一、指数化投资特点
首先，指数化投资可以实现小额资金进行多样化的投资，风险高度分散，收益相对稳定。比如在美国，投资一个ETF单位只需5—150美元，而传统的共同基金最小投资额也在1000美元以上。再比如，S&P500指数的10年期年均收益率为17.5%，同期标准差为15.6，而同期的大盘股基金年均收益率只有15.8%，同期标准差却高达16.9。
其次，指数化投资采取跟踪基准指数的被动性操作，使基金的运营成本和交易成本降到了最低点。
第三，指数化投资的资金全部用来跟踪基准指数，不存在现金拖累（Cash Drag）问题，资金利用率高。而传统的主动性管理的开放式基金，至少要在组合中保留5%—10%的现金以备赎回。此外，由于完全复制基准指数，指数化投资高度透明，投资者只要参照基准指数，即可知晓基金的实际运作情况，给投资者以信赖感，同时也便于投资者追踪基金业绩，监督基金管理人的管理和运作。
第四，指数化投资还可以长期推迟资本利得的实现，从而实现延迟缴纳所得税。如在美国，当地税法规定未兑现为现金形式的资本利得可以迟延纳税。由于指数化投资以长期持有为策略，换手率极低，资本利得也常挂在账上而不兑现为现金，尤其是ETFs产品，其创设与赎回采用一揽子证券组合的形式，基本上不实现现金形式的资本利得，可以无限期地迟延纳税。据Cavanaugh公司推算，假设在过去的10年中，美国主动性管理基金与指数基金的年均收益率都为15%，主动性基金要用毛收益的27%纳税，而指数基金因享有迟延纳税的优势，纳税仅占毛收益的9%。若指数基金将所得收益全部进行再投资，就更能提高资金的利用率。
第五，ETFs这一特殊形式的指数化投资产品具有交易灵活便利和富有弹性的特点。笼统地讲，ETFs集开放式基金、封闭式基金和指数基金的优势于一身，投资者既可以在一级市场以实物进行ETFs的创设与赎回，又可以到二级市场以现金进行ETFs的买卖交易。作为指数基金，ETFs除了具有上述所有指数基金的优点外，还独具特色，主要体现在：ETFs可以进行全日式交易（如同封闭式基金），又可以随时创设与赎回（如同开放式基金），还可以跟踪某一市场指数进行被动性管理（如同指数基金）。此外，ETFs还可以进行卖空、保证金、期货、期权等交易。
二、养老基金的商品指数投资
在证券市场中，指数化投资已经流行了很长时间，但商品市场的指数化投资只不过是近几年的事情，引导这一潮流改变的主要是机构投资者是养老基金。