招商证券：把握AI端侧持续创新带来的投资机遇 

招商证券（600999）研报指出，随着终端品牌、芯片、软件应用等产业链龙头在AI技术上的共同投入，手机/PC/可穿戴/机器人/智能汽车/XR/智能家居（885478）等终端望迎AI创新浪潮，ai手机（886070）、眼镜、耳机等终端新品近期密集发布，把握AI端侧持续创新带来的投资机遇。建议关注：1)继续看好苹果（AAPL）继续引领AI时代端侧创新，把握苹果（AAPL）AI产业链优质公司中长期向上投资机会；2)其他品牌端的AI大模型及应用布局；3)AI驱动零部件创新，关注主芯片/晶圆代工/存储/光学/PCB/散热/电池/被动元件（884093）/声学等环节。 

银河证券：海内外电网建设高景气 把握三大受益领域 

银河证券研报指出，海内外电网建设高景气，建议把握三大受益领域。1)特高压（885425）直流是电网投资的基本盘，柔直趋势明确；2)电力（562350）设备出海（885840）正当时，全球电网2030年投资翻番有望达6000亿美元，电力（562350）设备出海（885840）企业有望充分受益；3)数智化坚强电网涌现出一些细分领域“小而美”的蓝海市场，比如虚拟电厂（886004）、功率预测、数字孪生（885820）等。 

银河证券：多项政策有利于提升钢铁行业集中度 

银河证券研报指出，随着一系列增量政策的实施，黑色金属预期向好，钢铁（850106）基本面保持稳定，预计在政策的积极影响下，终端需求有望增长。目前钢铁（850106）需求从房地产（881153）向高端制造转型过程中，国内制造业有望不断转型升级，钢厂有望继续复产，制造业对钢材需求存在刚性支撑。基建需求有望集中释放，出口需求存在韧性，全年总需求有望企稳回升。随着制造业转型升级进程加快，高端制造行业的钢铁（850106）需求有望边际改善。加之受益于下游航空航天、汽车制造等领域发展，特钢（884184）消费（883434）前景较好，特钢（884184）企业有望稳定增长。多项政策有利于提升钢铁（850106）行业集中度，改善不平衡的供需关系，修复其盈利能力。建议关注：基本面向好的特钢（884184）板块相关龙头公司，普钢（884052）板块的政策利好预期带来的边际改善等。