万达信息（300168）7月23日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年7月23日接受58家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：早在2021年的11月份，医保局首次发布DRG/DIP支付方式的改革的三年行动计划，当时提出，到2025年底，将会实现医保支付方式改革全覆盖。想请教目前为止DRG/DIP整个落地情况，以及当前的市场空白区域？

　　答：关于落地情况及市场覆盖的官方数据，可以参考国家医保局给出的官方数据。 从行业的角度，在政府端，我们目前接触到的绝大部分地市医保局已经实行了DRG/DIP的支付方式，空白区域较少。可能少部分区域存在厂商退出，导致服务中断，进度落后的情况，但整体上落地进度较好，预计2024年底，所有的统筹区域都将完成DRG/DIP的支付方式改革。在医院端，目前为止覆盖率远不如政府端，空白区较大，市场存在大量机会，增长空间显著。未来，政府端和医院端合计的市场规模将达到百亿级别。

　　问：改造建设的体量？单体医疗机构的客单价大概是多少？从政府端到医院端的过程中，是否会增添新的业务增长点？

　　答：仅从DRG/DIP系统建设角度来说，在政府端，基本都是医保局的改造需求。在医院端，由于目前覆盖不如政府端广泛，存在大量机会，单体医疗机构的客单价约几十万至上百万不等。而如果扩展到医院端内部的信息化建设需求，则会扩展到相关的配套工作，例如电子病历、集成平台、数据治理等，相应的市场容量和空间则会更大。

　　问： 万达信息作为DRG/DIP行业内的领军厂商，未来在业务上的增量大概有多少？

　　答：公司目前市场份额占比较高，每年预期可以带来上千万甚至上亿级别的商机及项目。

　　问： 关于医保DGR/DIP的2.0版分组改革，在医院端会有哪些新的产品形式？

　　答：DGR/DIP支付改革是一件创新的事情，它改变了原来按项目付费的模式，取而代之的是按病组付费或者按病种付费，这将对医院的管理带来新的挑战。因此，医院端需要部署新的管理系统，从而满足新的管理要求，系统主要涉及三个模块：数据质控系统、付费管理系统、绩效管理系统。

　　问： 对于万达信息提供的全流程解决方案，未来医院会倾向于整体采购，还是仅对单一模块进行采购？

　　答：万达信息大部分的客户会同时采购数据质控系统、付费管理系统、绩效管理系统等3个模块的产品。对客户来说，由于整体采购在流程及数据衔接上都更为简便，因此医院端至少购买2个模块以上。对于少量未同时采购3个模块产品的客户，只是由于客户暂时没有某个模块业务上的需求，并不是因为采购了第三方产品。

　　问： 贵司产品偏项目制还是SaaS化产品更多？产品客单价是多少？

　　答：得益于公司对于产品研发的支持，DIP产品种类比较全面，单机版和SaaS化产品均有覆盖。目前市场上，二级及以上的大型医院，更希望院内部署单机版的形式；而社区医院及小医院则会更希望采用SaaS化的方式。 目前，医院端的客单价会视医院规模、所属区域情况，从几十万至上百万不等。

　　问： 聚焦医疗信息化来看，本次公布的2.0方案与试点方案有预期差异吗？具体有哪些利好？

　　答：二十届三中全会提出了对于深化医保支付方式改革的重要性和必要性，因此2.0分组的发布，是响应了国家的要求，体现了国家医保局对于医保支付改革的方向是坚定不移的。随着改革的深入、试点的增加、经验的积累，本次2.0版本的方案也基于原来1.0的版本进行了升级，对于1.0版本中遇到的问题，有了更好的解决方案。因此，对于未来推广整个支付改革来讲，是一件利好的事情。

　　问： 医院端对信息化支付的意愿和预算如何？

　　答：目前来说，医院端的管理水平或者管理服务认知并不一样，有的医院对系统和服务提出了高质量要求，而有的医院暂时只采购了标准化的产品和服务。而在未来，医疗机构对于信息化的采购需求一定会越来越多。

　　问： 公司目前有相应的营销计划吗？

　　答：公司对于我们的产品研发一直非常支持，募投项目中就有DIP产品项目，有了募投资金的大力支持，在政府端、医院端、企业端有标准化的产品。此外，在上周五召开的公司上半年工作会议中也强调，对于医疗健康领域，尤其是医疗信息化产品，包括DRG/DIP及医院管理的产品都是未来推广的重点。对于进一步拓展市场，我们已经做好了充分的准备，可以大展拳脚。

　　问：本次2.0版的改革对于行业的竞争格局会产生影响吗？

　　答：由于国家自2019年起开始推行支付方式改革，到目前为止已经超过5年，竞争格局已然稳定。其中的机会点在于市场上仍有一些空白点，同时有部分厂商退出，留出了空间。本次的升级改革对传统厂商更有优势，而对于没有做过1.0的新晋厂商来说，门槛较高，挑战较大。

　　问：DRG/DIP2.0版政策里面有提到“及时做好医保信息平台支付方式管理子系统DRG/DIP相关功能模块本地参数配置和落地应用”，这个对万达信息来说涉及到的系统升级和改造的工作量大概有多少，对订单和业绩如何评估？

　　答：由于时间关系，目前暂未对细则进行详细比对。但可以肯定的是，2.0版本较1.0版有较大的改变。在政府端，由于2.0版本较1.0版本更为专业，医保局对服务的升级、参数的配置等需求会加速释放。在医院端，服务需求也在进一步扩大，其中包括但不限于成本管理、运营分析，绩效考核等。由于国家层面已经表现出了对于支付改革坚定不移的决心，因此，原来一些处于观望状态的医疗机构，会有大量需求释放出来。因此对这个行业的信息化厂商是一个重大利好。

　　问：DRG/DIP2.0的分组调整是小的调整还是整个系统的重构？

　　答：DRG/DIP2.0与之前的版本相比，分组的变化还是比较大的。改造，不是将原来的系统推倒重建的颠覆式改造，而是进行动态调整的升级服务。医保局端的需求是在原来1.0或1.1的基础上升级到2.0版本，这为市场提供了机会。

　　问：医疗机构端对DRG/DIP2.0的需求如何？

　　答：由于目前行业内医疗机构端的覆盖率较低，随着国家政策推进速度加快，医疗机构端有管理压力，因此新建系统的需求和对现有系统进行改造的需求会释放出来;

　　调研参与机构详情如下：