首批公募基金2024年三季报正式披露。泰信基金、国投瑞银（UBS）基金、蜂巢基金等率先披露了旗下部分权益类基金三季报，最新调仓路线图浮现。从基金观点来看，多位基金经理在季报中明确表示，对后市持乐观态度。

基金高仓位迎接后市

从目前已经披露的基金三季报来看，不少基金保持了较高仓位，用行动表明看多后市的态度。

以国投瑞银（UBS）进宝混合基金为例，截至三季度末，权益投资占基金资产净值比例为94.09%。从基金前十大重仓股来看，中矿资源（002738）、科达利（002850）、宁德时代（300750）的持仓市值占基金净值比重均在9%以上，此外，锦浪科技（300763）是基金新进前十大重仓股，多氟多（002407）则退出基金前十大重仓股之列。

同样保持较高仓位的还有中金新锐集合计划。截至三季度末，该基金的权益投资占基金资产净值比例为92.14%，前十大重仓股合计持仓市值占基金净值的比重接近50%，浙江鼎力（603338）、长高电新（002452）是其新进前十大重仓股。

从持仓来看，多只基金重仓人工智能（885728）板块。以泰信低碳经济混合为例，其重仓了消费电子（881124）、光模块等板块。具体而言，截至三季度末，新易盛（300502）、中际旭创（300308）、沪电股份（002463）、蓝思科技（300433）的持仓市值占基金净值比例均超过7%。此外，领益智造（002600）、罗博特科（300757）、鹏鼎控股（002938）是基金新进前十大重仓股。

谈及三季度调仓思路，蜂巢先进制造（883433）混合基金经理吴穹表示，继续配置在以人工智能（885728）板块为主的大科技板块之中，包括算力、消费电子（881124）、半导体设备（884229）材料、新能源（850101）等，并提升了高性价比港股的配置比例，在不同板块超涨超跌的时候会进行再平衡以优化组合。

从蜂巢先进制造（883433）混合前十大重仓股来看，截至三季度末，基金前十大重仓股包括中际旭创（300308）、浪潮信息（000977）、工业富联（601138）、亨通光电（600487）、立讯精密（002475）、沪电股份（002463）、新易盛（300502）、宁德时代（300750）、石头科技（688169）、腾讯控股（HK0700）。其中，宁德时代（300750）、石头科技（688169）是基金新进前十大重仓股。

对权益市场持乐观态度

在三季报中，多位基金经理谈了对后市的看法。整体而言，基金经理对后市表示乐观。

华宝中证100ETF（562000）基金经理陈建华表示，一揽子政策提升风险偏好，改善市场情绪。降准、降息以及结构性政策的推出，将为市场提供更为充足的流动性支持，有助于缓解资金压力，稳定市场信心。

在吴穹看来，增量政策将逐步落地，提升基本面复苏的步伐，逐步体现到上市公司的业绩上，每股收益的提升有望推动市场的逐步上行。除了基本面以外，央行创设了新的货币政策工具支持股票市场稳定发展，并着力推动长期资金入市，从制度层面提升上市公司对股东的回报率，这些措施代表着对市场生态的持续优化，有利于提升市场整体的估值水平。就配置方向而言，继续看好以人工智能（885728）为代表的大科技板块。

谈及后续看好的方向，国投瑞银（UBS）进宝混合基金经理施成表示，新能源（850101）应用方面，去库存周期（883436）已经结束，库存周期（883436）上行尚未发生。大幅下跌的价格，将在未来一两年刺激需求。一方面，储能（885921）的需求预计将快速增长，拉动新能源（850101）行业增速，而光储的平价化，会进一步刺激光伏和储能（885921）装机的迅速增长；另一方面，汽车的全球化也会发生，提供稳健增长的基石，中国不断创新的汽车产品，也很可能在未来的几年里展开全球化。针对TMT行业，算力的投资将会持续，而爆款应用很可能在未来的某个时间出现。

“以新能源（850101）、TMT为代表的成长行业，部分环节在2024年已经出现了盈利的回升。储能（885921）、重卡等新需求的提速也在路上，看好2024年至2025年能够兑现成长的公司的行情。”施成表示。