【头条】

　　中共中央办公厅、国务院办公厅关于健全社会信用体系的意见。坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，坚持和加强党的领导，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，坚持政府引导、市场驱动、社会共建，坚持弘扬诚信文化，坚持公共信用信息和市场信用信息相互融合，坚持信用奖惩合理合法，构建覆盖各类主体、制度规则统一、共建共享共用的社会信用体系，推动社会信用体系与经济社会发展各方面各环节深度融合，为加快建设全国统一大市场、维护公平有序竞争市场秩序、推动高质量发展提供有力支撑。(新华社) 

　　【宏观要闻】

　　1、按照党中央和国务院决策部署，2025年，财政部将发行首批特别国债5000亿元，积极支持中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行补充核心一级资本。此次资本补充工作将按照市场化、法治化原则稳妥推进。当前，国有大型商业银行经营发展稳健，资产质量稳定，拨备计提充足，主要监管指标均处于“健康区间”。通过发行特别国债支持相关国有大型商业银行补充核心一级资本，有利于进一步巩固提升银行的稳健经营能力，促进银行高质量发展，为投资者创造更大价值和带来长期稳定的回报，有利于银行更好发挥服务实体经济的主力军作用，为国民经济行稳致远提供有力支撑。(财政部网站)

　　2、国家统计局数据显示，3月份，制造业采购经理指数(PMI)为50.5%，比上月上升0.3个百分点，制造业景气水平继续回升。3月份，非制造业商务活动指数为50.8%，比上月上升0.4个百分点，非制造业扩张步伐有所加快。3月份，综合PMI产出指数为51.4%，比上月上升0.3个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张加快。

　　3、国新办今日就第八届数字中国建设峰会有关情况举行发布会，工业和信息化部信息技术发展司司长王彦青表示，下一步，我们将进一步协同各地区、各部门研究出台促进数字产业高质量发展的文件。(人民财讯)

　　4、3月31日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者提问，据报道，中国国家市场监督管理总局表示将审查长江和记拟向贝莱德财团出售有关港口资产事，请问发言人对此有何回应？郭嘉昆表示，我们注意到有关报道。国家市场监督管理总局就此表示，注意到此交易，将依法进行审查，保护市场公平竞争，维护社会公共利益。“我想再次强调，中方一贯坚决反对利用经济胁迫、霸道霸凌侵犯损害他国正当权益的行为。”郭嘉昆说。(北京日报)

　　5、国家发展改革委主任郑栅洁于3月31日主持召开企业家座谈会，与宁德时代（300750）、福耀玻璃（600660）、立达信（605365）光电子、厦门国贸（600755）等8家企业座谈交流，听取意见建议，回应企业关切。郑栅洁指出，今年以来，我国经济持续回升向好，实现良好开局。希望企业家坚定信心、锐意进取，放眼全球、抢抓机遇，大力开拓多元化市场，积极创新贸易渠道方式，着力提升产品竞争力。下一步，国家发展改革委将会同有关部门和地方，深入学习贯彻习近平总书记在民营企业座谈会、会见国际工商界代表时的重要讲话精神，坚持和落实“两个毫不动摇”，加强常态化政企沟通交流，认真倾听企业心声，主动帮助企业解难题、渡难关，坚定支持企业高质量发展。(国家发改委)

　　6、中国人民银行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年3月中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了8000亿元买断式逆回购操作。

　　【国内股市】

　　1、A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌0.46%，深成指跌0.97%，创业板指跌1.15%，北证50指数跌2.71%。全市场成交额12433亿元，较上日放量983亿元。全市场超4000只个股下跌。板块题材上，贵金属、算力租赁、次新股、银行板块涨幅居前；光伏、化工概念股跌幅居前。盘面上，黄金股涨幅居前，恒星科技（002132）、西部黄金（601069）涨停。算力板块午后回流，大位科技（600589）、宏景科技（301396）、杭钢股份（600126）、恒润股份（603985）涨停。次新股涨幅居前，次新股走强，C华业（301616）涨超20%，新铝时代（301613）20CM涨停。银行股逆市走强，江阴银行（002807）、建设银行、中国银行涨幅居前。化工概念股领跌，中毅达（600610）、红宝丽（002165）跌停，金牛化工（600722）、江天化学（300927）跌超5%，光伏概念股跌幅居前，钧达股份（002865）跌停。

