2024-12-16，平安证券发布一篇电子元件行业的研究报告，报告指出，坚定科技自主，拥抱AI+。

报告具体内容如下：

2024年申万电子跑赢沪深300（399300）指数4.05pct：2024年A股电子指数整体呈现上涨趋势，截至12月7日申万电子指数上涨19.85%，同期上证综指上涨14.43%，沪深300（399300）指数上涨15.80%，申万电子跑赢沪深300（399300）指数4.05pct。2021Q1-2023Q1随着手机、电视等下游终端需求疲软，电子行业营收增速回落。2023Q4以来手机需求回暖，电子行业营收同比增速持续正增长，2024Q3电子行业营收达到10124亿元，同比增长16%。截止到12月7日，申万电子板块PE（TTM）为55倍，处于过去5年中77%左右的分位。 制造强国&自主可控背景下，关注设备国产替代机会：1）政策扶植力度加码：中美贸易摩擦后供应链安全逐步被重视，同时在国家政策和资金扶持引导下，国内企业自主创新能力会进一步提升。另外，制造强国也是国家建设需要，半导体（881121）制造值得期待；2）国产核心芯片（159813）自给率不足10%，制造环节是重要短板：国内半导体（881121）需求供给严重不平衡，高度依赖进口。相比国内半导体（881121）销售31%的份额占比，生产制造环节（晶圆代工市场份额占比不到10%）是制约国内集成电路产业发展的最大短板。3）国产设备验证及导入全面提速：长期来看半导体（881121）等核心技术的国产化需求凸显，国内产业链企业有意提升国产化率，给国内半导体（881121）企业更多机会，建议关注国产化设备及材料导入带来的机会。 新品频发，拥抱“AI+”：1）ai手机（886070）引领行业成长：厂商围绕AI影像、智能通话、智能搜索等功能已经提前布局AI应用，ai手机（886070）将带动新一轮换机潮；2）品牌整机厂商纷纷加码AIPC产品：当前AI大模型主要还是运行在云端，终端设备需要联网才能获得AI能力的加持。对于AIPC的发展潜力，各品牌整机厂商纷纷加码AIPC产品。群智咨询预计2024-2027年全球AIPC整机出货量年复合增长到达419%。3）ai眼镜（886085）产品的用户体验将持续进阶：AI智能眼镜融合了视觉、听觉以及语言等人体重要感知交互方式，有望成为AI技术落地的最佳硬件载体之一。 投资建议：看好产业自主可控长期趋势，建议关注半导体（881121）行业公司中微公司（688012）、北方华创（002371）、精测电子（300567）、拓荆科技（688072）和芯源微（688037）等；看好智能化带来零组件机会，建议关注立讯精密（002475）、蓝思科技（300433）、莱特光电（688150）、奥来德（688378）、珠海冠宇（688772）、领益智造（002600）、鹏鼎控股（002938）、歌尔股份（002241）和苏州天脉（301626）等。 风险提示：1）宏观经济波动风险：如全球经济增速放缓甚至迟滞，市场需求将不可避免出现增速放缓甚至萎缩的情况，会对产业链产生影响；2）产品技术更新风险：如果公司不能持续更新具有市场竞争力的产品，将会削弱公司的竞争优势；3）美国制裁升级风险：如果美国加大对国内高科技企业的制裁，限制科技/设备/芯片（159813）/材料供应，则会对产业链公司产生影响。4）需求不及预期的风险：消费电子（881124）产品品类多，智能手机等需求不佳会对产业链公司业绩产生影响。

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