【头条】
1、当地时间2月20日，乌克兰总统泽连斯基在社交媒体上透露，当天他与美国政府乌克兰和俄罗斯问题特使基思.凯洛格举行了会晤。泽连斯基称，此次会晤氛围融洽，双方就诸多细节展开了深入讨论。此外，双方就战场局势、归还战俘以及安全保障等方面问题进行了讨论。在与美国的合作方面，泽连斯基强调，“乌克兰已准备好与美国总统就投资和安全问题达成一项强有力的、真正有用的协议。我们已经提出了实现这一目标的最快和最具建设性的方法。该团队已准备好全天候工作。”(央视新闻)
2、美联储理事巴尔表示，美联储不应该以降低银行的资本金要求的方式进行压力测试改革。重要的是要有强有力的银行管理和监督以防止潜在的冲击。(财联社)
【宏观要闻】
1、20日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者提问称，美国总统特朗普表示，美国可能会与中国达成新的贸易协议。中方对此是否认同？中国在与美国的贸易关税问题上有何最新进展？郭嘉昆对此表示，中方已多次就中美经贸问题阐明立场。贸易战、关税战没有赢家，损害的是各国人民的利益。我们坚决反对美方单方面加征关税的做法，双方应通过平等和相互尊重的对话与协商解决各自关切。中方将继续采取必要措施，坚定维护自身的正当权益。(环球网)
2、2月20日，商务部外国投资管理司司长朱冰表示，后续各部门将推动出台若干配套政策文件，形成“1+N”稳外资政策组合拳。2月19日，《2025年稳外资行动方案》正式对外公布，《方案》明确，2025年稳外资工作要做好有序扩大自主开放、提高投资促进水平、增强开放平台效能、加大服务保障力度4方面共20项重点任务。(证券时报)
3、最高检与中国证监会定于2月21日(周五)下午15：00点在最高检机关多功能厅(5118)联合召开“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康发展”新闻发布会。最高检副检察长葛晓燕、中国证监会副主席李明将出席发布会并回答记者提问。
4、2月贷款市场报价利率(LPR)报价出炉：5年期以上LPR为3.6%，上月为3.6%。1年期LPR为3.1%，上月为3.1%。
5、2月20日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有外媒记者提问，特朗普昨天还表示，他期待中方领导人访问美国，但没有给出具体时间。最后，他还表示，正就TikTok问题与中国交谈，但也没有详细说明情况。外交部能否提供更多细节？郭嘉昆表示，中国的对美政策是一贯的、明确的，我们愿本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，同美方一道推动中美关系稳定健康可持续发展。希望美方认真落实两国元首通话达成的重要共识，同中方相向而行。“关于你提到的具体问题，我没有可以提供的信息。关于涉及TikTok的问题，中方此前已多次阐明了原则立场。”郭嘉昆表示。(澎湃新闻)
6、中国人民银行召开2025年宏观审慎工作会议。会议要求，2025年宏观审慎工作要加强宏观经济金融分析研判，立足实体经济发展和人民群众对金融服务的需求，探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能，健全宏观审慎政策体系，创新宏观审慎政策工具，推动经济持续回升向好，维护金融市场稳健运行。完善房地产（881153）金融管理，助力房地产（881153）市场止跌回稳，支持构建房地产（881153）发展新模式。推进人民币跨境使用，增强跨境支付、计价、投融资等功能，进一步促进贸易投融资便利化。发展人民币离岸市场，发挥货币互换和人民币清算行作用，加快建设上海国际金融中心，巩固提升香港国际金融中心地位。(中国人民银行)
7、国家发展改革委利用外资和境外投资司负责人华中表示，2025年，国家发展改革委将制定出台稳外资的具体支持政策措施。我们坚持问题导向，拟会同有关方面修订扩大《鼓励外商投资产业目录》，研究制定鼓励外资企业境内再投资政策等。(证券时报)
【国内股市】