　　2、港股收盘，恒生指数收跌1.31%，恒生科技指数收跌2.03%。港股科技ETF收盘下跌1.99%，恒生港股通ETF收盘下跌1.24%。李宁跌超7%，华虹半导体、小米集团跌超3%；小鹏汽车、泡泡玛特涨超2%。

　　3、ETF午间收盘涨跌不一，新经济ETF领涨6.37%，长江保护ETF涨2.72%，沙特ETF涨2.71%，纳指ETF领跌4.5%，纳斯达克ETF跌4.41%，纳指ETF跌4.14%。

　　4、现货黄金日内涨幅达1%，将历史新高刷新至3115.88美元/盎司。A股黄金相关ETF跟随上涨，华夏黄金ETF、黄金ETF基金、博时黄金ETF均涨近1%。

　　5、中国人民银行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年3月中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了8000亿元买断式逆回购操作。

　　6、ETF收盘涨跌不一，新经济ETF领涨6.12%，黄金股票ETF涨2.27%，豆粕ETF涨1.63%，标普消费ETF领跌5.06%，纳斯达克ETF跌4.65%，纳指ETF跌4.34%。

　　7、央行公告，2025年3月31日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了1667亿元逆回购操作，期限为7天，操作利率为1.50%，投标量和中标量均为1667亿元。同花顺（300033）iFinD数据显示，今日有1350亿元7天期逆回购到期。

　　【金融】

　　1、中共中央政治局委员、中央财办主任何立峰31日在京会见美国桥水基金创始人达利欧，双方就宏观经济形势、中美经贸关系交换看法。(新华社)

　　2、按照党中央和国务院决策部署，2025年，财政部将发行首批特别国债5000亿元，积极支持中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行补充核心一级资本。此次资本补充工作将按照市场化、法治化原则稳妥推进。当前，国有大型商业银行经营发展稳健，资产质量稳定，拨备计提充足，主要监管指标均处于“健康区间”。通过发行特别国债支持相关国有大型商业银行补充核心一级资本，有利于进一步巩固提升银行的稳健经营能力，促进银行高质量发展，为投资者创造更大价值和带来长期稳定的回报，有利于银行更好发挥服务实体经济的主力军作用，为国民经济行稳致远提供有力支撑。(财政部网站)

　　3、金融时报发表题为《煽动情绪的“小作文”当休矣》的评论员文章指出，3月28日傍晚，针对降息谣言，央行及时出手打击。有人猜测，编造这则谣言的人或许是出于“浑水摸鱼”的目的，把某个市场人气和价格抬高，趁机出货。也有人认为，这不过是部分人为了博眼球、骗流量的炒作行为。笔者认为，无论出于何种动机，其后果不可小觑。如果是出于主观故意，那么这一行为已经越过了法律的边界。谣言的内容事关货币政策调整，降息属于金融市场领域的重大信息，如果谣言广泛传播，可能会让社会公众、金融市场作出错误的判断和反应，严重的话还会威胁到金融稳定。笔者提醒金融市场的参与者或围观者，抑或信息生产者和传播者，都应遵纪守法，不造谣，也不传谣。货币政策调整，绝非小事，岂可儿戏？把水搅浑、趁机渔利的念头更不可有。监管也要持续长牙齿、亮利剑，痛打“小作文”等谣言制造者、传播者，还各方一个清朗的网络空间。(金融时报)

