近期，保银资本、Point72、安联投资、阿布达比投资局等外资机构频频调研A股上市公司。
数据显示，2月至今，外资机构已经调研了60多家A股上市公司。从行业热度来看，外资机构扎堆调研了电子设备和仪器、集成电路（885756）、应用软件行业公司，三大行业各有5家公司接受调研；从单家公司来看，澜起科技（688008）、奥比中光（688322）、思特威（688213）、虹软科技（688088）、唯捷创芯（688153）、南网储能（600995）等更受外资机构青睐，均接待了超10家外资机构调研。
上海证券报记者梳理发现，外资机构对这三大行业公司的青睐并非偶然，其背后聚焦的是中国AI大模型、机器人和AI应用产业链的发展近况。
密切追问DeepSeek与机器人
春节假期，DeepSeek引发的热潮席卷而来，春晚上扭秧歌的机器人成为大众热议的焦点。这些“中国元素”所蕴藏的科技投资价值，亦吸引了众多外资机构的目光。
2月以来，保银资本、阿布达比投资局、安联投资等近100家外资机构马不停蹄地对A股上市公司展开调研。
DeepSeek将为行业带来何种变革？这是保银资本、富达国际等外资机构普遍关注的问题。
京北方（002987）认为，DeepSeek将带来三大主要变化，包括开源趋势、私有化部署线下闭环及应用效果提升。公司可以和银行探索不同方式，如在私有化部署加上软件的应用层，集成开发调优等，未来也有可能探索软硬件一体化的方式。
万马科技（300698）透露，在全面集成DeepSeek后，公司将在产品中测试DeepSeek发布的多模态大模型，并完成在H20上的初步验证。同时，公司将与英伟达（NVDA）合作优化大模型性能，以提升服务能力和为大型企业提供端侧算力，共同推动智能化发展。
天风证券（601162）全球前瞻产业研究院联席院长孔蓉认为，随着基础模型能力逐步达到全球顶尖水平，中国AI应用的机会将大量涌现。无论是面向企业还是面向消费（883434）者的领域，如电商广告、金融、医疗等，都将涌现出大量应用场景和投资机会。中国AI产业有望更加获得全球投资人的青睐，进而提升整个AI产业链的资产估值。
宇树科技的机器人惊艳众人，也让不少外资机构围绕中外机器人的技术差距、中国企业的机器人布局及未来产业趋势等频频发问。奥比中光（688322）、奥普特（688686）、汉威科技（300007）、洲明科技（300232）等公司均积极回应。
对于安联投资、J.P摩根等外资机构关注的国内外机器视觉（886002）厂商的实力对比情况，奥普特（688686）表示，与外资企业相比，国内企业对国内客户需求及市场更为了解，能够提供灵活化及定制化的服务。由此，公司能够快速响应客户需求，供货周期（883436）短，且成本优势明显，市场份额有望逐年增长。
此外，不少公司向外资机构透露了机器人业务的未来规划。洲明科技（300232）表示，公司计划将原本静态的“屏形机器人”升级为具备移动和智能交互功能的人形机器人（886069），以适应AI陪伴产品市场的发展需求。公司目前已对相关硬件和内容进行了技术储备，产品将结合现有AI全息产品市场表现逐步推进。
摩根基金、法国巴黎银行、摩根士丹利（MS）等外资机构关注人形机器人（886069）的产业发展趋势。对此，奥比中光（688322）认为，伴随众多行业巨头相继涌入人形机器人（886069）产业链，产业升级趋势明显。随着人形机器人（886069）技术的不断发展、市场需求的不断提升及相关政策的不断完善，人形机器人（886069）市场将在未来几年迎来快速发展。公司的3D视觉感知产品作为人形机器人（886069）“感知、决策、执行”链路中的重要一环，有望持续受益于人形机器人（886069）发展的浪潮。
AI产业链公司研发及投产被关注
除了“追热点”，外资机构还将目光聚焦在国内芯片（159813）、AI软硬件等AI应用产业链的发展上。上市公司在AI领域的产品研发进展、业务布局等，均牵动着外资机构的目光。
2月以来，澜起科技（688008）累计接待了阿布达比投资局、安联投资、摩根士丹利（MS）投资管理等40多家外资机构。公司多款芯片（159813）的研发进展受到机构的追问。
“今年1月，公司第二子代MRCD和MDB芯片（159813）已成功向全球主要内存厂商送样。”澜起科技（688008）介绍称，该产品最高支持12800 MT/s传输速率，旨在为下一代计算平台提供卓越的内存性能，满足高性能计算和人工智能（885728）等应用场景对内存带宽的迫切需求。
“随着内存新技术的发展，行业新增相关芯片（159813）的需求，包括MRCD/MDB、CKD芯片（159813）等。这些新产品的生态逐步成熟，将进一步增加公司可触及的市场规模。”澜起科技（688008）表示。
芯原股份（688521）在接受安联投资、赫尔维德资本等外资机构调研时表示，基于自有的IP，公司已拥有丰富的面向人工智能（885728）应用的软硬件芯片（159813）定制平台解决方案，涵盖如ar眼镜（886085）等实时在线的轻量化空间计算（886049）设备和ai手机（886070）等高效率端侧计算设备等。
传感器（885946）领域，迎来摩根基金、Point72、千禧资本、汇丰环球资产等多家外资机构的关注。思特威（688213）表示，公司深入挖掘智慧安防（885423）、智能手机、汽车电子（885545）等新兴图像传感器（885946）应用领域的客户需求，研发出多样化、差异化的产品系列，覆盖高中低阶的全系列产品，满足不同定位的客户需求。
此外，政策对于科技企业的深远影响，正被外资机构高度关注。以唯捷创芯（688153）为例，公司在2月累计接待了3W基金、博裕资本、摩根大通（JPM）等10多家外资机构的来访。
对于2025年国家补贴政策对公司业务的影响，唯捷创芯（688153）表示，春节假期，国内手机销量出现显著增长。政策的积极影响从手机等终端产品向芯片（159813）供应链传导需要一个过程，公司从部分客户的订单情况看到了回暖的迹象，并对此持乐观预期。
