期货市场是公平的，如果你不贪婪，这是个很容易赚钱的市场，但如果你太贪婪，则市场会惩罚你。这就是为什么当你持有小单时感觉容易赚钱，而当你增加仓位到较大比例时，你感觉亏钱的概率要大些。这是因为当你的单量较小时，你的判断和操作都是理性和客观的，而当你的仓位较重时，期货保证金交易机制在放大可能的收益的同时，也放大了你的风险、放大了你的恐惧，从而导致你的判断和操作发生失误。因此，如何平衡收益和风险就成为期货市场永恒的课题。在期货交易中，也就是如何平衡你的期望收益率、市场可能的涨跌幅度和安全的建仓比例。
设C是股指期货合约乘数，N为买卖的合约张数，λF为期货公司收取的保证金比例，初始资金为M。假设投资者以I1价格开仓买入股指期货后，股指期货从I1变动到I2。大部分情况下，投资者要解决的问题是，在单笔交易的日期望收益率R1以及股指期货涨跌幅度R确定的情况下，安全的最大建仓比例K是多大？假设投资者买入股指期货合约N张，根据问题的定义，在忽略交易手续费和佣金的情况下可得到下面的关系式：
MK=I1CNλF
(I2-I1)CN=R1M
整理后可以得到给定期望收益率R1以及股指期货涨跌幅度R情况下，建仓比例K的计算公式：
如何平衡期市收益和风险
发表日期: 2008-01-07 16:23:12 来源: 平安期货 作者: 王兆先
0
12
- 看过该文章的读者还看过这些文章
- A股3次周期性低点估值比较
- 江苏农民人均现金收入保持两位数增
- 基金波段操作 趁跌买入带血筹码
- 钢铁板块再掀整合潮
- 孙政才：提高特色农业发展水平加强
- 您看完后的心情
0
兴奋
0
期待
0
犹豫
0
失望
0
恐惧
0
洗洗睡吧
- 平安期货的相关文章
- 2008-10-09全球央行联手减息未能为铜价带来涨幅
- 2008-10-08LME铜在澳大利亚大幅减息下小幅反弹
- 2008-10-07市场资金紧张，瑞银退出大宗商品市场
- 2008-09-27救助方案达成基本协议，金价短线面临回调压力
- 2008-09-26美国国会激辩救助法案，将决定黄金中期走势
- 2008-09-03铜价跌至支撑并暂时获得支持
- 2008-09-01LME铜库存继续增加，价格受压
- 236谢国忠：世界经济正在硬着陆 中国降息走不通
- 219皮海洲：新股暴跌凸现出中国股市的制度弊端
- 199叶檀：救市没救根 不要太乐观
- 178美国崩盘，中国如何应对？
- 101证监会再融资新规：现金分红比例提高至30%
- 100美式资本主义已将整个世界经济卷进漩涡
- 98我来告诉你，美国注定救不了次贷！
- 93伦敦巴黎与法兰克福股市开盘后大跌
- 70叶航谈危机：你感受到美国的金融危机了吗？
- 68市场不会有奇迹
- 最令人
- 兴奋
- 期待
- 犹豫
- 失望
- 恐惧
- 的新闻
- 直播课堂
- 00:00Topview T+0选股实战教程二——
- 18:30Level-2：受周边股市下跌影响，资金
- 17:30斐常战略：受周边股市影响，个股普跌，权重
- 12:00热点分析：两次降息 哪些行业受益
- 09:45早盘分析：机构预测9月CPI或降至4.7
- 22:00利好公布后第一个涨停板2075点附近多空
- 19:30Level-2：央行降息 资金离场依旧
- 17:30斐常战略：大盘继续向下寻求支撑，央行降息
- 12:00热点分析：“两率”下调对房地产是长期利好
- 09:30早盘分析：央行下调存款准备金率和存贷款基
客服电话(固定)：95105-885 (0571)56768888 客服手机：13777824532 客服投诉 不良信息举报专用电话：(0571)88933003 举报专用邮箱：
增值电信业务经营许可证：浙B2-20030161
增值电信业务经营许可证：浙B2-20030161
Copyright©Zhejiang Hexin Flush Network Services Ltd. All rights reserved. 
网友相关评论0条 查看评论我来说两句