2025年2月9日，国盛证券发布了一篇传媒行业的研究报告，报告指出，《哪吒2》登顶中国影史票房冠军，DeepSeek超ChatGPT成全球增长最快AI应用。

　　报告具体内容如下：

　　行情概览：过去两周（1.27-2.7）（节1.28-2.4未开盘）中信一级传媒板块上涨8.05%。本周传媒板块在Deepseek热度带动下上涨。2025年传媒弹性方向看好AI应用及并购重组，AI应用聚焦新应用的映射投资及部分较成熟应用的数据跟踪。并购重组重点关注国企方向，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显。稳健方向聚焦出版及游戏，出版行业2025年表观业绩受益税收减免政策延续有望高增，游戏行业重点关注新产品落地驱动下的业绩增长。 板块观点与关注标的：1）资源整合预期：中南文化（002445）、中视传媒（600088）、国新文化（600636）、广西广电（600936）、唐德影视（300426）、吉视传媒（601929）、游族网络（002174）等；2）AI：奥飞娱乐（002292）、汤姆猫（300459）、万兴科技（300624）、盛天网络（300494）、中文在线（300364）、易点天下（301171）、视觉中国（000681）、盛通股份（002599）、焦点科技（002315）等；3）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳（300002）、恺英网络（002517）、吉比特（603444），关注完美世界（002624）、ST华通（002602）、冰川网络（300533）；4）国企：慈文传媒（002343）、皖新传媒（601801）、中文传媒（600373）、南方传媒（601900）、凯文教育（002659）、大晟文化（600892）等；5）教育：学大教育（000526）、行动教育（605098）等；6）港股：关注【腾讯控股】【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。 【2025年度票房破百亿，《哪吒2》登顶中国影史冠军】截至2月7日22时，2025年中国电影（600977）市场含预售实时）累计票房139.33亿，位列全球第一，其中节档总票房达95.14亿，总观影人次高达1.87亿，刷新影史节档记录。6部节档电影分别为（《哪吒魔童闹海》》/（《唐1900》/（《神神第部部：火西西》》/（《射英英传传：之魔大》》/（《出出·重启未来》/（《龙龙行动》，其中，《哪吒魔童闹海》》总票房达到67.92亿元数据截至2月7日），超过《星球大火：原力觉醒》，登顶全球影史单一市场票房榜。

【DeepSeek超ChatGPT成全球增长最快AI应用，下载破4000万】1月10日，DeepSeek的APP端全球上线。DeepSeek上线半个月，在新增下载量上超越了ChatGPT，并将百万级的领先优势持续至今。截至2月5日，DeepSeek的全球下载量已接近4000万。1月20日，DeepSeek在Web端上线了DeepSeek-R1660B模型，在对话框内新增深度思考及联网搜索选项。在Web端，DeepSeek和ChatGPT的差距已从50倍缩小至5倍，并数十倍领先于豆包和Kimi智能助手。

【谷歌推出一系列Gemini模型新版本，包括Gemini2.0Pro实验版和Gemini2.0Flash-Lite预览版】2月6日凌晨，谷歌推出了一系列Gemini模型的新版本。其中，Gemini2.0Pro实验版和Gemini2.0Flash-Lite预览版备受瞩目，同时还正式开放了Gemini2.0Flash最新版本。Gemini2.0Flash-Lite作为新的变体，凭借每百万tokens仅需0.3美元，成为谷歌目前最经济实惠的模型。Gemini2.0Pro实验版则有着强大的原生多模态能力，能够实现文本和音视频魔间的相互转换。Gemini2.0FlashThinking实验版免费开放使用，还具备访问、提炼并总结YouTube视频内容的能力。

风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。

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