1、A股今日三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指（1A0001）跌0.02%，深成指（399001）涨0.2%，创业板指（399006）跌0.06%，北证50指数涨1.49%。全市场成交额17914亿元，较上日放量422亿元。全市场超3300只个股上涨。板块题材上，橡胶制品（881266）、ai眼镜（886085）、脑机接口（886047）、有机硅（884211）、消费电子（881124）、机器人、军工（885700）板块涨幅居前；保险、猪肉（885573）、光伏设备（881279）、白酒（881273）、游戏、电力（562350）板块跌幅居前。盘面上，ai眼镜（886085）概念股全天大涨，博士眼镜（300622）、杰美特（300868）、明月镜片（301101）等10余股涨停。人形机器人（886069）概念股反复活跃，长盛轴承（300718）自去年2月来已涨超10倍，杭齿前进（601177）7连板，四川金顶（600678）4连板、中大力德（002896）、盛通股份（002599）2连板。创新药（886015）板块今日亦有不错表现，昭衍新药（603127）封板，泰格医药（300347）、舒泰神（300204）、康龙化成（300759）涨幅居前。猪肉（885573）股今日震荡调整，新希望（000876）跌超4%，巨星农牧（603477）、天域生物（603717）、正虹科技（000702）跟跌。光伏设备（881279）板块亦表现落后，晶澳科技（002459）、通威股份（600438）、爱旭股份（600732）均有不同程度下跌。
2、港股收盘，恒生指数跌1.6%，恒生科技（513130）指数跌3.04%。港股科技ETF（159751）收盘下跌1.44%，恒生港股通ETF（159318）收盘下跌2.03%。快手跌超7%，美团跌超6%；歌礼制药涨超34%。
3、ETF收盘涨跌不一，医疗ETF（159828）领涨3.48%，医疗ETF龙头（560260）涨3.33%，医疗ETF（159828）涨3.15%，恒生互联网ETF（159688）领跌3.62%，恒生互联网ETF（159688）跌3.35%，中概互联网ETF（159607）跌3.07%。
4、ETF午间收盘涨跌不一，医疗ETF（159828）领涨2.87%，医疗ETF龙头（560260）涨2.75%，医疗ETF易方达（159847）涨2.71%，恒生互联网ETF（159688）领跌3.81%，恒生互联网ETF（159688）跌3.63%，中概互联网ETF（159607）跌3.43%。
5、ETF开盘涨跌不一，消费ETF南方（159689）领涨3.62%，沪深300价值ETF申万菱信（560330）涨2.37%，N新兴亚洲ETF涨2.15%，中概互联网ETF（159607）领跌1.71%，港股通互联网ETF（159792）跌1.65%，中概互联ETF（513220）跌1.61%。
6、阿里巴巴（BABA）财报显示，2025财年第三季度以13亿美元的总价回购总计1.19亿股普通股(相当于1,500万股美国存托股)。截至2024年12月31日止，阿里巴巴（BABA）在董事会授权的股份回购计划（883929）下仍余207亿美元回购额度，有效期至2027年3月。
7、证监会同意苏州众捷汽车零部件（881126）股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的注册申请。
【金融】
1、最高检与中国证监会定于2月21日(周五)下午15：00点在最高检机关多功能厅(5118)联合召开“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康发展”新闻发布会。最高检副检察长葛晓燕、中国证监会副主席李明将出席发布会并回答记者提问。
2、国家金融监督管理总局印发《关于港澳银行内地分行开办银行卡业务有关事项的通知》，自2025年3月1日起实施，允许港澳银行内地分行开办外币银行卡业务以及对除中国境内公民以外客户的人民币银行卡业务；明确港澳银行内地分行开办借记卡业务适用报告制，开办信用卡业务适用审批制。
