现货投资组合的构建是股指期货套利过程中较为关键的环节。利用成分股不完全复制的方法可行，其跟踪效果较好，但抽样、优化成分股的过程较为复杂，不适合指数变动频率较高的市场。相比之下，利用指数基金模拟现指的方式简单易行，而且指数性投资产品的跟踪效果也很好，基本能够达到拟合指数的目的。
一、国内指数基金的基本情况及选择
当前国内指数型基金共有20只，按照基金类型来看，开放式基金有18只，封闭式基金有3只；按照投资风格分类，被动型指数基金有12只（包括5只ETF基金），增强型指数基金有8只。用于构建现货组合的指数基金应该采用被动型指数基金，因为被动型指数基金的目标是在跟踪误差最小的情况下有效复制指数而非追求最大化收益，这一点与期现套利中构建现货组合的目的相同，这样被动型指数基金构建的现货组合风险小而且流动性好。
属于封闭式基金的基金兴和、基金普丰和基金景福由于到期时间较远，交易价格不够稳定，折价率高，并且是增强优化型指数基金，所以不能作为我们的研究备选。在符合要求的开放式指数基金中，我们选取指数基金以基准指数为沪深300指数本身或者其子集为标准，再加上一些开放式基金的基本数据无法获得，最终我们确定了3只ETF基金和1只LOF基金为代表的指数基金作为模拟现指的备选。
代码相关检索
利用指数基金构建套利现货组合的分析
发表日期: 2008-05-07 00:00:00 来源: 期货日报 作者: 王飞
0
0
- 看过该文章的读者还看过这些文章
- 中石油：分红将超过241亿 炼油
- 28日Level-2下午盘BBD
- 晨讯精选与点评(8月28日)
- 飓风吹油价涨欧元扬
- 明天多空或有激烈交锋
- 您看完后的心情
0
兴奋
0
期待
0
犹豫
0
失望
0
恐惧
0
洗洗睡吧
- 2008-08-28秋季面料销量增长 轻纺市场将全面走出淡季
- 2008-08-28专家谈理财：低风险投资可考虑保本基金
- 2008-08-28国企指数全日吐283点 惟期指高水逾120点
- 2008-08-28大盘是否在等待一个做多的契机
- 2008-08-288月28日外汇各币趋势分析
- 2008-08-288月28日外汇评论:ECB官员强硬言论提振欧元反弹
- 期货日报的相关文章
- 2008-08-29外资进入 中国粮食流通面临大变局
- 2008-08-28风险 资本 资格
- 2008-08-28基金持仓仍支持豆价趋涨
- 2008-08-28用好期市实现企业稳健发展
- 2008-08-28另类投资工具：葡萄酒期货
- 2008-08-28朱之鑫：我国经济运行存在四个突出矛盾
- 2008-08-28对冲基金之基金风光不再
- 更多热门文章
- 424人顶 明日很关键，做好两手准备
- 383人顶皮海洲：基金为什么要炒作中国南车
- 350人顶整天空喊救市，于是我有话说
- 313人顶三轮车上市能换奔驰！
- 275人顶叶檀：A股应该比H股估值低
- 206人顶忠实用户接“绣球” 勇夺现金2008
- 161人顶林毅夫：奥运之后中国经济高增长的三大理由
- 160人顶盘面的异常拉升说明了什么？
- 最令人
- 兴奋
- 期待
- 犹豫
- 失望
- 恐惧
- 的新闻
- 直播课堂
- 08-28市场持续缩量振荡走势，大盘短线
- 08-29同花顺早盘分析
- 08-29主力战略性建仓明显大盘或将反弹
- 08-28Level-2资金看盘
- 08-28同花顺消息热点分析
- 08-28同花顺早盘分析
- 08-27Level-2资金看盘
- 08-27同花顺消息热点分析
- 08-27同花顺早盘分析
- 08-27新安跌停石化坚挺－－从持仓增减
客服电话(固定)：95105-885 (0571)56768888 客服手机：13777824532 客服投诉 不良信息举报专用电话：(0571)88933003 举报专用邮箱：
增值电信业务经营许可证：浙B2-20030161 国家密码局商用密码生产定点单位证书[SSC232]
增值电信业务经营许可证：浙B2-20030161 国家密码局商用密码生产定点单位证书[SSC232]
Copyright©Zhejiang Hexin Flush Network Services Ltd. All rights reserved. 
网友相关评论0条 查看评论我来说两句