【头条】

　　1.李彦宏：2025年或成AI智能体爆发元年

　　2.中信证券：预计部分计划两地上市的龙头企业会随着港股上市落地而行情启动

　　【宏观要闻】

　　1、国家统计局数据显示，2025年2月份，全国居民消费价格同比下降0.7%。其中，城市下降0.7%，农村下降0.7%；食品价格下降3.3%，非食品价格下降0.1%；消费品价格下降0.9%，服务价格下降0.4%。1—2月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%。2月份，全国居民消费价格环比下降0.2%。其中，城市下降0.2%，农村下降0.1%；食品价格下降0.5%，非食品价格下降0.1%；消费品价格持平，服务价格下降0.5%。

　　2、十四届全国人大三次会议9日下午举行民生主题记者会。住房和城乡建设部部长倪虹在回答为人民群众建设“好房子”有关问题时表示，推动建设安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”。住宅层高标准将调整为不低于3米。(央视新闻)

　　3、国家统计局数据显示，2025年2月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.2%，环比下降0.1%，降幅比上月均收窄0.1个百分点；工业生产者购进价格同比下降2.3%，环比下降0.2%。1—2月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.2%，工业生产者购进价格下降2.3%。

　　4、对于适度宽松的货币政策，全国人大代表，中国人民银行上海总部党委副书记、主任，上海市分行行长兼国家外汇管理局上海市分局局长金鹏辉表示，这意味着货币政策将主动作为，积极应对不确定性挑战，进一步发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能。此外，今年的政府工作报告更加关注货币政策传导渠道，强调完善利率形成和传导机制，着力推动社会综合融资成本下降，标志着货币政策将更加精准有效，宏观政策的实施效能将得到进一步提升。(金融时报)

　　5、据国家统计局，2月份CPI同比由涨转降主要有以下三方面原因：一是春节错月导致上年同期对比基数较高。上年2月份受春节因素影响，食品和服务价格上涨较多，抬高了今年2月份的对比基数，导致今年2月份同比受上年价格变动的影响为负。据测算，在2月份-0.7%的CPI同比变动中，上年价格变动的滞后影响约为-1.2个百分点，今年价格变动的新影响约为0.5个百分点，扣除春节错月影响2月份CPI同比上涨0.1%，当前物价温和回升的态势没有改变。从春节影响的类别看，食品价格同比下降3.3%，影响CPI同比下降约0.60个百分点，占CPI总降幅八成多，是带动CPI由涨转降的主要因素；飞机票和旅游价格同比分别下降22.6%和9.6%，合计影响CPI同比下降约0.27个百分点。二是今年2月份的天气有利于鲜菜生长运输。2月份全国雨雪冰冻天气较少，而上年同期部分地区出现两轮雨雪冰冻天气，对农业生产和运输产生较大影响。2月份鲜菜价格同比下降12.6%，影响CPI同比下降约0.31个百分点。三是汽车等商品降价促销。2月份燃油小汽车和新能源小汽车价格同比分别下降5.0%和6.0%，合计影响CPI同比下降约0.16个百分点。

　　6、据国家统计局，2月份PPI环比、同比降幅均收窄0.1个百分点。PPI下降主要有以下原因：一是春节前后为工业生产淡季，多数建筑项目停工影响建材需求。受假日及低温天气等因素影响，建筑项目停工较多，建材等需求偏弱，黑色金属冶炼和压延加工业价格同比下降10.6%，非金属矿物制品业价格同比下降3.5%。二是春节期间煤炭供应充足、保障有力。煤炭生产整体稳定，电厂、港口存煤充足，煤炭加工价格同比下降24.7%，煤炭开采和洗选业价格同比下降12.5%。三是国际油价波动传导带动国内石油相关行业价格下行。受国际原油价格波动传导影响，国内石油相关行业价格下降，其中石油开采价格同比下降5.1%，有机化学原料制造价格同比下降4.5%，精炼石油产品制造价格同比下降1.6%。与此同时，随着宏观政策效果逐步显现，部分行业生产需求增加，推动PPI降幅收窄。