　　4、为进一步提升境外上市备案管理质效，中国证监会党委委员、副主席李明主持召开境外上市备案管理跨部门协调工作机制全体会议，总结协调机制运行成效和经验，分析当前境外上市面临的形势，研究部署下一阶段协调机制优化完善相关工作。会议指出，下一步，将继续统筹发展与安全、监管与活力，加强协调机制运行经验的总结评估，完善制度机制，优化工作流程，进一步强化各部门政策街接、监管协同和信息共享，更好发挥协调机制作用，为企业境外上市提供更加透明、高效、可预期的监管环境，更大力度以开放促改革、促发展；继续推动资本市场“惠港5条”政策落实落地，支持香港巩固提升国际金融中心地位。(证监会)

　　5、银行股逆市走高，江阴银行涨近5%，上海银行（601229）、建设银行、农业银行、浦发银行等涨幅居前。消息面上，财政部积极支持国有大型商业银行补充核心一级资本。

　　6、ETF开盘涨跌不一，港股金融ETF领涨3.36%，中证2000ETF基金涨1.88%，银行ETF华夏涨1.74%，纳斯达克ETF领跌3.64%，纳指ETF跌3.6%，纳指ETF易方达跌3.53%。

　　7、美晨科技（300237）公告，公司于2025年3月31日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。若后续经中国证监会行政处罚认定的事实，触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的其他风险警示或重大违法强制退市情形，公司股票将被实施其他风险警示或重大违法强制退市。在立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。

　　【全球市场】

　　1、美股收盘美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨1%，3月份累跌4.2%，一季度累跌1.28%；标普500指数涨0.55%，3月份累跌5.75%，创2022年10月以来最大单月跌幅；一季度累跌4.59%，创2022年四季度以来最大季度跌幅；道指跌0.14%，3月份累跌8.21%，创2023年以来最大单月跌幅，一季度累跌10.42%，创2022年三季度以来最大季度跌幅。纳斯达克100指数第一季度下跌8.3%，创2022年第二季度来最差季度表现。媒体公司Newsmax美股上市首日大涨超700%。纳斯达克金龙中国指数收跌0.61%，3月累计下跌0.08%，第一季度累计上涨13.33%。热门中概股多数收跌，有道跌超6%，拼多多、百度、理想汽车、富途控股跌超1%。涨幅方面，小鹏汽车涨超5%，网易涨超2%。

　　2、周一(3月31日)纽约尾盘，现货黄金涨1.25%，报3123.71美元/盎司，北京时间14:13涨至3127.92美元创历史新高，3月份累计上涨9.33%，一季度累计上涨19.05%。COMEX黄金期货涨1.39%，报3129.40美元/盎司，3月份累涨9.86%，一季度累涨17.12%；6月合约涨1.23%，报3156.40美元，23:13曾涨至3162.00美元，继续创盘中历史新高，3月份累涨9.05%，一季度累涨17.21%。费城金银指数收涨0.28%，报177.14点，3月份累涨14.05%，一季度累涨29.13%。

　　3、WTI5月原油期货收涨2.12美元，涨幅超过3.05%，报71.48美元/桶，逼近2月20日收盘位72.29美元和1月15日收盘位76.02美元，3月份累计上涨超3.08%，一季度累计上涨1.39%。布伦特5月原油期货收涨1.00美元，涨约1.51%，报74.74美元/桶，3月份累涨2.65%，一季度累涨超1.16%。NYMEX5月天然气期货收涨约1.33%，报4.1190美元/百万英热单位，3月份累涨超5.72%，一季度累涨30.47%。NYMEX5月汽油期货收报2.2831美元/加仑，NYMEX5月取暖油期货收报2.3140美元/加仑。

　　4、LME期铜收跌84美元，报9710美元/吨。LME期铝收跌14美元，报2533美元/吨。LME期锌收跌4美元，报2852美元/吨。LME期铅收跌14美元，报2012美元/吨。LME期镍收跌462美元，报15918美元/吨。LME期锡收涨425美元，报36645美元/吨。LME期钴收平，报33965美元/吨。