3、摩根士丹利（MS）策略师对中国股市改持更乐观的观点，加入华尔街同行的行列，预测在技术突破的推动下，中国股市的涨势将更可持续。摩根士丹利（MS）策略师现在对该资产类别的评级为平配，预期MSCI中国（512380）指数到2025年底将升至77，先前的目标是63，意味着自周三收盘水平还要再上涨4%。这些策略师在周三的一份报告中写道，中国股市(尤其是离岸市场)终于发生了结构性的质变。这让我们比去年9月的反弹期间更加确信，MSCI中国（512380）指数近期表现的改善能够持续。
4、中国人民银行召开2025年宏观审慎工作会议。会议要求，2025年宏观审慎工作要加强宏观经济金融分析研判，立足实体经济发展和人民群众对金融服务的需求，探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能，健全宏观审慎政策体系，创新宏观审慎政策工具，推动经济持续回升向好，维护金融市场稳健运行。完善房地产（881153）金融管理，助力房地产（881153）市场止跌回稳，支持构建房地产（881153）发展新模式。推进人民币跨境使用，增强跨境支付、计价、投融资等功能，进一步促进贸易投融资便利化。发展人民币离岸市场，发挥货币互换和人民币清算行作用，加快建设上海国际金融中心，巩固提升香港国际金融中心地位。(中国人民银行)
5、国家金融监督管理总局今日发布《关于港澳银行内地分行开办银行卡业务有关事项》的通知，取消了港澳银行内地分行不得开办银行卡业务的限制。市场有观点认为，这意味着放开了港澳银行境外卡的开户限制。记者从监管人士及外资银行合规部门了解到，本轮放开的银行卡业务主要针对境内卡 ，并非境外卡开户限制的放开。(财联社)
6、近日，《广州开发区(黄埔区)科技创新创业投资母基金直接股权投资实施细则的通知》正式发布。《通知》显示，在资金用途上，国资母基金的直投资金以对项目开展直接股权投资为主要运作模式，包括种子直投、天使直投、产业直投。其中，种子直投、天使直投的金额合计不超过直投资金规模的30%。直投资金不得投资房地产（881153）、落后产能、高环境风险等类型项目。在风险容忍机制方面，建立直投资金风险容忍机制，在受托管理机构尽职尽责前提下，按照投资阶段，允许种子直投、天使直投、产业直投分别出现最高不超过各类别投资总额50%、40%、30%的亏损，种子直投、天使直投单项目最高允许出现100%亏损，按照直投资金投资整个生命周期（883436）进行考核。(中证报)
7、中芯国际（688981）公告，华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金于2025年2月19日通过证券交易所交易减持公司股票281.03万股。变动后，华夏基金管理有限公司旗下华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持有中芯国际（688981）境内股票9859.91万股，占公司境内总股本的比例为4.96%，占公司总股本的比例为1.24%。
【全球市场】
1、美股收盘美股收盘三大指数集体收跌，道指（DJI）跌1.01%，纳指（IXIC）跌0.47%，标普500（SPX）指数跌0.43%。大型科技股多数下跌，亚马逊（AMZN）、奈飞（NFLX）、meta（META）、特斯拉（TSLA）跌超1%，谷歌（GOOG）小幅下跌；英特尔（INTC）涨超1%，苹果（AAPL）、英伟达（NVDA）、微软（MSFT）小幅上涨。applovin（APP）跌约9%，创去年12月以来最差单日表现。
2、欧洲主要股指多数收跌，德国dax（GDAXI）30指数跌0.56%，英国富时100指数（FTSE）跌0.59%，法国cac40（FCHI）指数涨0.15%，欧洲斯托克50指数跌0.06%。
3、国际原油期货结算价小幅收涨。WTI3月原油期货结算价收涨0.32美元，涨幅0.44%，报72.57美元/桶。布伦特4月原油期货收涨0.44美元，涨幅0.58%，报76.48美元/桶。
4、COMEX黄金期货涨0.67%，报2955.80美元/盎司。COMEX白银期货涨1.20%，报33.440美元/盎司。
【海外】
1、美联储理事巴尔表示，美联储不应该以降低银行的资本金要求的方式进行压力测试改革。重要的是要有强有力的银行管理和监督以防止潜在的冲击。(财联社)
