吃透规则顺市而为

发表日期: 2008-08-16 00:00:00 　来源: 证券时报　　作者: 冯伟民查看评论(0)

新革命来了吗？其实每天都是新的。尽管阳光底下没有新鲜的事情，投资像山岳一样百多年遵循的就是一些经典的经验和规律，但是不同市场、不同阶段、不同品种的规则是不一样的，市场发展的细节也不可能完全相同，所以新革命始终都在身边。不仅是期货品种，像这位投资者所描述的：每个期货品种只要过了一段时间，从挂牌上市第一日的涨跌停板参数开始，到各阶段持仓限额、各阶段保证金收取标准等但凡有绝对参数设置的，数值基本上都发生了变化。而这些都是我们必须要了解的。如果不了解，不要说看对方向，做对行情了，你可能连单都下不了。证券市场的权证也是同样如此。即使是股票，新股发行制度的变化、集合竞价的变化，也都影响着行情的变化，也关系到相当多投资者的切身利益。
吃透规则有什么好处呢？可以说比别的投资者在起跑上就占有优势。如果能有效利用，还能获得很好的先机。比如去年媒体报道的“海尔权证”事件，一个投资者巧妙地利用了权证交易规则，每个交易日都会挂出1厘钱的买单。这样坚持锲而不舍，终于有一天另外的一个投资者因为没有太明白市价委托的利弊，结果开盘集合竞价的时候抛出海尔认沽权证。由于同一时间恰好没有别的买单，结果就让这位投资者以0.001元/份的价格不可思议地买到了98万份海尔认沽权证，花费不过980元。而开盘之后价格很快回升到上一个交易日的正常价格0.6元多。于是至收盘时，这980元已暴增至68.52万元！几小时内收益率高达近700倍。可以说，海尔权证事件就是投资者吃透并利用了规则。当然，获利如此之多，这里确实有很大的运气成分。但是在股票市场里，也有过老股民每天挂跌停板价格埋地雷，当行情出现动荡的时候，很有可能就趁机捡到便宜货。还有利用新股上市定位的规则直接抢时间排队获得优质筹码等等。
可能也有的投资者会认为只做股票，不做期货，也不做短线投机，一年买卖几次股票而已，所以更关注的是股票的基本面，至于规则什么并不是很重要。这里还是有个误解。趋势投资者、价格投机者以及价值投机者都要了解市场规则，因为这是判断并做出反应的前提，而且有时候还能适当多些盈利模式。而追求价值实现坚持股票长期投资的股民，也要能把握市场的变化并适应市场，因为股票的价值不单体现在公司的经营能力，还来自于整体市场的气氛和估值体系。而且新股发行、竞价交易这些规则，只是面上的规则，有的时候还要了解市场最明显的特点以及活跃在其中的各类投资者给市场带来的影响。总之一句话，投资不仅要“埋头耕地”，还要“抬头看天”。而“天”既包括了游戏规则，也包含了市场阶段性的特色和“潜规则”。