A股市场上，阳光私募持仓风格独树一帜，其仓位配置相对灵活，既会布局行业龙头（883917），也热衷挖掘中小市值潜力股，对新兴产业的布局更是快人一步，像人工智能、新能源（850101）领域常能看到它们的身影。相较于其他机构分散投资以平抑风险，阳光私募有时会集中持仓，对看好的个股下重注，力求获取高额回报。
透过观察阳光私募持仓的情况，投资者可以窥见其在市场跌宕起伏的过程中，是如何把握市场机会的。
持仓呈现多元化
随着2024年年报陆续披露，阳光私募持仓浮出水面。
据证券时报·数据宝统计，截至目前，已披露2024年年报的上市公司中，共有115家公司前十大流通股东名单中出现阳光私募的身影。
从整体持仓数据来看，阳光私募在投资布局上展现出多元化的特征。所涉上市公司的A股市值跨度极大，有海波重科（300517）、威博液压、中科美菱、*ST佳沃、*ST东晶等A股市值不到20亿元的小公司。再到千亿级的行业巨头，如紫金矿业（601899）A股市值高达3739亿元。
这表明阳光私募既重视行业龙头（883917）企业的稳定性和强大市场影响力，又不放过中小市值企业在成长过程中蕴含的巨大潜力。
重仓八大行业
从行业角度来看，阳光私募持仓的公司共涉及26个行业。商贸零售、家用电器（885543）、社会服务、房地产（881153）、建筑装饰（881116）、传媒行业均只有1家公司入围。而电子、基础化工（850102）、机械设备、汽车、电力（562350）设备、医药生物等规模庞大的行业均有7家及以上公司入围。
从已公布年报来看，截至2024年底，阳光私募持仓市值超10亿元共有八大行业，分别是有色金属（850103）、电子、基础化工（850102）、商贸零售、机械设备、电力（562350）设备、计算机、医药生物。持仓市值最高的是有色金属（850103）行业，合计64.99亿元。有色金属（850103）行业共4家公司获阳光私募持仓，分别为紫金矿业（601899）、赤峰黄金（600988）、国城矿业（000688）、宏创控股（002379）。
有色金属（850103）龙头紫金矿业（601899）获阳光私募持仓市值51.69亿元，持仓市值排在第一位。2024年末，高毅资产旗下2只私募基金组合持仓该股，这2只阳光私募均在2024年第四季度实施了增持。
阳光私募持仓市值超亿元的个股共54只，除紫金矿业（601899）外，持仓市值靠前的还有汇通能源（600605）和维信诺（002387）等。
偏爱业绩向好公司
阳光私募的持仓选择与企业业绩之间存在着千丝万缕的联系。据数据宝统计，截至目前，阳光私募持仓的115家公司中，2024年实现盈利的公司占比超过八成，其中同比增长（含扭亏为盈）的公司有62家，占比达到五成以上。如光智科技（300489）、岳阳林纸（600963）、安凯客车（000868）、博迈科（603727）净利润实现扭亏为盈。中集集团（000039）、海波重科（300517）、乾照光电（300102）、乐鑫科技（688018）、道道全（002852）、赤峰黄金（600988）等净利润实现翻倍增长。
以乐鑫科技（688018）为例，2024年公司实现净利润3.39亿元，同比增长149.13%，主要得益于下游各行各业数字化与智能化渗透率不断提升，以及2023—2024年的新增潜力客户逐步放量。2024年末公司获得上海睿郡资产旗下3只私募基金持仓，合计持仓市值达到8.79亿元。
上述业绩增长的62家公司中，阳光私募增持的公司数量偏多。数据显示，共有29家公司2024年第四季度期间获得阳光私募增持。精达股份（600577）、汇通能源（600605）、安凯客车（000868）、中科星图（688568）获阳光私募增持超千万股。12家公司获阳光私募基金减持，其中天地科技（600582）遭阳光私募减持数量最多，达到1512.63万股。
从估值水平来看，截至3月28日收盘，上述62家公司中，近半数滚动市盈率低于30倍，6家公司滚动市盈率不足15倍，分别是云天化（600096）、中铁工业（600528）、天地科技（600582）、兴通股份（603209）、北新建材（000786）、日照港（600017）。云天化（600096）滚动市盈率为7.99倍，排在最低位置，2024年公司实现净利润53.33亿元，同比增长17.93%。云天化（600096）化肥（885967）总产能1000万吨/年，其中尿素260万吨/年、磷肥555万吨/年、复合肥（884035）185万吨/年，是目前国内最大的化肥（885967）生产企业之一。
从二级市场表现来看，上述滚动市盈率低于30倍的公司当中，今年以来股价跑输同期上证指数（1A0001）的有9家，包括淮河能源（600575）、顺络电子（002138）、丽珠集团（000513）、南网储能（600995）、北新建材（000786）等。淮河能源（600575）累计下跌16.12%，是跌幅最大的一家公司。