　　【国内股市】

　　1、百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏在人民网发表《紧抓AI智能体爆发元年机遇推动新质生产力加快发展》署名文章。李彦宏表示，2025年可能会成为AI智能体爆发的元年。推理大模型涌现出让人惊叹的深度思考能力，这将推动人工智能的一个重要应用方向，即“AI智能体”的落地。同时，面对空前激烈的全球人工智能领域竞争，必须在人工智能芯片、数据中心、云基础设施上更大胆地投入，打造更好、更智能的下一代模型。李彦宏强调，人工智能是新质生产力的代表。随着大模型和生成式人工智能的爆发，人工智能正加速赋能工业、制造、能源、交通、政务等行业，成为发展新质生产力的重要引擎。大模型API调用，是当前落实“人工智能+”行动最重要的抓手。当下，大模型API调用量以一年数十倍的速度迅猛增长。这表明人工智能正在走向千行百业，推动产业的智能化跃迁。

　　2、据华阳集团（002906）消息，作为小米汽车的重要合作伙伴之一，华阳集团为小米SU7Ultra配套翻转式仪表屏、50W大功率无线充电产品，助力小米SU7Ultra，重新定义豪车的新标准。

　　3、中信证券研报指出，本轮春季躁动当中投资者有两大烦恼：一是港股走牛、A股震荡，两地市场的分化造成机构产品业绩分化；二是国内宏观波动在降低，市场从三年宏观大年步入宏观小年，但不少原有应对剧烈宏观波动的杠铃型策略很难在市场快速上涨时完成调仓。从市场分化的角度来看，本轮以新经济为主线的春季躁动当中，互联网、硬科技、智能车和创新药当中最优质的核心资产聚集在港股，这是港股走牛而A股仍在震荡的本质原因。约60%的公募资管产品不具备港股通权限，即使具备权限，测算港股可投比例距离基金合同上限平均还有约26.5%的上升空间，业绩分化和赛马机制在驱动配置型持仓加速从A股转向港股，加剧两地市场走势分化。从策略范式的角度来看，过去三年是宏观大年，宏观波动和政策应对是驱动市场的主要变量，杠铃策略成为应对频繁宏观扰动的方式；反观今年，政策方向和目标清晰，国内宏观波动在降低，市场在向宏观小年过渡，宏观和政策的边际变化很难再成为驱动市场方向和结构的因素，产业景气驱动的思路在接棒杠铃策略。从应对而言，端侧AI和高能量密度电池是A股相对具有独占性的产业主题，且我们预计二季度将会迎来密集催化；A股传统核心资产出清在加速，未来会随着经济修复陆续有望出现经营拐点，同时我们预计部分计划两地上市的龙头企业会随着港股上市落地而行情启动。

　　4、中信证券研报表示，驱动控制系统是人形机器人动力系统最核心的通用部件之一，国内外整机厂陆续推出和初步应用人形机器人产品，2025年有望成为人形机器人量产的元年。在此背景下，国内通用控制企业大多已经开始部分人形机器人领域的布局，建议关注人形机器人领域为通用控制企业带来的增量机会。

　　5、中信建投（601066）研报表示，丝杠作为性能优越的传动部件，一方面，受益工业母机自主可控背景，滚珠丝杠国产替代加速；另一方面，更受益AI快速迭代背景下，人形机器人市场爆发，其躯干线性执行器、灵巧手执行器均对丝杠有较高要求，以T为例丝杠约占人形机器人价值量的19%，远期来看，人形机器人带来的市场空间相比工业母机丝杠市场将是几何级的放大。为了满足即将快速增长的丝杠需求，在加工工艺方面，高效、降本是必然趋势，预计旋风铣、以车代磨等新工艺不断涌现，相关设备与耗材受益。

　　6、上周，A股市场震荡走高，主要宽基指数悉数收涨。拉长时间周期看，自1月中旬以来，中国资产整体表现较好。本周机构观点分析认为，在政策持续传递积极信号的背景下，中长期资金入市的堵点有望进一步被打通，春季行情仍将延续。结构上，产业趋势和政策支持共振下，科技成长将是市场中长期主线。中信证券研究部分析认为，货币政策延续中央经济工作会议基调，预计央行将继续下调政策利率，同时更加重视楼市股市的健康发展；财政政策体现出加强逆周期调节的坚定决心。此外，2024年，央行创设证券基金保险互换便利和股票回购增持再贷款工具提振股市预期，供需两端同步发力促进地产止跌回稳。后续，央行可能会继续加大相关工具的操作力度，也不排除创设新工具的可能性。(上海证券报)