　　5、周一(3月31日)纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨0.39%，报31.3845点，3月份累计下跌2.20%，一季度累计下跌1.20%，整体冲高回落，2月19日曾达到34.6819点，3月5日跌至30.6099点。CBOT玉米期货涨0.99%，报4.5775美元/蒲式耳，美国农业部(USDA)在北京时间00:00发布季度库存数据和播种面积预期时跌穿4.45美元、瞬间反抽至接近4.60美元的水平，3月份累跌2.50%，一季度累跌0.49%。CBOT小麦期货涨1.79%，报5.3750美元/蒲式耳，3月份累跌4.19%，一季度累跌3.97%，2月19日曾达到6.2175美元。CBOT大豆期货跌0.88%，报10.14美元/蒲式耳，3月份累跌1.40%，一季度累涨0.97%；一季度，豆粕期货累跌8.13%，豆油期货累涨10.60%。

　　【海外】

　　1、OpenAI周一表示，它将在软银集团领投的新一轮融资中融资400亿美元，估值3000亿美元，融资用于推进人工智能研究、扩大计算基础设施和增强其人工智能工具。该公司表示，它希望为每周使用ChatGPT的5亿人提供越来越强大的工具。(新浪财经)

　　2、美国汽车制造商正在游说特朗普政府将某些汽车零部件排除在关税之外，作为在本周关税开始生效之前的最后努力的一部分。福特汽车、通用汽车和斯泰兰蒂斯正在寻求避免为其全球采购的数千种零部件支付关税，这些零部件通常来自墨西哥等低成本国家。他们已与白宫、商务部和美国贸易代表会面，讨论豁免问题。(新浪财经)

　　3、白宫表示，美国总统特朗普签署命令，设立一个隶属于商务部的投资办公室，名为美国投资加速器，意味着部署和加速规模超过10亿美元的美国投资。其职责包括降低监管，加速审批，协调联邦机构之间的回应。(新浪财经)

　　【商品期货】

　　1、据外媒报道，智利是全球最大的铜生产国，但铜产量持续下滑。根据智利政府3月31日发布的数据，2025年2月智利生产铜39.74万吨，同比下降5.4%，为两年来的最低月度产量。智利国家统计机构(INE)将产量下降归因于处理量减少、矿石品位下降以及几家主要生产商的维护停产。

　　2、据外媒报道，AgRural表示，截至上周四，巴西2024/25年度大豆收获面积已达到82%。

　　3、汇丰外汇分析师PaulMackel在一份报告中称，近期有关美元已失去避险地位的说法似乎是站不住脚的。就避险资金流动而言，金价上涨可能“抢去了美元的部分风头”。

　　4、据外媒报道，贸易商周一称，今年第二季度运抵日本的优质西方铝为每吨较LME价格升水182美元，较第一季度的每吨228美元下降20%，因日本国内铝需求疲弱。

　　5、美国能源信息署(EIA)：美国1月原油出口量升至393.1万桶/日；成品油出口总量降至291.4万桶/日；馏分油出口降至119.1万桶/日。6、据外媒报道，波罗的海干散货运价指数跌至近三周最低水准，承压于海岬型船和超灵便型散货船运费走软。

　　【债券】

　　1、国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.05%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.06%。

　　2、中证转债指数收盘跌0.49%，报427.52，成交额为590.4亿元。润禾转债跌超8%，冠盛转债跌近7%，精锻转债、回盛转债、翔鹭转债跌超5%；京源转债涨近12%，惠城转债涨超6%，信测转债涨超5%，奥飞转债、科数转债等涨超4%。

　　3、洛阳西苑国有资本投资有限公司公告，截至2025年2月末，公司定融产品账面逾期余额为10,412.00万元(未审)，公司存在定融产品逾期支付的情况。逾期原因主要系公司定融产品发行笔数较多，投资者及兑付时点高度分散导致部分产品未能在到期日及时完成兑付。 截至3月27日，上述逾期定融产品均已完成兑付，且不存在定融产品逾期未兑付的情况。 公司定融规模较大，且定融期限较短，成本较高，对公司的资金筹措能力及现金流掌控能力提出更高的要求。未来公司若不能及时提升资金筹措能力或降低定融规模，可能存在一定的违约风险。