2、当地时间2月20日，乌克兰总统泽连斯基在社交媒体上透露，当天他与美国政府乌克兰和俄罗斯问题特使基思.凯洛格举行了会晤。泽连斯基称，此次会晤氛围融洽，双方就诸多细节展开了深入讨论。此外，双方就战场局势、归还战俘以及安全保障等方面问题进行了讨论。在与美国的合作方面，泽连斯基强调，“乌克兰已准备好与美国总统就投资和安全问题达成一项强有力的、真正有用的协议。我们已经提出了实现这一目标的最快和最具建设性的方法。该团队已准备好全天候工作。”(央视新闻)
3、美国圣路易联储主席穆萨莱姆(2025年FOMC票委)表示，美联储正评估特朗普政府针对金融监管部门的行政命令。美国银行（BAC）系统形势强劲，资本头寸不错。(财联社)
4、当地时间2月20日，美国参议院以51票赞成、49票反对的结果确认卡什.帕特尔出任联邦调查局(FBI)局长。卡什.帕特尔曾在特朗普的第一个任期内担任美国国防部幕僚长、国家情报局副局和国家安全委员会反恐事务高级主任。去年11月30日，特朗普在社交媒体上宣布，他将提名卡什.帕特尔担任下一任联邦调查局局长。帕特尔先前提出对FBI进行大幅改革。(央视新闻)
【商品期货】
1. 美国国家气象局的气候预测中心(CPC)表示，赤道太平洋（601099）中部和东-中部地区存在拉尼娜现象。CPC表示，拉尼娜预计将持续到2025年2月至4月，概率为59%。在2025年3月至5月期间，拉尼娜向ENSO中立过渡的可能性为66%。拉尼娜的强度预计会很弱，而且持续时间相对较短。仍然预计拉尼娜的影响将持续到3月至5月，而且有可能持续到4月至6月。
2. 美国财长贝森特在谈到重估黄金储备价值时表示，“说到主权财富基金时，我说过，‘把资产负债表货币化’绝对不是我想要的。”在被追问是否会讨论这个问题时，他重复道，“这不是我想要的。”黄金储备目前的价格为每盎司42.22美元，这是几十年前的传统官方价格。
3. 本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-57元/吨；山西准一级焦平均盈利-31元/吨，山东准一级焦平均盈利-9元/吨，内蒙二级焦平均盈利-127元/吨，河北准一级焦平均盈利-8元/吨。
4. 国际谷物理事会(IGC)：将2024/25年度全球小麦产量预估上调100万吨至7.97亿吨。将2024/25年度全球玉米（885811）产量预期下调300万吨至12.16亿吨。
5. 美国至2月15日当周初请失业金人数录得21.9万人，市场预期为21.5万人。美国至2月8日当周续请失业金人数186.9万人。美国至2月15日当周初请失业金人数四周均值21.525万人。
6. 据中国煤炭（600792）运销协会，截止2月上旬，国内主要炼焦煤进口接卸港(京唐港、日照港（600017）、连云港（601008）)炼焦煤库存总量451万吨，旬环比下降2万吨，降幅0.4%；比上月同期下降24万吨，降幅5.0%；同比去年增加245万吨，增幅118.7%。
7. 国际铝业协会(IAI)：2025年1月份全球原铝产量为565.5万吨，去年同期为608.6万吨，前一个月修正值为625.4万吨。预计1月中国原铝产量为374万吨，前一个月修正值为373.4万吨。
【债券】
1、国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.63%，10年期主力合约跌0.26%，5年期主力合约跌0.22%，2年期主力合约跌0.13%。
2、中证转债指数收盘涨0.24%，报431.03，成交额为820.8亿元。奥飞转债涨20%，盟升转债涨超14%，朗科转债涨超8%，阳谷转债涨7%；北方转债跌超4%，亿田转债、希望转债跌超3%，沿浦转债跌3%。
3、2月20日，杭州土地市场迎来3宗涉宅用地出让，分别位于滨江区、临平区、上城区，总出让面积61908平方米，总规划建筑面积159341.55平方米，总起始价23.305亿元。最终3宗地块均溢价成交，共收金31.405亿元。西兴单元BJ030302-29地块，最终由杭州滨江房产集团股份有限公司以总价13.81亿元竞得。城东新城单元SC080201-48地块，最终由杭州毓智实业有限公司(大家房产)以总价10.83亿元竞得。临平区汀城单元LP010203-10、LP010203-22、LP010203-36(原汽车南站)地块，最终由杭州乔智置业有限公司以总价6.76亿元竞得。(“土地情报”公众号)
