《新巴塞尔协议》对期货公司风险分类方法的借鉴

发表日期: 2008-08-13 00:00:00 　来源: 期货日报　　作者: 王鹏查看评论(0)

期货公司风险分类是一个颇具争议的话题，目前业内还没有一个统一的分类标准。纷繁复杂的分类名称不利于我们从本质上去了解、掌握、分析和计量期货公司面临的风险。我国将适时推出金融期货，期货公司面临的风险又将变得更加复杂，统一期货公司的风险分类标准变得日益重要。本文尝试借鉴《新巴塞尔协议》对银行风险分类的方法，努力构建我国期货公司风险分类的标准。
一、目前国内外对期货公司风险分类的标准
对目前期货公司风险分类标准的学习，有助于我们发现这些分类方法的不足之处，从而帮助我们进行更好的归纳和总结，提出我国期货公司风险分类标准的框架。
１．风险的本质
关于风险的定义有很多，究其本质，就是一项资产或负债未来收益的波动性。从风险的本质上讲，风险不一定就是指未来可能发生的损失，相反，广义的风险还应该包括未来不确定的收益。为了方便我们在这里探讨，我们仅考虑狭义上的风险：即多种不确定因素对盈利性造成的负面影响。抽象地讲，风险产生于多种不确定性，不确定性是导致风险的根源。
２．美国通货监理署的分类标准
美国通货监理署颁布的《衍生性金融商品风险管理手册》将衍生性金融商品的风险分为９种，分别为信用风险、价格风险、汇率风险、利率风险、流动性风险、交易风险、法规风险、商誉风险和策略风险。
信用风险：指交易对手、债务方或发行人未能履行责任的可能性，且此种不履行责任的情况会对证券商的风险额或财务状况造成损失。信用风险包括价格风险和交割前风险。
市场风险：指金融资产价值在某段期间因市场价格不确定变动，导致资产负债表内和表外项目可能发生亏损的风险。包括利率风险、汇率风险等。
流动性风险：指由于市场深度不足或失序，以致处理或抵消所持部位时，面临市场显著变动的风险；或是指无法将资产变现或取得足够资金，以致不能履行到期责任的风险。
系统及事件风险：是指当某一突发而严重的特殊事件或是市场共同因素发生时，导致整个市场大幅波动，进而造成持有部位发生重大亏损的风险。
法律风险：指未能遵循当地法规，以及契约本身不具有法律效力、越权行为、条款疏漏、规范不周等致使契约无效，而造成损失的可能性。
作业风险：由于内部作业、人员及系统不当或失误，或因外部事件所造成直接或间接损失的风险。
模型风险：是指使用错误模型来评价或规避风险的风险。
３．国内的分类标准

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《新巴塞尔协议》对期货公司风险分类方法的借鉴

发表日期: 2008-08-13 00:00:00 来源: 期货日报 作者: 王鹏 查看评论(0)

发表日期: 2008-08-13 00:00:00 　来源: 期货日报　　作者: 王鹏查看评论(0)