机构：9月前后或是市场上行关键时间点

周一，A股早盘上演“反攻”，三大指数盘中一度集体翻红；午后，在外围市场持续大跌的影响下走弱。截至收盘，上证综指报2860.70点，跌1.54%；深证成指（399001）报8395.05点，跌1.85%；创业板指（399006）报1607.29点，跌1.89%。沪深两市当日成交额7905亿元，较上个交易日放量681亿元。

盘面上，以教育、餐饮旅游、食品饮料为首的大消费（883434）板块全线走强，凯文教育（002659）、昂立教育（600661）、祥源文旅（600576）等多股涨停；网游概念股走势活跃，富春股份（300299）以20%幅度涨停；券商股盘初强势，湘财股份（600095）涨停。

大消费板块集体走强

大消费（883434）板块8月5日集体走强，教育、旅游酒店、食品饮料等方向领涨。截至收盘，教育板块中，*st开元（300338）涨超10%，凯文教育（002659）、昂立教育（600661）、行动教育（605098）、中公教育（002607）涨停，豆神教育（002361）、竞业达（003005）涨超5%。旅游酒店板块中，祥源文旅（600576）、莱茵体育（000558）涨停，峨眉山a（000888）、云南旅游（002059）等跟涨。食品饮料板块中，皇氏集团（002329）、岩石股份（600696）涨停，皇台酒业（000995）、山西汾酒（600809）、泸州老窖（000568）、迎驾贡酒（603198）等涨幅居前。

消息面上，国务院日前印发《关于促进服务消费（883434）高质量发展的意见》，在餐饮、旅游、医疗、养老等服务消费（883434）领域提出了6个方面20项重点任务，包括大力发展银发经济、研究扩大免签国家范围、积极发展冰雪运动等。

民生证券认为，国务院此次发文，其中强调了文化娱乐、旅游、体育（884258）、教育与培训的新形态发展，强调政策保障支持新型消费（883434）的培育以及服务消费（883434）环境的优化。建议持续关注政策端的催化，以及持续深度布局新型文化娱乐的优质公司。

华西证券（002926）表示，该文件有望积极拉动服务业消费（883434），建议关注以下四条投资主线：一是顺周期（883436）预期底部，关注经营改善估值修复相关受益标的；二是个性化需求推动细分赛道崛起，关注成长与防御属性兼备的标的；三是业绩高增长确定性强，景气度有望持续被市场验证的标的；四是线下零售新业态有望引领新一轮零售渠道变革，关注相关标的。

网游概念股走势活跃

网游概念股8月5日同样走势活跃。截至收盘，富春股份（300299）以20%幅度涨停，惠程科技（002168）、名臣健康（002919）涨停，吉比特（603444）、天舟文化（300148）、中青宝（300052）、姚记科技（002605）等涨幅居前。

据《2024年1—6月中国游戏（881275）产业报告》显示，今年1月至6月，小游戏（881275）实现收入166.03亿元，同比增长60.5%。其中，内购产生的实销收入为90.98亿元，同比增长81.56%；广告变现收入为75.05亿元，同比增长40.75%。

东莞证券认为，小游戏（881275）多元化、地域分布广的用户特点，将进一步拓宽游戏（881275）用户边界，提高游戏（881275）产品的人群覆盖率，看好小游戏（881275）类赛道发展潜力。游戏（881275）版号保持稳态发放，小游戏（881275）用户规模持续突破，行业用户圈层也被拓宽，看好小游戏（881275）发展带动游戏（881275）行业持续回暖。

市场情绪修复仍将继续

展望后市，爱建证券认为，市场情绪修复仍将继续。国内政策预期乐观，海外美元降息的预期进一步提升，整体流动性的预期将逐步向好。这将有利于市场信心恢复，虽然时间上不宜过于急躁，但是交易机会预计将逐步增加。当前可以逐渐乐观起来，从机会上关注新质生产力和消费（883434）板块交易机会，同时也须注意波动风险。

光大证券（601788）表示，当前市场估值处于低位，所面临的风险因素相对偏小，预计未来市场的下行空间有限。9月前后可能是市场上行的关键时间点，关注政策积极发力后经济数据的边际改善、地产企稳以及海外降息对我国货币政策掣肘减弱等多因素共振带来的机会。

中原证券（601375）预计，随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，市场有望企稳反弹。鉴于美联储维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及受到近期部分投资指标回落、通胀数据回落、就业数据走弱等因素影响，美国经济衰退预期大幅增加，市场对于美联储今年降息预期大幅增加。未来股指预计总体将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注教育、游戏（881275）、航空机场以及旅游酒店等行业的投资机会。