DeepSeek热潮下，A股哪些公司最受益？
近期，国产大模型DeepSeek以低成本、高性能的技术突破点燃了A股市场的AI投资热潮，安凯微（688620）、每日互动（300766）等概念股连续大涨。多家机构近日发布的研报表示，DeepSeek模型为AI应用和商业化场景的落地带来了新机遇，推动模型平权，将加速AI应用领域的蓬勃发展，进而提升相关企业经营业绩。
19股高成长
据证券时报.数据宝统计，在2024年前三季度净利润增长或2024年业绩预增的AI应用概念板块上市公司中，截至2月8日(下同)，机构评级家数超10家且一致预测2024—2025年净利润复合增速超20%的个股有19只，这些公司分布在AI应用产业链的不同环节，从芯片（159813）设计、封装测试、传感器（885946）、PCB、服务器制造，到数据中心、算法应用和终端产品。
从行业分布来看，半导体（881121）和PCB行业个股相对较多。
国金证券（600109）预计，2025年生成式AI催生的应用将成为AI浪潮的主流，主要表现为“AI+X”模式，涵盖ai手机（886070）、ai pc（886071）、ai眼镜（886085）、AI教育、AI陪伴、机器人、自动驾驶等领域。这些终端需求的升级和创新将带动对芯片（159813）需求，推动半导体（881121）市场规模持续增大。
国海证券（000750）表示，AI算力发展及汽车、消费电子（881124）等下游领域有望拉动PCB需求；同时汽车电动化、智能化渗透将拉动高价值PCB需求增加。
半导体（881121）行业来看，韦尔股份（603501）、通富微电（002156）、瑞芯微（603893）、乐鑫科技（688018）、长电科技（600584）5股获机构一致预测2024—2025年净利润复合增速超20%。
其中，韦尔股份（603501）获33家机构一致预测2024—2025年净利复合增速达183.02%，居首。
公司为全球CIS(互补金属氧化物半导体（881121）图像传感器（885946）)龙头，产品用于手机、汽车、安防（885423）等领域，支持自动驾驶、智能安防（885423）等场景，预计2024年实现营收254.08亿元至258.08亿元，同比增加20.87%至22.78%；实现归母净利润为31.55亿元至33.55亿元，同比增加467.88%至503.88%。
公司表示，伴随着图像传感器（885946）产品在高端智能手机市场和汽车自动驾驶应用市场的持续渗透，相关领域的市场份额稳步成长，公司的营业收入和毛利率实现了显著增长，营业收入创下历史新高。
交银国际（HK3329）表示，继续看好公司CIS业务在高端智能手机及自动驾驶领域的广阔空间，公司毛利率有望进一步提升。
PCB行业来看，胜宏科技（300476）、沪电股份（002463）、生益科技（600183）、深南电路（002916）4只PCB个股获机构一致预测2024—2025年净利润复合增速超20%。
其中，胜宏科技（300476）获19家机构一致预测2024—2025年净利复合增速达66.86%，居首。
公司为高端PCB核心供应商，预计2024年实现归母净利11.2亿元至12.4亿元，同比增长66.8%至84.7%，主要与公司多款AI算力、数据中心领域的高端新产品实现大规模量产等因素有关。
华创证券认为，AI算力+汽车驱动PCB行业新一轮增长，胜宏科技（300476）是内资PCB龙头，在数通、汽车领域服务头部客户有望深度受益行业发展。
3股股价创历史新高
据数据宝统计，上述19只个股中，瑞芯微（603893）、乐鑫科技（688018）、胜宏科技（300476）3股近10日股价创历史新高（883911），其中瑞芯微（603893）、乐鑫科技（688018）预计2024年净利润增速下限均超100%。
瑞芯微（603893）主营业务为智能应用处理器SoC及周边配套芯片（159813）的设计、研发，多款SoC芯片（159813）内置神经网络处理单元，能够满足端侧AI推理需求。公司预计2024年实现营收31亿元至31.5亿元，同比增长45.23%至47.57%；实现归母净利润5.5亿元至6.3亿元，同比增长307.75%至367.06%。
公司表示，2024年，全球电子市场需求复苏，AI技术快速发展、应用场景不断拓展，带动公司长期深耕的AIoT各行业全面增长。
中航证券表示，看好瑞芯微（603893）在端侧AI多线布局带来的成长空间，以及新一代旗舰芯片（159813）的产品竞争力，给予公司“买入”评级。
乐鑫科技（688018）是物联网（885312）领域的专业芯片（159813）设计企业及整体解决方案供应商，推出的ESP32-S3芯片（159813），增加用于加速神经网络计算和信号处理等工作的向量指令，可实现高性能的图像识别、语音唤醒和识别等应用。
公司预计2024年实现营收19.85亿元至20.15亿元，同比增长39%至41%；归母净利润3亿元至3.4亿元，同比增长120%至150%，主要得益于下游各行各业数字化与智能化渗透率不断提升，以及2023—2024年的新增潜力客户逐步放量。
招商证券（600999）认为，乐鑫科技（688018）IoT SoC生态系统扎实，将持续受益于端侧AI创新和次新品放量。
4股获机构重金买入
根据上述19只个股2024—2025年净利润复合增速及最新的滚动市盈率粗略估算，韦尔股份（603501）等11股的PEG(市盈率相对盈利增长比率)小于1，其中胜宏科技（300476）等8股2月5日—2月7日获机构净买入，胜宏科技（300476）、立讯精密（002475）、通富微电（002156）、科沃斯（603486）4股获机构净买入超亿元。
立讯精密（002475）机构关注度最高，获40家机构一致预测2024—2025年净利复合增速达25.23%，近3日获机构净买入达2.61亿元。公司预计2024年归母净利润为131.43亿元至136.91亿元，同比增长20%至25%。
公司表示，2024年，公司实现了跨领域的资源整合，促进了消费电子（881124）、通信、汽车等业务板块的高效协同，推动公司在预期的增长轨迹上稳步前行、健康发展。
国投证券认为，立讯精密（002475）作为苹果（AAPL）、华为等龙头消费电子（881124）品牌商中最重要的供应商之一，有望深度受益ai pc（886071）和ai手机（886070）趋势带来的行业增长。
