今年1月-7月，中国寿险业呈现出高速增长的态势，寿险公司保费收入同比增长66.7％，是近几年来同比增幅最大的一年，然而我们听到的却是对寿险业高速增长背后潜在经营风险的担忧：中国保监会强调“加强寿险业风险管控和结构调整”，中国保险行业协会呼吁“保险业将严格规范从业人员行为”，中国保险报发表评论文章《银保业务飙升，喜耶忧耶》？

　　三大隐忧

　　“隐忧”来自高速增长伴随的三大问题。

　　第一，增速的可持续性不强，可能造成行业大起大落的风险。仅从7月份寿险保费收入的环比增幅来看，就较6月份环比下降了近26％。尽管寿险业发展的总体态势是向好的，但增长速度的波动无疑将加大各类潜在风险，影响寿险业长期健康可持续发展。

　　第二，业务存在结构性风险，投资型保险产品发展过度，保障型保险产品发展滞后，可能偏离行业发展的正确方向。今年上半年包括分红险，万能险和投连险在内的投资型保险产品占寿险保费收入的比重为79％，比去年末提高了9个百分点。如果剔除分红险，万能险和投连险的占比合计已接近30％，较去年末的25％又增长了5个百分点。根据上海保监局的统计，今年上半年万能险和投连险已占据上海寿险市场的半壁江山，达到46.90％。其中，万能险收入55.97亿元，同比增长132.10％，占寿险总保费收入的20.94％，成为所有业务中发展最快的险种；投连险业务量达到42.10亿元，同比增长103.18％，占寿险总保费收入的15.75％。

　　第三，渠道单一，主要依靠银行渠道的井喷式增长。今年上半年，全国共有80，090家银行网点代理保险业务，占全部保险兼业代理机构的52.84％，实现保费收入1732.62亿元和手续费收入54.70亿元。无论是保费收入还是手续费收入，银行在保险兼业代理机构中的占比都显著提高，保费收入占比由去年的62.89％提升至72.76％，手续费收入占比由去年的42.14％提升至59.03％。

　　银保波动大

　　很显然，投资型保险的超速发展和银保业务的快速增长是今年上半年寿险业高速增长的两大推手，拉动了寿险公司保费收入的规模。然而，只要对目前银保业务发展现状以及投资型保险产品销售问题作一分析，就不难看出寿险业繁荣背后的隐忧。

　　从银保业务来看，今年上半年由于股市的剧烈波动，各大银行为了弥补由于基金销售减少带来的中间收入缩水，愈加重视保险代理业务，并将其作为员工绩效考核的重要内容，因而大大刺激了银保业务的拓展和高速增长。毫无疑问，这种增长是超常规的，较多地受到外部环境变化的影响，持续性不强。我国银保业务自开展以来，就一直处于不稳定的发展状态中，忽而急剧上升，忽而持续萎缩，完全取决于银行对保险代理业务的积极性。一旦股市红火，银保业务很自然就被冷落了，同时社会公众的兴趣也会转向股票，大量的资金涌入股市，银保业务即刻一落千丈；一旦股市低迷，银行对银保业务的关注度就增加，银保业务即刻就有起色。所以，银保业务的起落很大程度上是看银行的脸色，波动性很大。