　　7、今年以来，北交所板块走出强劲上涨势头，北证50指数累计上涨34.06%，在A股市场核心指数中涨幅居首，远超过第二名科创200指数的17.84%。北交所个股平均上涨超40%，13股股价实现翻倍。北交所板块走强，带动相关主题基金一路“高歌猛进”。目前北交所主题基金共有33只(仅统计初始基金)，剔除今年以来上市的基金共有32只，年内平均涨幅达到30.04%，其中31只主题基金在本周创下成立以来复权单位净值新高。(证券时报)

　　【金融】

　　1、今年以来，北交所板块走出强劲上涨势头，北证50指数累计上涨34.06%，在A股市场核心指数中涨幅居首，远超过第二名科创200指数的17.84%。北交所个股平均上涨超40%，13股股价实现翻倍。北交所板块走强，带动相关主题基金一路“高歌猛进”。目前北交所主题基金共有33只(仅统计初始基金)，剔除今年以来上市的基金共有32只，年内平均涨幅达到30.04%，其中31只主题基金在本周创下成立以来复权单位净值新高。(证券时报)

　　2、今年以来，我国在前沿科技领域的快速发展引发了海外投资者的高度关注。韩国证券存托结算院本周最新数据显示，今年2月，韩国投资者投资中国股票的月度交易额环比增长近两倍。根据韩国最大证券公司最新数据，2月17日至28日期间，韩国投资者净买入规模排前10的海外股票中，中国股票占据6席，多为电动汽车、人工智能、芯片等科技行业的龙头企业。今年以来，随着中国科技股表现强劲，在韩国交易所上市的中国指数ETF基金涨幅亮眼。据了解，截至2月底，韩国交易所上市的中国指数ETF基金共44只，其中，涨幅最大的ETF基金近一个月收益率高达62.8%。(央视财经)

　　【海外】

　　1.当地时间9日，匈牙利外长西雅尔多在匈牙利首都布达佩斯表示，欧盟特别峰会上发表的支持乌克兰的政治声明没有法律意义，只是一个政治观点。在外交和安全政策领域，欧盟只有在所有27个成员国一致同意的情况下才能做出决定。西雅尔多表示，匈牙利没有屈服于外界压力，不愿加入延长冲突的阵营。过去三年，欧洲采取的政治立场已经失败，冲突升级，对俄罗斯的制裁反而削弱了欧洲自身竞争力。如今，欧盟将必须维持一支百万规模的乌克兰军队和保证该国的运转，而乌克兰加速加入欧盟，将给欧盟带来巨大压力。西雅尔多强调，有必要将增强欧洲防务能力与资助乌克兰武器、资金的问题分开，这是两件不同的事。(央视新闻)

　　2.据沙特阿拉比亚电视台9日报道，叙利亚过渡时期总统艾哈迈德.沙拉当天呼吁维护叙国内和平和团结，称叙当前局势属于“可以预见的挑战”。(新华社)

　　3.俄罗斯国防部9日表示，俄军在库尔斯克州控制了多个定居点，包括列别焦夫卡、小洛克尼亚、切尔卡斯科耶.波列奇诺耶、科西察。今日俄罗斯电视台发布了一段视频称，俄军在库尔斯克州缴获了美制“艾布拉姆斯”主战坦克。俄军还在苏梅地区和顿涅茨克地区控制了定居点。乌克兰武装部队总参谋部9日表示，乌军在库尔斯克、哈尔科夫、库皮扬斯克、波克罗夫斯克等方向与俄军发生战斗。乌克兰武装部队总参谋部当天早些时候表示，乌军对俄军防空系统、火炮系统等目标进行了打击。(央视新闻)

　　4.美国国务院当地时间3月9日发表声明证实，美国国务卿鲁比奥将于3月10日至12日访问沙特阿拉伯，会晤沙特王储兼首相穆罕默德，并与乌克兰官员举行会谈。乌克兰总统泽连斯基此前宣布，他将于3月10日访问沙特，与沙特王储兼首相穆罕默德会晤。之后，乌克兰总统办公室主任叶尔马克、外交部长瑟比加和国防部长乌梅罗夫将留在沙特，作为乌方代表与美方会谈。(央视新闻)

　　【商品期货】

　　2025年3月7日夜盘要闻汇总

　　1. 美国劳工统计局：美国2月季调后非农就业人口录得15.1万人，增幅略低于市场预期。美国2月失业率录得4.1%，为2024年11月以来新高。

　　2. 根据Mysteel农产品对全国动态全样本油厂调查情况显示，第10周(3月1日至3月7日)油厂大豆实际压榨量151.65万吨，开机率为42.63%；较预估低7.55万吨。

