st天喻（300205）2024年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司从事的主要业务

　　公司以“用科技构造安全智慧的数字世界”为使命，面向国内国际两大市场，为金融、通信等高安全要求的行业领域提供数据安全（885942）产品与服务。公司在金融、通信等领域持续深耕20多年，建立了从卡、终端、系统到解决方案的全系列产品及业务生态，产品和服务覆盖全球120多个国家和地区。经过多年发展，公司在智能卡、金融支付终端等产品领域处于行业领先地位。

　　报告期内，公司从事的主要业务为金融行业业务、通信行业业务及国际业务。

　　金融行业业务主要从事金融智能卡（银行卡、社保卡、优待证等）、数字人民币系列产品（硬钱包载体、机具、系统、解决方案等）的研发、生产、销售；金融支付终端产品（无线POS、智能POS、云喇叭等）的研发、销售；同时公司积极布局战略创新业务，为行业客户提供基于区块链（885757）、隐私计算、数字人民币等技术的金融科技服务。金融智能卡产品、数字人民币系列产品的销售对象主要为国内商业银行；金融支付终端产品的销售对象主要为商业银行及第三方支付机构。该业务主要的业绩驱动因素为金融智能卡、金融支付终端及数字人民币等产品的销量、售价及成本控制。

　　通信行业业务主要从事通信智能卡（SIM卡、SWPSIM卡、eSIM、物联网（885312）卡等）的研发、生产、销售；智能定位终端（智能电子学生证）、安全通信模组、物联网（885312）云服务及综合解决方案的研发、销售。通信智能卡、智能定位终端产品的销售对象主要为国内电信运营商（884313），安全通信模组、物联网（885312）云服务及综合解决方案的销售对象主要为国内电信运营商（884313）及智能表计、支付终端、智慧安防（885423）等物联网（885312）垂直领域客户。该业务主要的业绩驱动因素为通信智能卡、安全通信模组、物联网（885312）终端、解决方案及物联网（885312）云系列产品的销量、售价及成本控制。

　　国际业务主要面向国际市场销售公司的智能卡、金融终端等产品及解决方案。相关产品及服务的销售对象主要为海外的商业银行、电信运营商（884313）、金融支付机构等。该业务主要的业绩驱动因素为智能卡、金融终端等产品的国际市场销量、售价及成本控制。

　　二、核心竞争力分析

　　报告期内，公司坚持自主创新，高度重视知识产权在业务层面的全过程管理与运用，持续培育高质量高价值的核心专利，不断提升研发创新能力、产品和服务品牌认可度，以巩固和增强核心竞争力：

　　一、持续推出拥有核心竞争力的新产品。公司积极响应智能卡产品及解决方案的国际国内交付需求，持续推进降本增效，完成多款卡产品的备案和认证；完成中国移动（600941）超级SIM国产化备案测试，具备规模发行条件，同时发布配套的IDE；基于eSIM的一站式解决方案，为客户提供差异化的安全连接服务，满足消费（883434）者终端场景、IoT场景等多种需求。公司持续与数字人民币二层运营机构及合作伙伴合作，进一步丰富数字人民币支付能力，积极参与数字人民币生态建设和应用推广落地。公司持续优化自有产权的终端操作系统，确保产品核心竞争力，继续丰富无线POS终端、二维码终端、泛云终端等产品集，完善产品配套生态链。

　　二、持续加大知识产权布局和产品的检测认证力度。公司申报专利41项，其中发明专利25项，实用新型专利11项，外观设计专利5项；新增专利27项，其中发明专利12项，实用新型专利15项；新增软件著作权5项，知识产权的增加为公司产品的市场竞争力奠定了重要的技术基础。公司30余款智能卡、金融支付终端产品通过第三方检测机构/卡组织合计107项检测认证，为公司相关业务巩固国内市场、开拓国际市场提供有力支撑。

　　三、进一步增强公司产品、服务品牌认可度。公司获评全国信息技术标准化技术委员会卡及身份识别安全设备分技术委员会“2023年度先进单位”、2023-2024年度优秀软件企业、2023年度武汉服务外包十强企业、东湖高新（600133）区2023年度安全生产优秀企业；公司被授予中国通信标准化协会全权会员、中国信息产业商会智能感知技术专业委员会会员单位、湖北省数据要素（886041）工委会会员单位、OpenHarmony金融支付专委会会员。