　　4、西安市2024年预算执行情况和2025年预算草案的报告。报告指出，2024年，面对外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势，全市各级财税部门扎实实施积极的财政政策，狠抓预算执行管理，财政工作取得新进展新成效，有力支撑全市经济社会高质量发展。

　　5、据复星官微，3月31日，上海复星高科技(集团)有限公司(简称“复星高科”)如期完成“22复星EB”债券兑付，涉及本金及应付利息合计22亿元。

　　6、据平凉市崆峒区人民政府官网，按照加强地方政府性债务的管理要求，进一步厘清政府与企业边界，推动融资平台公司市场化转型，有效防范和化解债务风险，融资公司需退出政府融资平台。2024年12月31日平凉市天雨污水处理厂和平凉市崆峒惠农投资发展有限责任公司已退出政府融资平台，转型为市场化运行主体，不再承担政府融资职能。两户企业转型后将依法开展市场化经营，自负盈亏，对其后续举借的债务，崆峒区人民政府不承担任何偿债责任。

　　7、奥园集团有限公司公告称，公司应不晚于2025年3月31日(含)向“H20奥园1”各小额兑付账户兑付剩余首笔小额兑付张数及其按照第二次小额兑付安排应获支付的债券张数，并于2025年3月31日支付基准日利息的97.50%。同时本期债券存在60个工作日的宽限期。根据宽限期相关条款约定，若公司在该宽限期内对本期债券到期本息进行了足额偿付或通过债券持有人会议予以豁免或展期，则不构成发行人对本期债券的违约。公司应于2025年3月31日向“H20奥园2”各小额兑付账户兑付剩余首笔小额兑付张数及其按照第二次小额兑付安排应获支付的债券张数(不超过【750】张)，并支付2021年8月6日至2023年6月30日期间应计未付利息的97.50%。同时本期债券存在30个交易日的宽限期。根据宽限期相关条款约定，若公司在该宽限期内对本期债券到期本息进行了足额偿付或通过债券持有人会议予以豁免或展期，则不构成发行人对本期债券的违约。

　　【外汇】

　　1、周一(3月31日)纽约尾盘，离岸人民币(CNH)兑美元北京时间04:59报7.2659元，较上周五纽约尾盘涨45点，日内整体交投于7.2743-7.2531元区间

　　2、在岸人民币兑美元(CNY)北京时间03:00收报7.2570元，较上周五夜盘收盘涨60点。成交量467.52亿美元

　　【行业快讯】

　　1、华为今日发布2024年年度报告，报告显示，2024年，华为联接产业克服行业投资周期低谷，经营结果保持稳健；计算产业得益于提前十年的布局，抓住AI机会取得较大增长；终端重回增长快车道，鸿蒙生态正在取得历史性突破；华为云持续优化业务结构；数字能源坚持质量优先；智能汽车解决方案首次实现当年盈利。财报显示，2024年智能汽车解决方案业务收入263.53亿元，同比大增474.4%。

　　2、记者从多方独立信源处获悉，理想汽车今年的销量目标是70万辆，但是在纯电销量预期上，理想给内部的预期是5万辆，给供应链的预期是至少卖出14万辆。这也意味着今年理想规划的增程车型销量目标在56万- 65万辆，平均下来，增程产品月均销量要实现4.67万- 5.41万辆。(21世纪经济报道)

　　3、小米造车在流量和销量双重加持下，不得不考虑将重心向产能侧倾斜，这是制造行业的根基所在，也是外界衡量小米汽车能否持续良性发展的重要指标之一。在SU7 Ultra开售两小时完成此前大定破万的年度目标后，雷军最新宣布将小米汽车全年交付目标从30万辆提升至35万辆，意味着品牌的生产压力进一步提高。小米汽车新增工厂扩产的消息频传：一则传闻称，紧邻北京小米汽车工厂二期的地块疑为其汽车工厂三期；另有一则流传度颇广的市场信息指出，小米汽车预计在武汉建设全新制造工厂。(界面)

