2025年3月16日，开源证券发布了一篇计算机行业的研究报告，报告指出，持续布局AI产业趋势。

报告具体内容如下：

市场回顾： 本周（2025.3.10-2025.3.14），沪深300（399300）指数上涨1.59%，计算机指数下跌1.36%。 周观点：持续布局AI产业趋势
GTC2025和腾讯财报即将发布，重视AI算力军备竞赛投资机会
英伟达（NVDA）GTC2025大会将于3月17-21日举办，黄仁勋将围绕AI智能体、机器人技术、加速计算等三大方向发表年度主题演讲。字节跳动、阿里（BABA）云等国内AI领军企业也将在ChinaAIDay专场分享关于大语言模型领域的前沿进展。根据英伟达（NVDA）2025财年第四季度财报电话会议，客户正竞相扩展基础设施以训练下一代尖端模型，基于Blackwell的集群通常起步于10万块GPU甚至更多；训练后优化与模型定制的算力需求可能比预训练高多个数量级；推理需求正在加速增长，长时推理AI每任务所需的算力可能比单次推理高出100倍。此前阿里（BABA）CEO吴泳铭表示未来三年集团在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。3月19日，腾讯将发布2024年财报，其2025年AI领域CAPEX规划值得期待。AI推理侧算力需求长坡厚雪，看好国内巨头加码AI算力军备竞赛投资机会。
Manus用户快速增长，原生鸿蒙正式版即将发布，国产AI应用前景光明
3月13日，ManusAI表示发布7天后，旗下AIAgent产品Manus使用申请等候名单增加到两百万人。3月12日，余承东表示下周首款搭载原生鸿蒙正式版的手机将面世，目前已有2万多个鸿蒙原生应用和元服务上架，原生鸿蒙正式版增强了端侧AI能力。巨头密集布局下看好国产AI应用星辰大海。
投资建议
我们持续坚定看好阿里（BABA）、DeepSeek等为代表的国产AI产业崛起趋势：算力领域，推荐海光信息（688041）、中科曙光（603019）、淳中科技（603516）、浪潮信息（000977）等，受益标的包括寒武纪（688256）、紫光股份（000938）、工业富联（601138）、景嘉微（300474）、远东股份（600869）等；云厂商受益标的包括深信服（300454）、深桑达a（000032）、青云科技（688316）-U、优刻得（688158）-W、首都在线（300846）、金山云（KC）等，一体机受益标的包括新致软件（688590）、永信至诚（688244）、龙芯中科、云从科技（688327）、麒麟信安（688152）、恒为科技（603496）等，华为昇腾（886058）生态，推荐神州数码（000034）等，受益标的包括高新发展（000628）、广电运通（002152）、烽火通信（600498）、拓维信息（002261）等。应用推荐金山办公（688111）、科大讯飞（002230）、卓易信息（688258）、同花顺（300033）、合合信息（688615）、鼎捷数智（300378）、拓尔思（300229）、金蝶国际（HK0268）、焦点科技（002315）、税友股份（603171）、上海钢联（300226）、致远互联（688369）、普元信息（688118）等，受益标的包括每日互动（300766）、高伟达（300465）、汉王科技（002362）、金桥信息（603918）、汉仪股份（301270）、三六零（601360）、万兴科技（300624）、泛微网络（603039）、用友网络（600588）、润达医疗（603108）、彩讯股份（300634）、福昕软件（688095）、汉得信息（300170）、兴图新科等。
鸿蒙领域重点推荐软通动力（301236）、中国软件国际（HK0354）、润和软件（300339）等，受益标的包括诚迈科技（300598）、普元信息（688118）、彩讯股份（300634）、润达医疗（603108）、云鼎科技（000409）、亚华电子（301337）、智微智能（001339）、九联科技、东方中科（002819）等。
风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。

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