受关税政策影响，部分半导体（881121）产品已经获下游提前拉货。4月7日，全球半导体（881121）股票几乎集体下跌，台积电（TSM）罕见跌停。业内人士预计成熟制程半导体（881121）国产化进程有望加速。

4月2日，美国政府宣布半导体（881121）在此次关税征收的豁免名单中，但承诺未来会加征关税。此前美国对原产于中国的半导体（881121）产品已按301条款适用50%的关税税率。近日，中国宣布自2025年4月10日起对原产于美国的所有进口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。

“这是第一次中国对美国进口产品加征‘对等关税’。”有国产电子元器件代理龙头向证券时报记者表示，经过盘点，预计公司代理产品几乎没有受影响，仅很少数罕见型号可能会受加征“对等关税”影响。

多位国内存储厂商也向记者表示，加征关税暂时没有影响，或者影响不大。近期市场小容量存储价格出现显著上涨，主要是受供需关系影响。

从终端需求来看，部分客户已经出现提前出货，加大了半导体（881121）库存消化进度。

集邦咨询最新预判指出，为适应国际形势变化，2025年第一季下游品牌厂大都提前出货，有助供应链中内存库存去化，预计一般性内存价格跌幅将收窄。另外，原厂减产叠加消费电子（881124）品牌商顺应国际形势变化而提前生产，带动需求，加上电脑、智能手机和数据中心等应用领域已开始重建库存，预计2025年第二季闪存价格将止跌回稳。

深圳市半导体（881121）行业协会秘书长常军锋向证券时报记者表示：“征加关税是把双刃剑。”随着后续中美关税落地，成熟制程的相关产品国产化替代进程将会进一步加快；另一方面，先进制程环节的半导体设备（884229）以及高端芯片（159813）等进口成本将明显提升。

国金证券（600109）指出，受美方持续制裁影响，从年初至今部分核心工厂的美系零部件等已断供，部分美国半导体设备（884229）公司已经在国内领先晶圆厂完成运维人员撤出，这几年美国企业在沉积、蚀刻等环节的设备份额持续下滑，此次加税，美国核心半导体设备（884229）厂商AMAT、LAM、KLA等公司半导体设备（884229）将受到影响，国内企业高端产品不断突破，国产设备再次迎来新的发展机遇。

中国海关数据显示，2024年中国集成电路进口金额达到3857.9亿美元，同比增长10.5%。据业内人士介绍，虽然美国半导体（881121）企业占据中国市场较大市场份额，但由于半导体（881121）产业链的全球化分工，中国直接从美国进口的产品较少。

“中国加征关税还要看对原厂地的具体界定。”有业内人士指出，目前主要界定标准是按照晶圆流片地划分，也有说法按照芯片（159813）封装地。

根据《中华人民共和国进出口货物原产地条例》，原产地需满足“完全获得”或“实质性加工”，比如制造工序、增值≥30%以上。如果相关半导体设备（884229）的关键子系统的原产地是美国，且在整个设备当中占比超过70%，即该设备在组装地未能实现≥30%的增值，其原产地可能仍会被认定为美国。

行业媒体《芯智讯》指出，综合各方观点，海关对于芯片（159813）原产地的判断可能还是更多倾向于以晶圆制造地作为“原产地”，特别是对于高价值的先进制程芯片（159813）来说。预计英特尔（INTC）、格罗方德、德州仪器（TXN）、美光、ADI、Microchip、安森美、Skyworks、qorvo（QRVO）等厂商，由其美国本土晶圆厂制造的芯片（159813）可能将会受到此次加征关税的影响。