3月1日午后，A股三大指数震荡盘整，沪指（1A0001）3000点处多空双方暂入平衡，A股半日成交近7000亿元，北向资金流出超50亿元。流动性缓和之下，科技成长风格明显占优，尤其是以芯片为代表的核心科技方向明显受资金关注，芯片ETF（512760）（159995）早盘再度冲高，近期涨幅较为可观，资金博弈欲望较强。

成分股方面，截至发稿，led（884095）芯片龙头企业三安光电（600703）涨停！闻泰科技（600745）大涨5.19%，前三日已收获2涨停的紫光国微（002049）今日盘中再度大涨。景嘉微（300474）、兆易创新（603986）、通富微电（002156）、北方华创（002371）、圣邦股份（300661）等纷纷拉升，而韦尔股份（603501）、龙芯中科、盛美上海（688082）则出现回调。

科技行业指数中，芯片ETF（512760）（159995）跟踪标的国证半导体芯片指数(980017.SZ)，30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业，其中包括中芯国际（688981）、韦尔股份（603501）、北方华创（002371）等。从估值来看，国证芯片指数最新估值市净率3.62倍，低于近五年97%以上的时间，估值性价比突出。同时，场外基金账户可布局华夏国证半导体芯片ETF（512760）联接（A类：008887，C类：008888）。

消息面，智能手机厂商与 PC 厂商预计 2024 年将迎来需求复苏，将带动 NAND Flash、DRAM 价格上涨。根据 TechInsights 最新统计数据显示，截至 2024 年 2 月 16 日的一周，DRAM 销售额同比增长 79%，此外 13 周移动平均线较去年同期飙升79%，根据预测，2024 全年，全球 DRAM 芯片销售额将增长46%，达到 780 亿美元。根据 Gartner 此前预测，存储芯片（886042）需求在 2024 年将强劲复苏，营收预估将暴增 66.3%，存储行业有望迎来新一轮景气度周期。

此外，数据显示，今年1月韩国半导体出口额为94.1亿美元，同比大增53%，增速几乎达去年12月的三倍，也表明半导体行业景气度的快速提升。台积电（TSM）公布的数据也显示，1月合并营收2157.85亿元新台币，较上月增长22.4%，同比增长7.9%。

整体来看，AI技术革新、存储需求复苏、汽车景气延续可能是核心增量。人工智能（885728）（AI服务器、AI PC、AI智能手机等）将在2024年继续成为半导体行业的主要增长驱动因素，其次是由于供过于求状况正常化和需求复苏而反弹的内存行业，而此外，由于库存调整周期即将结束，客户需求的支持相对稳定，供应限制可能成为需要关注的关键变量。（开源证券）