5月16日，国海证券（000750）发布一篇基础化工行业的研究报告，报告指出，碳酸锂价格上涨，万华化学（600309）乙烯等装置检修。

报告具体内容如下：

5月11日国海化工景气指数为98.54，环比5月4日下降1.18。综合考虑化工企业经营情况和景气程度，维持行业“推荐”评级。

投资建议：2023年传统行业触底反弹，新材料行业加速落地

近期人工智能（885728）（AI）引起市场关注，我们分析认为AI对化工有两大方面的影响，1）赋能化工，AI大规模兴起，从研发、设计、生产、销售等多方面加速化工行业进步，尤其是在合成生物学菌种的选择、新材料结构的设计、新材料配方、流程设计、化工设备自动化等方面推动化工行业的更快发展；2）拉动化工需求，AI将带来算力的大幅增长，对应的硬件需求拉动化工品的需求，例如冷却介质、半导体化学品、PCB化学品等需求大幅增长，也将带来相应需求的增加，值得重点关注。

展望2023年，化工行业面临需求复苏、成本压力缓解，国内供给扩张加速、国外扩张放缓的局面，传统行业，我们优选盈利已见底、新增产能较少、需求有复苏的行业，重点选择有超额利润的龙头；新材料行业，我们更加重视能够实现产业化落地和业绩兑现的行业。

根据短期业绩情况建议重点关注：1）万华化学（600309）：MDI盈利见底回升，尼龙12、柠檬醛、POE等新材料持续加码；2）轮胎和橡胶加工：海运费见底，原材料价格回落，国内需求复苏，玲珑轮胎（601966）、赛轮轮胎（601058）、森麒麟（002984）等；3）民营炼化和涤纶：炼化和涤纶长丝盈利达到历史新低，边际产能减产，长丝价格逐步回升，卫星化学（002648）、桐昆股份（601233）、新凤鸣（603225）、恒力石化（600346）、荣盛石化（002493）、东方盛虹（000301）、恒逸石化（000703）、东华能源（002221）、华锦股份（000059）等；4）煤化工（885398）：相对油头和气头成本优势提升，边际产能减产，华鲁恒升（600426）、宝丰能源（600989）、鲁西化工（000830）等；5）复合肥（884035）：边际产能开始退出，2023年销量和毛利率预计将提升，新洋丰（000902）、云图控股（002539）、芭田股份（002170）等；6）新能源材料装置设计建造和己二腈突破：中国化学（601117）；7）新材料：瑞华泰（688323）、万润股份（002643）、国瓷材料（300285）、新亚强（603155）、山东赫达（002810）、凯盛新材（301069）等；8）光伏上游：远兴能源（000683）、合盛硅业（603260）等；9）锂电材料：黑猫股份（002068）、蓝晓科技（300487）、泰和新材（002254）等；10）风电（885641）材料：中化国际（600500）、中复神鹰（688295）、光威复材（300699）、吉林化纤（000420）、上海石化（600688）等。

我们仍然重点看好各细分领域龙头。

行业价格走势

截至5月12日，Brent和WTI期货价格分别收于74.17和70.09美元/桶，周环比-1.59%和-1.72%。

重点涨价产品分析

本周（5月5日-5月12日，下同）本周碳酸锂市场大幅上涨。本周工业级碳酸锂市场向上运行。青海地区产量逐步恢复，但由于天气暂未完全转暖，整体增量有限。随着碳酸锂价格的上涨，江西地区以锂云母为原料生产企业开工较前期有所恢复，但锂云母供应较为紧张，装置整体负荷偏低。本周海外天然气（885430）价格回暖，亨利中心交割中心天然气（885430）现货价格为2.22美元/百万英热单位，环比5月5日+20.00%。本周受原油价格波动上涨支撑，天然气（885430）期货价格止跌回升，但由于周期内美国气候相对温和，天然气（885430）需求不佳，对市场产生一定偏空影响，使得价格涨幅受限，市场整体以区间震荡为主。

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