　　三、公司面临的风险和应对措施

　　公司于2024年6月被美国财政部列入SDN清单，受该事件影响，美国运通（AXP）（AmericanExpress）、万事达（MA）（MAsterCard）、维萨（V）（VISA）等国际卡组织单方终止了与公司的合作，同时部分金融机构也暂停了与公司的业务往来，公司存在销售收入大幅下滑及相关原材料、半成品存货减值的风险；受公司被纳入SDN清单影响，公司目前无法收付外汇，公司海外应收款回收时间将存在不确定性，该部分应收账款将面临减值风险。

　　公司将积极做好商务沟通，努力保持与原有客户及合作伙伴的合作；持续深挖市场潜力，推进产品和技术创新，提升产品差异化竞争力；紧抓市场机遇，加强内部资源和组织的协同，加快推进创新业务的规模化发展，积极培育新的业务增长点，尽力降低收入大幅下滑的风险。

　　四、主营业务分析

　　报告期内，受市场竞争加剧、行业周期（883436）性波动以及公司被实施其他风险警示等因素的影响，公司实现营业收入6.03亿元，同比减少34.74%；发生营业成本4.42亿元，同比减少33.01%；归属于上市公司股东的净利润为-3,788.82万元，同比减少223.26%。

　　（一）金融行业

　　公司金融行业方向业务主要包括金融智能卡、金融支付终端等相关业务。

　　报告期内，金融智能卡业务方面，金融智能卡行业发展已相对成熟稳定，行业竞争日益激烈，公司通过不断调整和优化产品结构，提升产品工艺水平等方式，努力保持产品竞争力和市场影响力。但受市场竞争加剧等因素影响，业务市场拓展不及预期，产品订单量减少，公司金融智能卡业务收入同比下降；金融支付终端业务方面，国内金融支付终端市场整体供过于求，市场竞争异常激烈，公司积极加强与头部三方支付公司的合作，持续拓展银行客户市场，稳定产品出货规模，努力保持行业领先地位，由于产品销售价格持续下降，公司金融支付终端业务收入同比下滑；数字人民币业务方面，公司继续加强数字人民币相关技术和产品研发，与运营机构及合作伙伴保持紧密合作，积极参与数字人民币生态建设和试点推广，公司数字人民币业务收入规模仍较小。

　　（二）通信行业

　　公司通信行业方向业务主要包括通信智能卡、物联网（885312）等相关业务。

　　报告期内，通信智能卡业务方面，随着5g（885556）、NB-IoT、LTECAT等技术的普及与商用，国内物联网（885312）市场快速发展，拉动物联网（885312）卡市场需求持续增加，公司物联网（885312）卡产品销量和收入同比快速增长。由于通信智能卡安全芯片供应较为宽松，加之市场竞争激烈，通信智能卡产品市场价格呈现下降趋势，公司通信智能卡业务整体收入同比下降；物联网（885312）业务方面，公司持续关注行业客户需求，加快安全通信模组新产品研发和认证，LTECAT.1、LTECAT.4、NB-IoT等模组产品已在智能电网、智能穿戴（885454）等领域的应用场景落地并实现批量出货，eSIM智能连接服务终端连接数量持续增长。受市场竞争加剧等因素影响，公司安全通信模组等产品销量及收入同比下降，公司物联网（885312）业务整体收入同比减少。

　　（三）国际业务

　　报告期内，受上游芯片价格下跌影响，国际业务产品价格持续下降，加之金融智能卡、金融支付终端等产品市场拓展不及预期，国际业务整体收入同比下降。智能卡业务方面，因部分区域市场需求减少，金融智能卡产品销量同比下降。公司大力开拓通信智能卡市场，通信智能卡产品销量同比实现较大增长，但受市场价格下降等因素影响，智能卡整体业务收入同比减少；金融支付终端业务方面，公司持续推进国际金融支付终端产品认证及市场渠道建设工作，加强品牌宣传推广，已在越南、印度、巴西等地区实现批量出货；物联网（885312）业务方面，随着eSIM技术的不断成熟和普及，国外运营商大力推进eSIM技术商用，公司基于在eSIM整体解决方案方面的技术积累，加强与国外运营商客户合作，积极开拓物联网（885312）产品市场，相关产品已实现小批量出货。金融支付终端和物联网（885312）业务在国际市场方面尚处于培育期，整体收入规模仍较小。

　　面对行业竞争加剧、业务收入下滑等不利局面，公司将及时调整市场策略，积极推进产品和业务模式创新，努力稳定智能卡、金融支付终端等核心业务基本盘；积极把握数字人民币、物联网（885312）等发展新机遇，开拓新的业务增长点，努力推进业务转型升级和可持续发展。