我国股指期货采用近月与季月合约相结合的方式，在半年内有四个合约同时运作，因而具有长短兼济、相对集中的效果。

　　交易时间为何与股票不同？

　　沪深300指数期货的交易时间为上午9:15-11:30，下午13:00-15:15，当月合约最后交易日交易时间为上午9:15-11:30，下午为13:00-15:00。从国外实践来看，多数指数期货市场采取的是早开盘迟收盘的做法。股指期货股票交易一样，存在集合竞价时间，即9点10分到9点15分，其中前4分钟接受报价，后1分钟竞价撮合，于9点15分产生当天的开盘价

　　股指期货比股市早开盘是为了充分发挥期货市场价格发现的功能，帮助现货市场在未开盘前建立均衡价格。也让投资者提前对股市利多与利空因素提前消化和反应。比如今年2月27日的股票市场大跌，那天股指期货的仿真交易中，行情就出现了开盘的大幅跳空低开，期货价格的先行作用得到充分体现。股指期货比股市晚15分钟收市是为了在现货市场收盘后卫投资者提供对冲工具，也方便投资者根据现货股票资产及价格情况进行套期保值策略调整。

　　价格限制是如何规定的？

　　价格限制制度包括涨跌停板制度和熔断制度。

　　股指期货和股票交易一样，设有涨跌停板，沪深300股指期货合约的涨跌停板为上一交易日结算价的正负10％，以结算价为基准是为了防范价格被操纵。通过制定涨跌停板制度，能够锁定投资者每一交易日的最大盈亏，能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击。最后交易日涨跌停板为20％，这有利于期货价格和现货价格收敛。交易所可以根据市场情况调整各合约的涨跌停板幅度。

　　“熔断”制度是为了让投资者在价格波动剧烈时，有一段时间的冷静期，抑制市场非理性过度波动，同时在熔断期间以便交易所采取一定措施控制市场风险。沪深300指数期货合约的熔断幅度为上一交易日结算价的上下6％，在开盘之后，当某一合约申报价触及上一交易日结算价的上下6％时且持续5分钟，该合约启动熔断机制。熔断期间该合约买卖申报不得超过熔断价，但可继续撮合成交。启动熔断机制后不足5分钟，交易暂停的（如中午休市），熔断机制终止，恢复交易后，涨跌停板价格生效。每日收盘前30分钟内，不设熔断机制，熔断机制已经启动的，终止继续执行。每个交易日只启动一次熔断机制，最后交易日不设熔断机制。

　　合约交易保证金

　　根据对我国股票市场历史数据的分析及借鉴国际市场经验，沪深300指数期货合约交易保证金定为10%。交易所有权根据市场风险情况进行调整。结算会员、非结算会员可根据市场情况，在交易所规定的保证金标准的基础上，对投资者加收一定数量的保证金。