继续寻找政策受益行业

发表日期: 2008-12-29 11:28:23 　　　作者: 李萤查看评论(0)

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本周市场在降息利好后不涨反跌，连续向下调整创出本轮反弹新低点，和上周3G通讯板块和中小板短炒热情消退后，市场开始步入整体调整格局，直到周末小板才呈现止跌回稳的态势，显示了市场长期投资信心不足，见利好出货的短线心态。元旦和春节长假相隔比较接近，大资金行动谨慎，主要担心长假期间国际市场的不利影响，但我们也正是在清淡的行情中可以看到09年的投资主线渐渐明朗——一条是以积极财政政策推动的基础设施建设，主要包括铁路和通讯建设板块相对抗跌；另外一条则是看我国启动内需的效果和力度，前期报告中我们谈到美国29年经济大萧条就是因为产能过剩问题，而中国现在也是同样面临产能过剩问题，只有启动消费内需扩张了，经济增长才能恢复，目前最现实的就是民生工程建设，当前最现实的就是家电下乡，国家通过购买彩电、冰箱、洗衣机和手机的农民以13%的补贴，目标是用四年左右的时间使家电拥有率达到城市2000年的水平，使城乡家电普及率差距由现在的近20年，我国有地级市500多个，县级市2100多个，5万多乡镇，在政策推广下将成为巨大的市场，按在财政部的测算，如果连续四年在全国农村对彩电、冰箱、洗衣机和手机四大类农民需求量很大的产品实施“家电下乡”，可实现家电下乡销售近4.8亿台，累计可拉动消费9200亿元，中国家电市场的爆发性消费将在未来三年凸显出来，增长周期会持续5年，它意味着农村这个相当于两倍现有市场将逐步形成，但这并不意味着家电行业很快能够恢复繁荣或高增长，因为总的来说家电行业的利润较薄，产能过剩，家电下乡主要是消化过剩的产能，弥补出口量下滑和内销的疲软，但家电行业下乡最直接的影响是使得家电公司业绩在未来几年都保持平稳增长，不会出现市场难以想象的下滑，农村家电成长空间较大的有手机、冰箱和空调，更重要的是对其中游行业的产能也有所拉动，特别是改性塑料行业的拉动不可小视，在原油价格继续暴跌的前提下，我们相信有较大需求的改性塑料正好面临着需求空间上涨而成本下降的黄金机会。

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发表日期: 2008-12-29 11:28:23 作者: 李萤 查看评论(0)

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