随着消费电子（881124）市场逐渐企稳复苏，行业内上市公司三季报纷纷报喜，多家公司对于后续业绩增长充满信心。机构认为，当前消费电子（881124）行业正处在短期企稳回暖、AI带动行业创新周期（883436）来临和巨头新品催化不断的三重拐点，行业内上市公司有望迎来新一轮业绩增长动力。
多家公司前三季度业绩大增
近日，消费电子（881124）龙头企业蓝思科技（300433）披露三季报，公司今年前三季度实现营收462.28亿元，同比增长36.74%，实现归属于上市公司股东的净利润23.71亿元，同比增长43.74%，扣除非经常性损益后的净利润21.00亿元，同比增长45.96%。其中，2024年第三季度实现营收173.61亿元，同比增长27.37%，归属于上市公司股东的净利润15.10亿元，同比增长37.85%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润14.37亿元，同比增长45.84%。公司表示，报告期内营业收入变动原因主要为公司消费电子（881124）业务收入增加。
另一家消费电子（881124）企业达瑞电子（300976）继今年上半年实现净利润同比增逾500%之后，三季度业绩继续大涨。该公司日前发布的三季报显示，今年前三季度公司实现营业收入17.72亿元，同比增长91.54%；实现归属于上市公司股东的净利润1.82亿元，同比增长281.25%。其中，公司第三季度实现营业收入6.75亿元，同比增长87.35%，归属于上市公司股东的净利润7674.98万元，同比增长153.97%。公司称，营收增长主要原因为报告期内消费电子（881124）业务和新能源（850101）业务订单较上年同期增加。
从业绩预告来看，数据显示，目前已披露2024年三季报业绩预告的几家消费电子（881124）类公司全部业绩预喜。
其中，飞荣达（300602）预计2024年前三季度实现营业收入约34.22亿元，同比增长约17%，实现归属于上市公司股东的净利润为1.03亿元至1.10亿元，同比增长109.74%至124.00%，其中第三季度实现归属于上市公司股东的净利润为4600万元至5300万元，同比增长2.02%至17.55%。硕贝德（300322）预计今年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润360万元至460万元，与去年同期相比扭亏为盈。消费电子（881124）龙头企业立讯精密（002475）预计，今年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润88.49亿元至92.19亿元，同比增长20%至25%，其中三季度归属于上市公司股东的净利润34.53亿元至38.22亿元，同比增长14.39%至26.61%。
行业景气度持续回升
从上市公司此前披露的业绩预告来看，消费（883434）类电子行业市场的企稳复苏成为公司业绩增长的主要原因，同时对于后续业绩增长充满信心。
如飞荣达（300602）日前表示，报告期内，公司紧密围绕年初既定的发展战略和经营目标开展各项工作，稳固深化与客户的合作，积极拓展市场，持续加强成本费用管控，优化人员结构，整体经营业绩稳步提升。其中，终端业务增长受益于国内消费（883434）类电子业务行业市场需求回暖，订单向好，公司手机及笔记本电脑等终端产品的市场份额持续提升，出货量加大，毛利率提升，盈利能力增强。
立讯精密（002475）则在业绩变动原因说明中称，预告期内，AI技术的发展推动消费电子（881124）终端创新加速，全球数据中心（885887）往更高算力发展以及智能汽车全球化的市场和产能布局进一步加快；公司消费（883434）类电子、通讯、汽车等业务迎来更大的增长空间。
“随着消费电子（881124）行业复苏以及新能源（850101）市场需求增长，公司对未来发展充满期待和信心。中长期来看，有望保持业绩稳定增长。”达瑞电子（300976）近日在机构上门调研时表示，2024年上半年，随着消费电子（881124）终端产品市场需求恢复，公司向苹果（AAPL）间接供货的消费电子（881124）功能性器件和3C装配自动化设备业务回升。同时，得益于公司前期产品研发布局，公司向苹果（AAPL）直接供货的电子产品结构性器件业务增长表现突出。
从市场数据来看，三季度消费电子（881124）市场持续复苏，即将到来的节假日销售旺季或将继续为行业带来增长空间。以手机市场为例，9月以来，手机厂商接连发布新品。IDC数据显示，2024年全球智能机第三季度出货量达到3.16亿部，同比增长4.0%，实现连续五个季度增长。华福证券研报显示，根据台积电（TSM）财报，今年第三季度台积电（TSM）实现营收235亿美元，手机平台占比34%，环比增长16%，同比增长约19%，这对四季度业绩有一定的指引作用。“结合IDC今年三季度的出货增长，我们认为四季度手机市场进一步复苏可能性加大，尤其是主要在四季度销售的iPhone。”华福证券表示。
机构加大调研及布局
今年以来，消费电子（881124）板块持续表现活跃。记者注意到，包括券商、基金公司、险资、外资机构等诸多机构也加大了对于消费电子（881124）行业公司的调研。数据显示，今年以来，共有86家消费电子（881124）行业公司受到机构调研，合计调研次数达361次，均超去年同期，近20家公司获得机构调研家数超百家，传音控股、安克创新（300866）、立讯精密（002475）获机构调研家数分别达817家、624家、578家。其中9月以来，行业内有41家公司受到机构调研，与去年同期相比增加了20.59%，龙头企业立讯精密（002475）和工业富联（601138）分别受到了287家和102家机构调研，统联精密（688210）受到机构调研次数多达4次。
“消费电子（881124）行业正处在短期企稳回暖、AI带动行业创新周期（883436）来临和巨头新品催化不断的三重拐点。”华福证券分析师陈海进、陈妙杨在研报中表示，AI将率先落地手机等成熟消费电子（881124）产品，带动量价齐升。短期来看，硬件变革适配AI负载，催化存量用户被动换机。适配AI负载需要芯片底层架构、内存和整机设计方案的变更带来处理器、存储、电池、散热等单机价值量提升。中长期来看，手机零部件规格进一步提升将带来ASP增加。同时AI应用逻辑跑通有望缩短中长期的手机换机周期（883436），带动稳态年化出货量增长。
中银证券（601696）分析师苏凌瑶表示，2024年10月，智能手机市场将迎来SoC、OS、大模型、新机型的密集发布期，根据将要发布产品的发布时间和升级方向，端侧AI趋势推动智能手机软硬件升级，有望提振销量，或将推动以智能手机供应链为主的消费电子（881124）公司迎来新一轮业绩增长动力。
银河证券分析师高峰表示，消费电子（881124）板块估值处于底部，创新始终是科技板块行情的核心驱动力，AI已经成为智能手机的下一个风口，三折叠是手机形态的又一次突破，智能手机产业正迎来新一轮创新升级与更新迭代，带动智能手机销量回暖，新一轮的换机需求有望提振消费电子（881124）板块的盈利和估值水平。中信证券（HK6030）则认为，果链是未来2至3年维度下有强逻辑的成长主线，全面看好苹果（AAPL）供应链公司受益大客户创新周期（883436）。
