● 本报记者 刘伟杰
近期医药医疗（883435）板块明显复苏，得益于人工智能（885728）（AI）的强势助攻，部分布局医药医疗（883435）行业的基金业绩亮眼。
业内人士表示，“医药医疗（883435）似乎才是和AI最先速配成功的行业之一”，在其它行业还在琢磨如何使用AI时，AI已迅速抢滩医药医疗（883435）行业。未来，人工智能（885728）在个性化医疗、医疗机器人、远程医疗等领域的应用有望继续深化。
医药医疗行业明显复苏
2025开年以来，港股市场的AI医疗板块以及A股市场的智能医疗（885402）板块涨势强劲。数据显示，截至3月12日，申万一级医药生物行业指数2025开年以来上涨2.32%，在31个行业中排名居中。在此期间，港股的AI医疗指数大涨35.57%，A股的智能医疗（885402）指数涨幅22.33%。
医药医疗（883435）行业近期走势不俗，让不少投资者看到了一丝曙光。数据显示，2021年-2024年，31个申万一级行业中只有5个出现连续四年下跌，医药生物行业就名列其中。
明泽投资创始人、董事长马科伟表示，医药医疗（883435）赛道近期强势（883409）演绎，主要受政策支持、AI技术推动、市场情绪好转及医保支付体系完善等因素影响。AI技术在药物研发、医疗影像等领域的应用日益广泛，显著提高了研发效率和诊断准确性。医保预付制度和商业保险发展等政策，提升了医药流通（884199）公司的周转率和创新药（886015）的支付力度。未来创新药（886015）政策可能会在定价与支付、知识产权保护（885791）、医保与商保协同发展等方面进行优化和调整。
永赢基金表示，基本面的持续向好、政策面的强力支持、市场面的量价齐升，对2025年医药医疗（883435）行业或许可以抱有更高的期待。统计近期相关新质生产力政策的表述可以发现，人工智能（885728）、低空经济（886067）、生物制造是提及频率最高的三个方向。当人工智能（885728）和生物制造二者结合，AI医疗有望厚积薄发，成为备受关注的新兴产业。
主题基金业绩不俗
数据显示，截至3月12日，530只主动权益类医药主题基金（A/C份额未合并计算）年内收益为正，占比近九成。其中，净值增长率超30%的有6只，净值增长率超10%的有近200只。
值得注意的是，知名基金经理黄兴亮管理的万家经济新动能A的年内净值增长率超40%，该产品在去年四季度的第一大重仓股为百济神州（688235），同时配置了诺诚健华、华大智造（688114）和华大基因（300676）等医药医疗（883435）龙头品种。
同泰开泰、长城消费（883434）增值今年以来的净值增长率均超30%，同泰开泰去年四季度大举布局医药医疗（883435）赛道，重点配置锦波生物、康乐卫士等个股。长城消费（883434）增值也大面积布局医药股，其前五大重仓股分别为苑东生物（688513）、贝达药业（300558）、凯因科技（688687）、仙琚制药（002332）和三友医疗（688085）。
此外，重仓医药医疗（883435）股且业绩领先的权益类产品还有平安医药精选、平安医疗健康、永赢医药创新智选、金鹰医疗健康产业等，多只产品均混合配置了A股和港股市场中的医药医疗（883435）龙头标的。
另外，多位医药“顶流”基金经理管理的产品亦明显回血。如葛兰的中欧医疗创新、杨桢霄的易方达医疗保健以及赵蓓的工银医疗保健行业等。
华安基金认为，医药不仅具备“必选消费（883434）”属性，也具备“科技创新”属性。AI在辅助诊断、新药研发、器械等领域均有所赋能，加上近期DeepSeek强势崛起，不仅训练成本更低、性能更强，且开源模式能够实现本地化部署，能更好保障数据隐私及安全性。“AI+医药”有望重塑行业格局。
国产创新药有望步入收获期
近期多家创新药（886015）企业发布业绩预告，大部分创新药（886015）公司业绩符合预期，不少公司实现扭亏为盈或大幅减亏。
业内人士称，近年来，创新药（886015）成为仿创结合药企的核心增长动力，大药企收入逐步由创新药（886015）驱动，而开启商业化的生物科技公司产品进入医保开始放量，业绩将持续加速增长。
工银瑞信基金表示，当前医保政策支持创新药（886015）的基调明确，创新药（886015）领域业绩向好，2025年或是创新药（886015）出海（885840）的大年，持续看好国产创新药（886015）板块行情。
在马科伟看来，过去制约医药医疗（883435）行业上涨的阻力包括医保控费压力等。如今在行业融资方面，2024年国内创新药（886015）投融资止跌回升，为行业注入了新的活力。对于医药医疗（883435）行业，马科伟表示，未来将重点关注四方面：AI催化、继续受益于政策性鼓励的创新药（886015）、受益于技术进步的医疗器械（881144）和具有防御属性的中药（562390）领域。
神农投资认为，2025年创新药（886015）领域基本面热点纷呈，众多优秀公司里程碑式产品落地有望得到市场进一步追捧。从板块风险收益比的角度看，诸多优秀企业的内生增长动力远远没有体现在股价方面，2025年投资创新药（886015）标的胜率处于相当有利的位置，可重点关注创新药（886015）物研发突破以及AI对医药医疗（883435）领域的积极影响。
