8月19日晚间，东阳光（600673）(600673)发布半年度业绩报告，2024年上半年公司业绩与上年同期相比实现扭亏为盈，实现营业收入60.13亿元，同比增长16.15%；实现归母净利润2.26亿元，实现扣非归母净利润1.81亿元，同比扭亏为盈。

据了解，东阳光（600673）主要聚焦电子元器件、氟氯化工（850102）新材料领域，积极发展高端铝箔、新能源（850101）优势产业，在做大做强核心竞争力产品的同时，依靠强大的研发实力及技术合作，不断向下游高附加值的新兴产业延伸。

值得一提的是，今年上半年，东阳光（600673）子公司乳源东阳光（600673）电化厂参与了江西省重点氯碱化工（600618）企业之一江西蓝恒达的破产重整，为公司氟氯产业链发展提供上游原材料保障，进一步丰富了盐矿—氯碱（884023）—制冷剂—氟精细化工（850102）全产业链，驱动化工（850102）产业链纵深发展和升级。

关于经营业绩的改善，东阳光（600673）表示，一方面，公司已经建成了全球最全的、以电子光箔、电极箔（包括腐蚀箔、积层箔、化成箔）、铝电解电容器为核心的电容器全产业链，受益于数据中心（885887）以及储能（885921）行业快速发展的带动，电子元器件行业需求持续回暖。此外，东阳光（600673）在内蒙古乌兰察布基地化成箔产能逐步释放并形成规模效应，化成箔的单位生产成本进一步下降，经营利润同比明显提升。

另一方面，第三代制冷剂配额方案正式落地、制冷剂业务利润快速攀升推动了东阳光（600673）盈利能力的增长，同时东阳光（600673）提前对冷板式液冷和浸没式液冷进行战略布局，迅速抢占氟化液冷的市场先机。

有市场人士指出，虽然全球宏观经济仍处于温和复苏的进程中，但部分行业的成长不乏亮点。特别是受益于消费电子（881124）旺季和ai手机（886070）/PC等应用增长，以及新能源汽车（885431）业务发展，为电子元器件行业提供了强劲的增长动力。

无论从机构还是公司的反馈来看，在下游需求的复苏中，AI是一个不可忽视的因素。

此前多家上市公司已发布的半年度业绩报告或业绩预告显示，多数实现净利润同比增长或扭亏为盈，其中，报告期内业绩“预喜”的原因多与“订单同比增长”“AI加速引进”“服务器迭代升级”“高端产品导入”等因素有关。

综合来看，AI所带来新成长周期（883436）的开启，不仅对硬件提出了更高性能的需求，对数据中心（885887）散热需求也更高，带来巨大的热管理挑战。随着AI服务器的大规模建设，电子氟化液作为上游关键原材料需求有望暴增。

作为国内氟化冷却技术的先行者之一，东阳光（600673）早在2016年就已提前对冷板式液冷和浸没式液冷进行战略布局，申请了多项专利，目前已向市场推出多个牌号的电子氟化液。此外，东阳光（600673）拥有具备液冷核心材料铝冷板的生产能力，且已具备成熟的液冷解决方案，已开发功耗1200W芯片液冷散热解决方案，可满足当前功耗最高的芯片散热需求，是市场上少有的可以全面提供核心部件铝冷板、关键材料氟化冷却液以及冷板式和浸没式液冷解决方案的企业。随着人工智能（885728）市场的爆发，东阳光（600673）将凭借产业链优势、市场资源和技术储备，快速抢占市场份额，分享行业增长红利。

其中，浸没式液冷无需使用风扇，且低噪无污染，可以使冷却系统所占空间减小至风冷系统的三分之一，相对于传统风冷数据中心（885887）能耗降低90%至95%，换热能力强。因此，业内认为，从风冷转液冷已是氟化工（884036）行业的下一个风口。

英伟达（NVDA）创始人、CEO黄仁勋此前曾提到，浸没式液冷技术将是未来的主流发展方向，它将给服务器和数据中心（885887）散热技术带来全面的革新，英伟达（NVDA）的选择在业内具有风向标意义。

展望三季度，消费电子（881124）市场进入传统旺季，产业链各方对下半年的预期也逐渐转好。中信建投（601066）指出，展望三季度，独立景气周期（883436）仍向上的成长板块包括消费电子（881124）、存储、电网电力（562350）设备等，近期市场尤其对电子产业链的关注度有明显提升。伴随苹果（AAPL）AI布局落地，消费电子（881124）创新周期（883436）及全球半导体（881121）产业复苏周期（883436）值得期待。

未来，东阳光（600673）将继续受益于全球经济的复苏和技术的不断进步。特别是随着人工智能（885728）等新兴技术的快速发展和应用，将为东阳光（600673）带来更多的创新机遇和市场空间。当前，东阳光（600673）的估值尚处于历史分位较低的水平。这意味着投资者可以以相对较低的价格参与公司发展，享受未来业绩增长带来的收益。对于长期投资者而言，这是一个值得关注的投资机会。