　　4、法拉第未来今日宣布，公司已向总部位于纽约的精品投行Univest Securities, LLC交付了FF 91 2.0 Futurist Alliance。官方称，这是 FF 在纽约州的首台交付，不仅为后续更多FF 91 2.0交付铺平道路，也为未来FX系列车型的进入奠定了基础。法拉第未来表示，公司预计将在2025年6月正式发布FX Super One车型，并计划随后开启预订，为年内首台FX量产车型下线做好准备。

　　5、在2025年电动汽车百人会论坛上，新能源汽车行业两大关键技术路径引发热议。业内表示，换电模式以及 NOA(导航辅助驾驶)技术正形成 "双轮驱动"，前者重构电池全生命周期价值链条，后者推动智能驾驶进入大规模普及新阶段，也标志着新能源汽车产业正进入到价值重构新阶段。(一财)

　　6、3月31日，中国移动（600941）通信集团有限公司与东风汽车集团有限公司在湖北武汉举行战略合作协议签约仪式。根据协议，双方将本着“优势互补、强强联合”的原则，全面深化“AI+智能网联汽车”合作，包括共同探索国产算力在汽车行业应用落地、共创汽车行业大模型、共建高质量数据集。同时,双方将在车路云一体化试点、智能网联、5G智慧工厂、海外业务、专属数智化服务、车辆及出行服务等领域深化合作，构建互利共赢、协同发展的新型战略合作伙伴关系，共促汽车产业繁荣发展。(人民财讯)

　　7、小米集团董事长雷军微博消息，小米汽车3月新增15家门店，全国65城已有235家门店；截止3月31日，全国已有127家服务网点，覆盖全国75城。4月计划新增33家门店，预计新增保定、德州、德阳、汕头、湘潭、柳州和马鞍山等7城门店。(新浪财经)

　　8、企查查APP显示，近日，运达绿动(新疆)新能源有限公司成立，法定代表人为毛兴，注册资本500万元，经营范围包含：风力发电技术服务；发电技术服务；储能技术服务等。企查查股权穿透显示，该公司由运达股份（300772）全资持股。(人民财讯)

　　9、惠誉的报告指出，特朗普最新对进口汽车加征25%关税将推高价格，并对需求构成下行压力，尽管对信贷的影响可能不均衡。惠誉补充道：“对于汽车及零部件制造商的信贷影响整体偏负面，但因发行人而异。”

　　10、惠誉表示，美国关税对全球汽车制造商的信用影响负面且不平衡。

　　【国内公司新闻】

　　1、欧菲光（002456）：拟购买欧菲微电子和江西晶浩的少数股权，股票停牌不超过10个交易日

　　2、赛力斯（601127）：2024年净利润59.46亿元 同比扭亏为盈 拟10派9.7元

　　3、双林股份（300100）：预计2025年第一季度净利润同比增长93.35%-132.02%

　　4、皇氏集团：公司收到立案告知书

　　5、赛力斯：拟通过发行股份购买龙盛新能源100%股权

　　6、中航产融：终止上市事项 股东大会股权登记日为2025年4月2日

　　7、美晨科技：涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案

　　【今日重点关注的财经数据与事件】

　　07:30 日本2月失业率

　　09:45 中国3月财新制造业PMI

　　11:30 澳洲联储公布利率决议

　　12:30 澳洲联储主席布洛克召开新闻发布会

　　14:00 英国3月Nationwide房价指数月率

　　14:30 瑞士2月实际零售销售年率

　　15:50 法国3月制造业PMI终值

　　15:55 德国3月制造业PMI终值

　　16:00 欧元区3月制造业PMI终值

　　16:30 英国3月制造业PMI终值

　　17:00 欧元区3月CPI年率初值

　　17:00 欧元区3月CPI月率初值

　　17:00 欧元区2月失业率

　　20:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话

　　21:00 美联储巴尔金发表讲话

　　21:45 美国3月标普全球制造业PMI终值

　　22：00美国3月ISM制造业PMI

　　22:00 美国2月JOLTs职位空缺

　　22:00 美国2月营建支出月率

　　次日04:30 美国至3月28日当周API原油库存