观点聚焦
　　投资建议
　　我们认为储能在低碳电力时代扮演“广深高速”角色：应用场景越来越广、深度参与电力市场脱碳、且规模高速发展。展望2H26，我们看好美国AIDC配储及欧洲、亚非拉地区大储户储需求放量，中国大储招标及建设需求亦有望维持高增。
　　理由
　　全球储能市场需求共振向上。中国市场随各省容量电价政策落地，央国企下场独立储能，国内大储需求持续旺盛，2026年上半年招标维持高位有效保障下半年装机并网需求，同时政策明确2030年新型储能装机300GW目标；欧洲市场可再生能源转型持续推进，2030年200GW储能装机目标保障中长期需求，结构看户储已企稳回暖，大储工商储贡献主要增量；亚非拉市场新能源转型带动大储项目落地，电力缺口与经济性推升户储工商储需求，潜在市场空间广阔。
　　储能企业切入AIDC赛道，拓展广阔新市场。部分储能企业切入AIDC配储赛道，保障数据中心高比例绿电、平抑波动并缓解电网压力；另一类企业通过成熟的PCS技术，切入AIDC电源赛道，并进一步向SST等下一代供电架构延伸，企业拓展AIDC赛道有望打开远期成长空间。
　　欧美本土化限制或有所加码，但短期仍依赖中国供应。欧洲美国市场通过关税、补贴、进口限制等方式限制中国产能，但我们认为中国企业在海外份额较高、成本存在明显优势，叠加龙头企业通过海外建厂、技术授权等方式布局，对龙头企业短期实质性影响较小。
　　估值与建议
　　全球储能需求高增背景下，我们建议重点关注海外市场高增长带来的投资机会。表前侧推荐：宁德时代、亿纬锂能、海博思创；表后侧推荐：艾罗能源、派能科技、科士达、科华数据。
　　风险
　　全球可再生能源转型不及预期，政策波动影响终端需求，海外地缘政治风险加剧，产业链竞争加剧导致利润率下滑，碳酸锂价格高位反噬需求。