蛇年首个交易日，A股主要股指集体高开。上证指数（1A0001）开盘报3270.16点，涨0.60%。深证成指（399001）、创业板指（399006）分别高开0.80%和0.93%。随后，三大股指小幅震荡。
DeepSeek概念大涨，每日互动（300766）、青云科技（688316）、安恒信息（688023）等多股开盘即涨停。消息面上，国产大模型DeepSeek-R1的横空出世，以其低成本、高性能、开源等特点震撼全球投资市场，同时也引发了科技圈对于中国科技企业技术潜力的重估。
DeepSeek概念大涨
春节假期期间，DeepSeek热潮席卷全球。今日开盘，A股DeepSeek概念大幅走强，每日互动（300766）、青云科技（688316）、安恒信息（688023）、安凯微（688620）、天娱数科（002354）、三六零（601360）等多股开盘即涨停。
DeepSeek概念开盘表现
华泰证券（HK6886）分析了DeepSeek-R1模型发布对全球人工智能（885728）领域的三点影响。
一是DeepSeek-R1对当前世代大模型降本做出重要贡献。据DeepSeek-V3技术报告， DeepSeek训练成本约相当于Llama 3（meta（META）公司发布的大型语言模型）的7%。DeepSeek-R1通过在预训练阶段使用强化学习，在仅有极少标注数据的情况下，提升了模型推理能力，能够大幅降低训练成本，实现和现有大模型相当的效果。
二是DeepSeek的方法在探索下一代大模型上是否有效尚不可知。目前北美四大AI公司主要通过扩大GPU集群规模的方式探索下一代大模型。DeepSeek的方式是否在下一代模型研发中有效还有待观察。
三是中美大模型技术差距有望缩小。过去两年，中国涌现了包括智谱、月之暗面、Minimax等初创企业。这次DeepSeek-R1受到广泛关注，显示随着最先进模型发展放缓，大模型的竞争从探索转向工程创新，中美技术差距有望缩小。
消息面上，在DeepSeek大模型持续超预期的大背景下，近日，包括百度（BIDU）智能云、华为云、阿里（BABA）云、腾讯云、360数字安全、云轴科技等多个平台纷纷宣布调用DeepSeek-R1、DeepSeek-V3等模型。海外方面，目前亚马逊（AMZN）AWS、微软（MSFT）Azure、英伟达（NVDA）等全球多家科技厂商陆续宣布接入DeepSeek模型。
“春季躁动”进入加速阶段
对于整个A股市场，中信证券（600030）分析认为，展望2月，中国资产重估叙事在形成，“春季躁动”进入加速阶段，交易有望更加极致。
中信证券（600030）表示，首先，从A股大势层面来看，“春季躁动”时间窗口更加清晰，国产AI重估成为重要情绪催化，而国内宏观政策因素影响暂时淡化，产业信息和情绪的定价极为迅速，交易会更加极致。
其次，从市场流动性层面来看，A股短期资金面增量或相对有限。更值得关注的还是《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》的落地进程，其对于中长期增量资金结构有更直接影响。
最后，从配置策略来看，风格上，预计市场将在“春季躁动”期间先演绎极致高波风格，后逐步向低波转换。行业上，先看以AI为代表的强势主题极致演绎，后转向红利+出海（885840）逻辑。
国金证券（600109）同样认为，此前公布的宏观数据显示国内经济维持边际向好趋势，这将支撑“春季躁动”行情。后续随着中长期增量资金入市，市场有效流动性持续改善，“春季躁动”行情或进入加速期。