4、宁波市财政局公告，计划发行再融资专项债券(一期)，本期债券计划发行规模为249亿元，债券期限为15年期，募资用于置换存量隐性债务。招标日为2月27日16：00-16：40。
5、江西省财政投资集团公告，拟与江西国控、江西交投共同投资设立江西农商联合银行（UBSI）。江西农商联合银行（UBSI）拟定注册资本为25亿元，其中公司拟以自有资金出资40亿元认购13.33亿股，持有江西农商联合银行（UBSI）53.3334%股权。
6、江苏中南建设集团股份有限公司公告，根据议案约定宽限期将到期，“20中南建设MTN002”应于2025年2月26日兑付本息，由于发行人目前缺乏流动性资金，债券偿付压力较大，本期债务融资工具兑付本息存在不确定性。
7、广东省人民政府近日印发《广东省促进服务消费（883434）高质量发展若干措施》。其中提出，加强财税金融支持。用足用好现有产业发展促进资金并积极引导社会投资，支持服务消费（883434）相关企业数字化改造、平台建设、人才培训、品牌推广，支持服务消费（883434）相关市场主体做大做强。鼓励政府性融资担保机构为符合条件的服务业小微企业和个体工商户提供融资增信支持，降低融资担保费率。引导银行业金融机构按照风险可控、商业可持续原则，通过合理增加信贷资源投入、优化审批流程、丰富信贷产品及服务等方式，加大对餐饮住宿、养老托育、家居家电、文旅、电子商务（885420）、电子竞技（885737）等服务消费（883434）重点领域信贷支持力度，增加适应共享经济等消费（883434）新业态发展需要的金融保险产品供给。支持符合条件的餐饮企业在境内外上市、发行信用类债券，利用多层次资本市场融资。支持金融机构积极提供适合普惠性养老托育机构项目资金需求特点的金融产品和服务，为银发经济（885522）科技型企业提供全生命周期（883436）金融服务。鼓励保险机构针对不同人群开发商业健康保险产品，推动全国性保险机构参与我省居家养老、社区养老、机构养老等，持续丰富商业养老保险和商业长期护理保险供给。落实3岁以下婴幼儿照护、子女教育、赡养老人等个人所得税专项附加扣除政策，多渠道加强税收优惠政策宣传。
8、贵州省财政厅公告，拟于2025年3月发行952.49亿元地方政府债券，包括274.73亿元一般债券和677.76亿元专项债券。
【外汇】
在岸人民币兑美元(CNY)北京时间03:00收报7.2391元，较周三夜盘收盘涨384点。成交量437.83亿美元。
【行业快讯】
1、美国总统特朗普：将在接下来的一个月内或更早之前，宣布对汽车、半导体（885756）、芯片（159813）、制药以及可能的木材征收关税。(新浪)
2、记者从欧盟中国商会获悉，欧盟中国商会正式成立汽车工作组，未来将为中国车企在欧洲的拓展搭建一个重要的发声、促进对内对外沟通及合作的平台。(新京报)
3、《黑龙江省关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费（883434）的若干措施》印发。其中提到，推动边境旅游高质量发展。创建爱辉边境旅游试验区，积极申报抚远跨境旅游合作区。推出黑河“中俄双子城”、饶河“乌苏里船歌”、密山“梦幻兴凯湖”等10条界江界湖旅游线路，打造“一路向北”、“百年国门”等10条边境自驾环线；培育“跟着演出去旅行”产品。办好中俄文化大集、中俄地方艺术季等文化交流活动；优化入境旅游政策和服务。用足用好现有过境免签政策和区域性入境免签政策，丰富入境旅游产品供给，开发与过境免签政策相匹配的特色旅游产品线路。落实中俄跨境旅游团队免签政策，推动边境旅游护照政策落地实施。(证券时报)