　　3. 美国总统特朗普表示，他希望与伊朗磋商核协议，并于周四致信伊朗领导人，希望他们同意进行谈判。

　　4. 高盛资产管理公司多部门固定收益投资主管Lindsay Rosner评美国2月非农数据表示，总而言之，今天的非农报告并不像人们担心的那么糟糕。证明了美联储重启降息周期的势头是合理的。

　　5. 联邦公报通知显示，美国总统特朗普针对加拿大和墨西哥关税的行政命令将不符合美墨加协定的钾肥税率从25%降低至10%。

　　6. 加拿大帝国商业银行分析师Ali Jaffery表示，未来几个月，随着更多辞职或被解雇的联邦工作人员出现在数据中，就业人数可能会面临压力。

　　7. 据外媒报道，波罗的海干散货运价指数在周五上涨，并因强劲的海岬型船需求，录得连续第三周的周涨幅。

　　【外汇】

　　1、周五(3月7日)纽约尾盘，离岸人民币(CNH)兑美元北京时间05:59报7.2452元，较周四纽约尾盘跌11点，日内整体交投于7.2279-7.2535元区间。 周一至周三，离岸人民币持续上行，周四和周五高位震荡，整体交投区间为7.3073-7.2279元

　　【行业快讯】

　　1、住房城乡建设部部长倪虹3月9日在十四届全国人大三次会议民生主题记者会上说，住房城乡建设部将会同有关部门，坚持长短结合、标本兼治，坚决“稳住楼市”。要巩固政策“组合拳”效果，把降息、增贷、减税等政策效应充分释放出来，惠及更多人民群众；继续打好“保交房”攻坚战，切实维护购房人合法权益；加大“白名单”贷款投放力度，按照“应进尽进、应贷尽贷”的要求，将符合条件的房地产项目全部纳入“白名单”，提供有力的融资支持，充分保障项目建设交付。(新华社)

　　2、全国人大代表雷军表示，“目前在全球考察各地市场和各地政策，筹备在合适时候出海。第一焦点问题是解决国内订单排队6-7个月的问题，如何扩产的问题。”针对小米SU7 Ultra3天卖出1万辆，雷军表示，这说明国产品牌接受度越来越高。(央视网)

　　3、森麒麟（002984）在互动平台表示，公司可生产适配波音、空客等各类大飞机、支线客机机型的多规格航空轮胎产品。公司已进入相关飞机制造企业供应商名录，并已签署合作研发协议，开展航空轮胎合作，并已开始小批量供货。同时，公司正在稳步推进航空轮胎应用领域的客户开发。

　　4、3月9日，住房和城乡建设部部长倪虹在十四届全国人大三次会议民生主题记者会上表示，去年9月以来，房地产政策持续发力，各地因城施策、精准施策、一城一策，大力支持居民的刚性和改善性需求，保交房攻坚战经过努力完成了年度目标任务，在各方努力下，市场信心得到有效提振，房地产市场出现积极变化。从统计数据看，今年1、2月份房地产市场保持止跌回稳的积极势头。(人民财讯)

　　5、当地时间3月8日，央视记者获悉，美国加州一名司机当日开车撞入洛杉矶地区的一家CarMax经销店，造成8人受伤，其中2人受重伤、6人受轻伤。 (央视新闻)

　　【国内公司新闻】

　　1、2连板国脉科技（002093）：公司现已完成部分居家养老场景AI智能体的原型开发 相关技术成果尚未形成商业化收入

　　2、铭科精技（001319）：公司为问界M8提供模具工艺及零部件生产支持

　　3、2连板云内动力（000903）：公司无人配送车尚处于道路测试阶段

　　4、长春一东（600148）：一汽股权公司拟减持不超3%公司股份

　　5、康鹏科技：股东拟合计减持不超6%公司股份

　　6、*ST信通（600289）：最新收到控股股东非经营性资金占用偿付款2.18亿

　　7、恒瑞医药（600276）：注射用HRS-4029获批临床试验

　　【今日重点关注的财经数据与事件】

　　美国总统特朗普与美国巨头高管会面

　　07:50 日本1月贸易帐

　　15:00 德国1月季调后工业产出月率

　　15:00 德国1月季调后贸易帐

　　16:00 瑞士2月消费者信心指数

　　17:30 欧元区3月Sentix投资者信心指数

　　23:00 美国2月纽约联储1年通胀预期