国内业务的公司，且净利润快增长，因此，给予公司2026年30倍PE（维持），下调目标价至53.12元，维持“增持”评级。
　　2025年净利预计快速增长。公司披露了2025年业绩预告，2025年，公司预计实现归母净利润9.0亿元至9.3亿元，同比增长40.42%到45.10%；扣非净利润预计为8.7亿元至9.0亿元，同比增长60.88%到66.43%。
　　公司全面拥抱AI，驱动业绩快速增长。2025年，公司全面拥抱AI，以数智车辆诊断终端、智慧能源中枢为业务入持续为全球客户提供智能化服务，驱动了业绩的快速增长，并积极探索在具身智能集群领域行业大模型的商业化应用。
　　AIagent应用赋能各应用场景，推动项目交付。（1）在AI+诊断领域，公司持续深化AI多模态语音大模型和AIAgents应用，其中TPMS产品持续保持高速增长。（2）在AI+充电领域，公司持续深化从功率模块、液冷超充设备到智能运维及AI巡检的端到端系统能力，夯实“数智能源充电大模型”以及系列Agents应用，推进能源、交通、停车场运营、酒店公寓等多个全球行业顶级客户的项目交付。
　　风险提示。传统业务竞争加剧风险，海外业务受到限制风险；AI业务进展不及预期。