4、广东省人民政府印发《广东省促进服务消费（883434）高质量发展若干措施》。其中提到，加快生活服务数字化赋能，支持有条件的地市发展智慧商圈、智慧街区、智慧门店、智慧景区等消费（883434）新场景。推进电子竞技（885737）、社交电商、直播电商、无人零售（885768）店、自提柜等新业态布局，支持直播电商平台创新虚拟主播、3D直播间等带货模式和场景，联动社区、商圈实施精细化运营。积极申报国家新型信息消费（883434）示范项目，推动应用智能感知设施、5g（885556）+XR、人工智能（885728）等技术手段，拓展信息消费（883434）应用场景。持续推动广州市番禺区、深圳市龙岗区数字家庭建设试点工作提质扩面，适时推荐申报第二批数字家庭建设试点城市。
5、2月20日上午，广州市十六届人大五次会议开幕，广州市市长孙志洋作政府工作报告。报告提到，2024年广州深化国际消费（883434）中心城市建设，获批设立市内免税店（885898），持续优化入境人员支付环境。发布32个首发空间、15个都会级羊城夜市先行区，建设3个特色美食集聚区。开展国际购物节、精品美食周等特色活动。落地实施“两新”措施，开展两轮“以旧换新”活动。直播电商零售额全国第一。(南方plus)
6、汽车之家（HK2518）公告，大股东中国平安（HK2318）旗下云辰资本将18亿美元的股份转让给海尔集团子公司。
7、百度（BIDU）旗下昆仑芯P800在国产AI芯片（159813）中首发支持单机部署DeepSeek V3/R1 671B满血版大模型，包括8卡和16卡两种配置，总吞吐最高为每秒4825tokens。(科创板日报)
8、《自然》杂志2月20日发布一项重要研究成果，我国科研团队成功实现全球首例基于集成光量子芯片（159813）的“连续变量”量子纠缠簇态。相关专家表示，这一成果填补了采用连续变量编码方式的光量子芯片（159813）关键技术空白，也为光量子芯片（159813）的大规模扩展及其在量子计算、量子网络等领域的应用奠定重要基础。(新华社)
9、在微软（MSFT）宣布推出首款量子计算芯片（159813）后亚洲市场与量子计算相关的股票上涨。韩国Iwin Plus一度上涨16%， Korea Computer & SysteMS涨9%，Axgate涨8.3%，ICTK涨6.9%，Secucen涨3.2%。日本NF Holdings涨5%，SysteMS Engineering Consultants涨3.2%，Fixstars涨2.4%。
10、2月20日， 海尔集团旗下卡泰驰控股与中国平安（HK2318）旗下云辰资本达成协议，卡泰驰控股将以总价约18亿美金，收购云辰资本持有的汽车之家（HK2518）约41.91%的股份，成为汽车之家（HK2518）控股股东。中国平安（HK2318）将继续通过云辰资本间接持有在汽车之家（HK2518）的剩余股份。交易完成后，汽车之家（HK2518）将作为海尔汽车产业生态的关键枢纽，在海尔和平安共同支持下继续巩固发展现有业务。(第一财经)
【国内公司新闻】
1、杭钢股份（600126）：诚通金控拟参与换购中证500ETF（159982）份额
2、30cm2连板万达轴承：尚未与下游人形机器人（886069）相关企业建立合作关系
3、中鼎股份（000887）：与众擎机器人签署战略合作协议 围绕人形机器人（886069）相关产品展开合作
4、金发科技（600143）：对宇树科技穿透持股0.42% 间接持有宇树科技的股权比例极低
5、温氏股份（300498）：2024年净利润92.45亿元 同比扭亏
6、中芯国际（688981）：2月19日华夏上证科创板50指数基金减持281万股公司股份
7、润建股份（002929）：公司未与DeepSeek签署服务合作协议
【今日重点关注的财经数据与事件】
07:30 日本1月核心CPI年率
08:01 英国2月Gfk消费（883434）者信心指数
15:00 英国1月季调后零售销售月率
16:15 法国2月制造业PMI初值
16:30 德国2月制造业PMI初值
17:00 欧元区2月制造业PMI初值
17:30 英国2月制造业PMI初值
17:30 英国2月服务业PMI初值
21:30 加拿大12月零售销售月率
22:45 美国2月标普全球（SPGI）制造业PMI初值
22:45 美国2月标普全球（SPGI）服务业PMI初值
23:00 美国2月密歇根大学消费（883434）者信心指数终值
23:00 美国2月一年期通胀率预期终值
