在生成式AI、新兴经济体需求强劲等因素驱动下，智能手机为主导的全球消费电子（881124）行业持续景气上行。

日前，全球独立分析机构Canalys发布报告显示，2024年第三季度，全球智能手机出货量同比增长5%，连续四个季度实现增长，这主要得益于新兴经济体的强劲需求，以及北美、中国和欧洲市场处于换机周期（883436）的早期阶段。

报告显示，2024年第三季度，三星智能手机出货量占全球18%，以微弱优势胜过苹果（AAPL），占据市场第一的宝座。苹果（AAPL）市场份额达18%，位居第二。小米以14%的市场份额，继续保持第三大智能手机厂商的地位。在印度和拉美市场强劲增长的支持下，OPPO以9%的市场份额今年首次重返市场第四，vivo则以两位数的增长率，以及9%的市场份额，跻身前五。

此外，Canalys分析师Runar Bjorhovde表示，今年第三季度，苹果（AAPL）出货量达历年以来同期最高水平，其从未如此接近全球出货量第一的宝座，这主要得益于该季度iPhone 15系列以及苹果（AAPL）老机型的持续强劲需求。

上述分析师称，由于市场需求向高端设备的转移，加上疫情期间购买的设备正进入换机周期（883436），这些因素都使得苹果（AAPL）收获颇丰，尤其是在北美和欧洲等地区。苹果（AAPL）提升产品多样化的举措也帮助其缩短了交货时间。

“尽管首发反响一般，但随着Apple Intelligence扩展到新市场，以及支持更多语言的情况下，预计iPhone 16将帮助苹果（AAPL）在2024年继续保持强劲增长，并将其发展势头延续到2025年上半年。”Canalys分析师表示。

另外，Canalys分析师周乐轩则对证券时报记者表示，前五大厂商之间的差距已经缩小，竞争格局更加激烈，厂商正以稳健的势头和谨慎乐观的态度迎接假日购物季，旨在吸引因“双11”和“黑色星期五”等重大促销活动而推迟升级设备的消费（883434）者。

周乐轩指出，虽然市场条件正在改善，但需求恢复的势头依然脆弱，厂商在创造需求方面面临着越来越多的全球性挑战和监管阻碍，如欧盟的生态设计指令，有效的供应链管理、保持健康的库存水平以及优化销售和营销投入，对于厂商巩固市场领导地位正变得愈发重要。

据IDC数据，2016年，中国智能手机出货量高达4.67亿部，此后，行业经历数年萎缩。到2023年，中国智能手机出货量已降到2.71亿部。今年以来，全球和中国市场已触底反弹，第二季度中国手机市场出货量同比增长8.9%、全球市场同比增长6.5%。

“公司认为整体智能手机市场处于一个缓慢复苏的态势，对未来市场的发展前景比较看好。”针对行业发展情况，近日，消费电子（881124）ODM企业龙旗科技（603341）接受机构调研时表示。

蓝思科技（300433）前不久也对投资者表示，公司主要服务于国内外消费电子（881124）的知名品牌，过去几年通过深入垂直整合，已经在扩大品类和份额方面取得了阶段性成果，并协同客户开展大量研发、完善产能布局，“未来会大力发展OEM和ODM业务，为客户提供更多服务，同时巩固提升公司在外观件、结构件和模组的市场份额，提前为新的增长周期（883436）做好各方面准备”。

消费电子（881124）行业持续景气上行将直接增厚产业链公司业绩。韦尔股份（603501）便是典型代表。

10月9日晚，韦尔股份（603501）公告，预计公司前三季度实现净利润为22.67亿元到24.67亿元，同比增加515.35%到569.64%。韦尔股份（603501）称，报告期内，市场需求持续复苏，下游客户需求有所增长，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司营业收入和毛利率实现了显著增长。