瑞银指出，江西铜业08年上半年净利为27.7亿元人民币，年增32%，与该行预期的27.5亿元人民币一致，价量达到预期，但成本高企。
瑞银（UBS）8月28日发布报告表示，基于贴现现金流模型得出的江西铜业（00358）目标价格为15.13港元，08年预期市盈率为8.0倍。
江西铜业08年上半年净利为27.7亿元人民币，年增32%，与瑞银预期的27.5亿元人民币一致。中期利润达到08财年预期利润的55%。利润的主要动力是硫酸营业利润年增6.8倍。管理层声明表示，电力配给将不会影响全年生产计划，并且随着铜精矿加工费最低跌至每吨44美元，铜精矿市场仍然趋紧。
价量达到预期，但成本高企。江西铜业取得46%的瑞银08年预期销售量。同时因对冲政策，电解铜平均销售价格年增44%，导致收益2.56亿元人民币。然而由于铜精矿采购数量年增70%，单位铜成本年增58%，意味着电解铜部门的营业利润实际年降15%。
现金头寸足够多来应对资本支出。江西铜业08年上半年成功将现金头寸提高7.13亿元人民币，至35亿元人民币。这足以应对该公司的未付资本支出40亿元人民币，这将推动高利润自有矿铜产量每年增加7万吨，在中期为08年预期水平的45%。江西铜业08年预期市盈率为6.1倍，较全球行业平均水平的8.6倍有29%的折价。
瑞银基于贴现现金流模型得出的目标价格为15.13港元，并且假设长期铜价为每磅1.75美元，加权平均资本成本为12.1%。瑞银的目标价格代表8.0倍的08年预期市盈率和8.7倍的09年预期市盈率。
首页->正文
江西铜业上半年净利增长32% 与预期一致
发表日期: 2008-08-29 16:54:40 来源: 中国有色网 查看评论(0)
0
0
- 看过该文章的读者还看过这些文章
- 精彩回顾：600612中国铅笔今
- 股市早班车（12月1日）
- 将被史玉柱收购的牛股！！
- 【午间牛股】资产注入预期，低位反
- 1201看盘早知道
- 您看完后的心情
0
兴奋
0
期待
0
犹豫
0
失望
0
恐惧
0
洗洗睡吧
- 2008-09-03江西有色6项目获08年度国家第一批科技创新基金支持
- 2008-09-03江西九江培育高产棉示范区
- 2008-09-03*ST威达：盛达集团入主
- 2008-09-03诸多问题缠身 *ST威达遭大股东“遗弃”
- 2008-09-03首条跨鄱阳湖铁路开行客运列车
- 2008-09-03诸多问题缠身 *ST威达遭大股东“遗弃”
- 中国有色网的相关文章
- 2008-11-27河南省拟建有色金属交易市场
- 2008-11-26贵州矿业权审批时间减半 从30天压缩为15天
- 2008-11-26华锡集团来宾冶炼厂低浓度二氧化硫烟气治理取得突破性进展
- 2008-11-25金川外围仍是最重要的找镍潜力区
- 2008-11-25紫金矿业：守着“鸡肋”矿挖出大金山
- 2008-11-20国内中小铅锌冶炼厂纷纷大面积停工
- 2008-11-19海南罗葵洞发现中型钼矿 资源储量25.4万吨
- 1001刘纪鹏吴晓求等十教授联名上书 建议提振股市
- 144零成本解决大小非 撬动股市建言书出炉内幕
- 1241美元与6000万人民币
- 91一天跳水近500基点 人民币掉头贬值？
- 90全国社保基金理事会提出五大举措支持经济发展
- 8412月迎来开门红 千九近在咫尺
- 83国家信息中心建议筹建股市平准基金
- 76国务院专家：我国经济将较快升温
- 68审批新规实施 券商今日起可申报融资融券
- 6012.1市场分析：12月仍应谨慎
- 最令人
- 兴奋
- 期待
- 犹豫
- 失望
- 恐惧
- 的新闻
- 直播课堂
- 12:00热点分析：国家发改委宣布 食品类商品临时
- 09:30早盘分析:发改委解除对粮食肉类等商品临时
- 17:45Level-2资金看盘：资金虽然呈现流入
- 17:30斐常战略：大盘小升，个股普涨，三个股中再
- 00:00基金大讲堂:社保基金高调入市，重点关注指
- 12:00热点分析：商务部称国内外贸不容乐观 将出
- 09:30早盘分析: 国税总局将出多项免税新规 旨
- 15:00左手出银行右手进房地产，基金积极调仓换股
- 17:50Level-2资金看盘：资金面告诉我们—
- 17:30斐常战略：大盘受制于1900点整数位压力
客服电话(固定)：95105-885 (0571)56768888 客服手机：13777824532 客服投诉 不良信息举报专用电话：(0571)88933003 举报专用邮箱：
增值电信业务经营许可证：B2-20040294
增值电信业务经营许可证：B2-20040294
Copyright©Zhejiang Hexin Flush Network Services Ltd. All rights reserved. 
网友相关评论0条 查看评论我来说两句