机构指出，近年来，全球AI技术飞速发展，大模型的突破推动了产业的爆发式增长。近期DeepSeek-R1模型凭借高效率的优势，引领AI应用进入“安卓时刻”，AI技术的商业化进程加快。

核心逻辑

1.对于本轮AI行情，DeepSeek的“横空出世”使得国内AI产业趋势和基本面逻辑均开始出现积极变化。虽然在快速放量后可能需要一段时间来消化、整固，但随着各行业AI渗透率的提升、更多垂直应用加速落地，在基本面和政策环境的双重驱动下，或将支撑AI穿越短期的拥挤交易，中期继续成为市场的主线聚焦方向。

2.ai手机（886070）、AI电脑、AI服务器等产品需求大幅增长，预计到2034年全球人工智能（885728）市场规模将达到3.68万亿美元。政策支持与技术创新形成合力，中国正大力推进“人工智能（885728）+”行动，加快产业布局，新旧动能转换加速，人民币资产正悄然发生重构。

3.当前AI产业链逐步成熟且进入加速扩张阶段，技术迭代速度的提升与自主可控替代的强烈需求相互交织，在此背景下光模块、液冷技术以及GPU/HBM或是当前最具确定性的发展方向。与此同时，鉴于AI应用放量和算力需求激增，弹性方向中值得关注IDC算力租赁（886050）和高速铜连接。

4.人工智能（885728）应用场景广泛，包括医疗、交通、金融、教育、娱乐、家居、农业、工业、政务服务等领域。在政策的支持下，场景应用创新层出不穷，应用场景从想象到落地更加迅速。当前，AI穿戴设备指数、车路云指数、智能驾驶（885736）指数、智能音箱（885771）指数的2025年预测PEG均低于1，成长性较高，较为值得关注。

利好个股

山西证券（002500）认为，2025年全面看好AI产业链投资机会，Agent、豆包链和推理算力是明年AI产业链三大主线。在应用端，一方面看好在办公、财务、营销等场景Agent的落地，另一方面看好豆包链端侧硬件厂商及生态应用厂商投资机会，建议关注：金山办公（688111）、新致软件、汉得信息（300170）等；国内下游客户持续加大国产AI芯片（159813）采购，同时国产AI芯片（159813）第一梯队厂商正在性能、生态、产能上加速追赶英伟达（NVDA），其新一代主力产品未来有望对英伟达（NVDA）形成替代，关注浪潮信息（000977）、寒武纪（688256）、中科曙光（603019）等。